기업 개요
BMW·아우디·현대기아차 EV 배터리 + AI 데이터센터 ESS 만드는 삼성그룹 배터리 회사. EV 회복 + ESS 매크로 진입으로 2026 턴어라운드 + 2028 ESS 35GWh 출하 예정.
삼성SDI는 1970년 삼성-NEC 합작으로 출범해 디스플레이에서 배터리로 사업 전환한 삼성그룹 배터리·소재 회사로, 시가총액은 약 44.7조원 영역입니다. 서울 서초구에 본사를 두고 EV 배터리 약 60%, ESS(에너지저장장치) 약 20%, 전자재료 약 15%, 소형 배터리·기타 약 5% 매출 구조로 운영합니다.
핵심 사업은 EV 배터리와 ESS 양대축입니다. EV 배터리는 BMW·아우디 등 유럽 프리미엄 자동차에 각형 셀을 공급하며, 2026년부터 현대기아차에 각형 EV 배터리 공급을 시작합니다. 2028년에는 벤츠(각형)·BMW(46파이 원통형) 출하가 예정되어 있어 고객 다각화가 진행됩니다.
ESS(Energy Storage System·에너지저장장치)는 발전소·AI 데이터센터에 들어가는 거대 배터리 팩으로, AI 데이터센터 시장 확대에 따른 가속 성장이 예상됩니다. 2028년 연간 ESS 35GWh 출하 전망이며, 이 중 23GWh가 미국 AMPC(Advanced Manufacturing Production Credit·IRA 보조금) 대상입니다.
2026년 1분기 실적은 매출 3.58조원(+13% YoY), 영업적자 -1,556억원이지만, 2026년 연간 가이던스는 매출 15.5조원·영업이익 3,520억원으로 턴어라운드가 가시화됩니다. 유안타증권은 "ESS 전 라인업 중심 외형 성장 지속"으로 목표주가 91.3만원을 제시했습니다.
경쟁사는 한국 LG에너지솔루션·SK On(한국 배터리 3사), 글로벌 CATL(중국·세계 최대)·BYD(중국·LFP)·Panasonic(일본·테슬라 공급)입니다.
사업 구조
삼성SDI 사업은 EV 배터리 약 60%, ESS 약 20%, 전자재료 약 15%, 소형 배터리·기타 약 5% 매출 구조입니다.
약자 풀이
| 약자 | 풀이 |
|---|---|
| EV 배터리 | 전기차용 리튬이온 배터리 |
| 각형 배터리 | Prismatic — 사각형 셀. 삼성SDI·CATL 주력 |
| 46파이 | 46mm 원통형 배터리 (BMW 차세대) |
| ESS | Energy Storage System — 에너지저장장치 |
| AMPC | Advanced Manufacturing Production Credit — 미국 IRA 보조금 |
| LFP | Lithium Iron Phosphate — 리튬인산철 배터리 |
매크로 동력
- AI 데이터센터 + 신재생 매크로 → ESS 수요 가속
- EV 회복 사이클 진입 (보조금·신차 사이클)
- 현대기아차 각형 공급 (2026) + 벤츠·BMW (2028)
- 미국 AMPC 보조금 수혜
- 로봇향 전고체 배터리 개발 (중장기)
주요 제품
- 각형 EV 배터리 — BMW·아우디 + 2026 현대기아차 공급 시작.
- 46파이 원통형 배터리 — BMW 차세대 (2028).
- ESS (LFP·NCM) — AI 데이터센터·전력. 2028 35GWh 출하.
- 전자재료 — 디스플레이 발광 소재·반도체 EMC.
- 소형 배터리 — 전동공구·IT.
- 전고체 배터리 — 로봇향 개발 중.
최근 동향
2026 Q1: 매출 3.58조원(+13% YoY), 영업적자 -1,556억원. 2026 가이던스: 매출 15.5조원, 영업이익 3,520억원 (턴어라운드). 2026 현대기아차 각형 EV 배터리 공급 시작. 2028 ESS 35GWh 출하 전망 (AMPC 23GWh) + BMW 46파이·벤츠 출하. 유안타증권 목표주가 91.3만원.
SEPA 추세 템플릿 6/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | · |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | · |
CAN SLIM 점수 상세 2/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 0/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관·외인 | 순매수 비중 거래량 1%+ | 0/1 |
| M 시장 방향 | KOSPI Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
FnGuide 컨센서스 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY25/Q06 | 4,830원 | -30% | — | — | — | — |
| FY25/Q09 | 3,435원 | -63% | -46% | — | — | — |
| FY25/Q12 | -3,388원 | -146% | -104% | — | — | — |
| FY26/Q03 | -3,298원 | -181% | -163% | — | — | — |
| FY26/Q06 | -2,151원 | -145% | -163% | — | — | — |
| FY26/Q09 | 608원 | -82% | -113% | — | — | — |
| FY26/Q12 | -3,955원 | -17% | -50% | — | — | — |
| FY27/Q03 | -358원 | +89% | +36% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | 29,191원 | — | 20.1조 | — | 10.1% |
| FY23 | 30,044원 | +3% | 22.7조 | +13% | 9.1% ▼ 1.0pp |
| FY24 | 8,961원 | -70% | 16.6조 | -27% | 3.5% ▼ 5.6pp |
| FY25 | -8,796원 | -198% | 13.3조 | -20% | -4.4% ▼ 7.9pp |
참고 자료
- 한화투자증권 — 삼성SDI 회복 가시성 — 한화투자증권 (2026-04-29)
- 삼성증권 — 연간 턴어라운드 기대 — 삼성증권 (2026-02-02)
- 뉴스핌 — 유안타증권 목표주가 91.3만원 — 뉴스핌 (2026-06-24)
- 하나증권 — Earnings Review 2026 Q1 — 하나증권 (2026-04-28)
- KB증권 — 삼성SDI 목표주가 — KB증권 (2026-04-29)
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