기업 개요
미국 빅테크 AI 데이터센터에 "버스덕트(고전류 전력 분배 시스템)" 공급하는 한국 전력 케이블 회사. LSCUS 미국 생산법인을 통한 2030년 누적 4조원 공급 가이던스.
가온전선은 1947년 설립된 한국 LS 그룹 계열의 전력·통신 케이블 종합 회사로, 시가총액은 약 8,000억원 영역입니다. 경기 안양에 본사를 두고 전력 케이블·통신 케이블·특수 케이블을 양산하며, 2025년 연결 매출 2조 5,457억원(+47.4% YoY)으로 외형이 큰 폭 성장했습니다.
주력 사업은 AI 데이터센터 버스덕트 약 25%, 전력 케이블 약 35%, 통신 케이블 약 20%, 특수 케이블·기타 약 20% 매출 구조입니다. 핵심 매크로는 "미국 빅테크 AI 데이터센터 전력 인프라"입니다. AI 데이터센터 1대는 도시 한 블록 수준의 전력을 소비하며, 그 전력을 GPU 서버까지 안전하게 전달하는 시스템이 "버스덕트(Bus Duct·직사각형 금속 박스 안 도체)"입니다. 일반 전선으로는 너무 굵고 위험하기 때문에 버스덕트가 표준이 됩니다.
미국 생산법인 LSCUS(LS Cable & System USA)는 빅테크 기업들의 미국 내 AI 데이터센터용 버스덕트 공급을 확대하고 있습니다. 회사 가이던스에 따르면 2026년 약 500억원 공급을 시작으로 2030년까지 누적 공급 규모가 최대 4조원 영역에 이를 것으로 전망됩니다. 미국 현지 생산이라 관세·물류 리스크가 작고, AWS·Microsoft Azure·Google Cloud·Meta 같은 빅테크의 AI 인프라 투자 가속을 직접 받습니다.
2026년 1분기 실적은 매출 7,636억원(+19.4% YoY), 영업이익 278억원(+27.2% YoY)으로 모두 1분기 기준 가장 높은 수준을 기록했습니다. 회사는 2026년 6월 "1주당 0.8주 무상증자"를 결정하며 수급 활성화를 시도했습니다. 한국 매체에서 "AI 데이터센터 전력 인프라 대장주"로 단골 보도되며, 경쟁사는 LS전선(같은 LS 그룹 계열·모회사)·대한전선·일진전기, 글로벌 Prysmian·Nexans가 있습니다.
사업 구조
AI 데이터센터 버스덕트 약 25%, 전력 케이블 약 35%, 통신 케이블 약 20%, 특수·기타 약 20% 매출 구조. 미국 LSCUS 현지 생산 + 2030 누적 4조원 공급 가이던스.
주요 제품
- AI 데이터센터 버스덕트 — 미국 빅테크 AI 인프라용 고전류 전력 분배. LSCUS 생산.
- 전력 케이블 — 한전 전력망·풍력·태양광.
- 고전압 케이블 — 송전망·변전소.
- 통신 케이블 — KT·SKT·LGU+ 5G 인프라.
- 특수 케이블 — 방산·해저·플랜트.
- 빌딩 전기 케이블 — 건축 인프라.
최근 동향
2026 Q1 매출 7,636억원(+19.4% YoY), 영업이익 278억원(+27.2% YoY) — 1분기 가장 높은 수준. 2025 연결 매출 2조 5,457억원(+47.4% YoY). LSCUS 미국 생산법인: 2026 약 500억원 → 2030 누적 최대 4조원 공급 전망. 1주당 0.8주 무상증자 결정 (수급 활성화).
SEPA 추세 템플릿 6/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | · |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | · |
CAN SLIM 점수 상세 4/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 1/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 1/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관·외인 | 순매수 비중 거래량 1%+ | 0/1 |
| M 시장 방향 | KOSPI Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
FnGuide 컨센서스 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY25/Q06 | 961원 | -22% | — | — | — | — |
| FY25/Q09 | 1,196원 | +29% | +3% | — | — | — |
| FY25/Q12 | -139원 | +80% | +54% | — | — | — |
| FY26/Q03 | 927원 | -26% | +27% | — | — | — |
| FY26/Q06 | 865원 | -10% | -18% | — | — | — |
| FY26/Q09 | 1,129원 | -6% | -8% | — | — | — |
| FY26/Q12 | 186원 | +234% | +114% | — | — | — |
| FY27/Q03 | 1,189원 | +28% | +131% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | 2,458원 | — | 1.4조 | — | 0.7% |
| FY23 | 2,907원 | +18% | 1.5조 | +6% | 1.2% ▲ 0.4pp |
| FY24 | 3,270원 | +12% | 1.7조 | +15% | 1.5% ▲ 0.3pp |
| FY25 | 3,107원 | -5% | 2.5조 | +47% | 2.0% ▲ 0.6pp |
참고 자료
- 다음 — 가온전선 1분기 가장 높은 수준 실적 — 다음 금융 (2026-05-17)
- 다음 — AI 데이터센터 전력망 올라타다 — 다음 금융 (2026-06-10)
- Investing.com — 가온전선 분기보고서 — Investing.com (2026)
- 알파증류소 — 가온전선 Hold 360,000원 — 알파증류소 (2026)
- 다음 — 1주당 0.8주 무상증자 — 다음 금융 (2026-06-17)
- 알파스퀘어 가온전선 차트 — 알파스퀘어 (2026)
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