IAU ETF

IAU는 BlackRock의 iShares가 2005년 1월 21일 상장한 iShares Gold Trust의 티커로, 신탁이 금괴를 보관하고 그 지분을 주식처럼 거래하는 금 현물 ETF입니다. iShares 자료 기준 9월 29일 신탁이 보유한 금은 약 1,490만 온스(463.50톤), 순자산은 약 620억 달러이고 총보수는 연 0.25%입니다.

총보수는 GLD(0.40%)와 GLDM(0.10%)의 중간이고, 1주 가격은 9월 29일 종가 78.52달러로 GLDM과 비슷한 수준입니다. iShares가 표시한 3년 베타는 0.10으로, 금이 주식시장과 거의 따로 움직여 왔다는 뜻입니다.

IAU 1주가 나타내는 것은 신탁 금고에 있는 금의 일정 몫입니다. 9월 29일 기준 신탁은 금 약 1,490만 온스를 보유했습니다. 수요가 늘면 설정 참가 회사가 신탁에 금을 넣고 새 주식을 받아 가고, 수요가 줄면 반대로 주식을 금으로 바꿔 가면서 시장 가격이 금 가치에 붙어 있게 됩니다.

금은 주식과 다른 이유로 움직입니다. iShares가 표시한 3년 베타는 0.10으로 주식시장과는 거의 따로 움직였지만, 3년 표준편차는 19.49%로 S&P 500을 담는 IVV(12.94%)보다 컸습니다.

iShares 안내에 따르면 신탁의 성과 기준은 세 번 바뀌었습니다. 2010년 12월 9일 전에는 COMEX 금 선물 근월물 정산가, 그 뒤 2015년 3월 19일까지는 London Gold Fix, 2015년 3월 20일부터는 LBMA Gold Price를 씁니다.

런던 금 시장의 기준 가격이 바뀐 흐름을 따른 것으로, 지금은 GLD·GLDM과 같은 LBMA 기준 가격 체계로 금 가치를 매깁니다. 오래전 기록과 최근 기록을 비교할 때 기준이 다르다는 점만 알아 두면 됩니다.

세 금 신탁의 5년 성과(2021년 9월 말 이후, 수정주가 기준)를 나란히 놓으면 보수가 낮은 순서대로 GLDM 136.7%, IAU 135.0%, GLD 133.2%였습니다. 세 상품 모두 같은 금 가격을 따라가므로 차이는 대부분 비용에서 나옵니다.

장기 보유라면 가장 싼 GLDM, 거래량과 옵션이 필요하면 GLD가 기준이 되고, IAU는 두 상품의 중간 비용에 iShares 상품이라는 점이 특징입니다. 이미 IAU를 들고 있다면 팔고 옮길 때 생기는 양도세와 매매 비용이 보수 절감분보다 클 수 있습니다.

IAU를 팔아 생긴 차익은 그해 해외주식 손익과 합쳐 250만원을 넘는 부분에 22%가 붙습니다. 분배금이 없어 보유 중에 내는 세금은 없고, 원화로 환산한 차익에 과세되므로 금값이 그대로여도 환율에 따라 세금이 생길 수 있습니다.

국내에서는 KRX 금시장 직접 매매나 ACE KRX금현물 같은 국내 금 ETF가 대안입니다. KRX 금시장은 매매차익이 비과세이고, 국내 금 ETF는 연금계좌에 담을 수 있다는 장점이 있어 국내 금 ETF 비교에서 계좌별로 따져 보세요.