ACE 미국S&P500미국채혼합50액티브 ETF

ACE 미국S&P500미국채혼합50액티브(438080)는 한국투자신탁운용이 2022년 8월 26일 상장한 채권혼합형 액티브 ETF로, S&P500 지수와 미국 초단기 국채 지수를 5:5로 섞은 S&P500 and Short-Term Treasury 50/50 Blend Index(원화환산)를 비교지수로 둡니다. 주식 비중이 50% 이하인 혼합형이라 퇴직연금(DC·IRP)의 위험자산 한도(70%)에 묶이지 않고 적립금 전부를 담을 수 있습니다.

9월 30일 구성은 해외채권 49.1%, 해외주식 47.6%, 해외 수익증권 2.1%, 현금 1.2%입니다. 주식 쪽은 같은 운용사의 ACE 미국S&P500(29.92%)과 엔비디아·애플 같은 개별 종목으로, 채권 쪽은 만기가 짧은 미국 국채와 한국 기관의 달러 채권으로 채웁니다. 순자산은 약 1조2,349억원입니다.

간이투자설명서에 따르면 비교지수는 S&P500 지수와 S&P U.S. Ultra Short Treasury Bill & Bond 지수를 5:5로 섞은 혼합지수입니다. 주식은 S&P500 구성종목에 주로 투자하고, 채권은 미국 국채와 미국 달러 표시 회사채·KP물(한국 기관이 해외에서 발행한 달러 채권)을 담아 듀레이션·수익률곡선·크레딧 전략으로 초과 성과를 노립니다.

9월 30일 구성종목은 624개 항목으로, 주식 쪽은 ACE 미국S&P500 29.92%, SPDR S&P 500 ETF 1.83%와 엔비디아(1.50%)·애플(1.34%)·마이크로소프트(1.02%) 등입니다. 채권 쪽은 2026~2028년에 만기가 오는 미국 국채가 대부분이고 수출입은행·석유공사·신한금융 같은 한국 기관의 달러 채권이 섞여 있으며, 운용사가 표시한 펀드 듀레이션은 약 0.47년입니다. 만기가 짧아 금리가 올라도 채권 가격이 크게 흔들리지 않는 대신, 장기 국채처럼 금리 하락기에 가격이 크게 오르지도 않습니다.

퇴직연금(DC·IRP)은 주식 비중이 50%를 넘는 펀드·ETF를 위험자산으로 보고 적립금의 70%까지만 담게 합니다. 주식 비중이 50% 이하인 채권혼합형은 위험자산으로 보지 않아, 이 상품은 나머지 30% 자리를 포함해 적립금 전부에 담을 수 있습니다.

예를 들어 IRP 적립금의 70%를 S&P500 주식형 ETF에, 30%를 이 상품에 넣으면 계좌 전체의 주식 노출은 약 85%(70% + 30%의 절반)가 됩니다. 규정상 안전자산 자리에 들어가지만 실제로는 주식 절반을 담은 상품이라는 점을 계좌 전체 비중에서 함께 계산해야 합니다.

간이투자설명서의 연평균 수익률(2025년 말 기준)은 최근 1년 6.37%, 2년 16.07%, 3년 15.12%, 설정 이후 10.70%이고, 비교지수는 5.76%, 15.83%, 14.98%, 10.73%였습니다. 액티브 상품이지만 설정 이후로는 비교지수와 거의 같은 결과입니다.

같은 운용사의 ACE 미국나스닥100미국채혼합50액티브는 주식 절반을 나스닥100으로 채운 상품으로, 같은 기간 3년 연평균이 18.34%로 더 높았지만 주식 쪽 등락도 더 큽니다.

운용사 상품정보의 분배 방식은 연 1회이고, 지급 내역에는 2025년 12월 30일 기준 334원(과세 대상 334원)이 있습니다. 매달 분배하는 채권혼합형과 달리 수익 대부분이 가격에 쌓입니다.

해외 주식과 채권을 담는 ETF라 일반계좌에서는 매매차익과 분배금 모두 보유기간 과세로 15.4%가 붙습니다. 연금저축과 퇴직연금 계좌에서는 인출할 때까지 과세가 미뤄지므로, 이 상품은 주로 연금계좌에서 쓰입니다. 계좌별 세금은 연금저축펀드 글에 정리했습니다.