기업 개요
건물을 짓는 현장에는 굳기 전의 콘크리트를 제때 보내야 하고, 지반을 지탱할 말뚝과 물을 흘려보낼 관도 필요합니다. 서산은 레미콘과 콘크리트 2차 제품을 생산·판매하는 회사입니다. 주요 제품은 파일, 전주, 흄관이며 전력·통신 시설과 건설 공사에 공급됩니다.
회사는 1974년 콘크리트 제품 사업을 목적으로 설립됐고 2005년 코스닥에 상장했습니다. 회사명이 같아도 충청남도 서산시의 모든 개발 사업을 수행하는 회사라는 의미는 아닙니다. 공시상 생산 거점은 광주의 본사·제2공장과 연결회사 성암의 전남 장성 공장으로 구분됩니다.
콘크리트 공급을 현장에 맞춘 두 가지 배송 방식으로 비유할 수 있습니다. 레미콘은 타설 시간에 맞춰 보내는 재료이고, 파일·전주·관은 공장에서 형태를 갖춘 뒤 납품하는 부재입니다. 같은 시멘트 계열 제품이어도 생산·보관·운송과 수주 조건이 달라 하나의 흐름으로만 보면 사업 차이를 놓치기 쉽습니다.
성암은 같은 콘크리트 제품을 만드는 연결회사입니다. 지분율이 절반보다 작더라도 의결권 위임과 이사회 구성 등을 고려해 지배력에 따라 연결한다는 공시 설명이 있습니다. 연결 매출과 이익을 서산 본사만의 실적으로 읽거나 관련 회사 모두를 완전 소유로 단정하지 않아야 합니다.
보고서는 에너지솔루션 사업을 별도로 표시하지만 전기차 충전기 사업의 축소와 일부 자산 매각도 설명합니다. 그래서 대표 제품은 확인된 콘크리트 네 제품군으로 정리했습니다. 지역 건설 수요와 공사 진행, 자재·운송 비용을 중심으로 보고 과거 신사업 항목을 이미 자리 잡은 성장 사업으로 확대하지 않는 설명입니다.
사업 구조
생산한 자재를 공사 현장에 공급
서산과 연결 콘크리트 회사는 시멘트·골재·혼화제 등을 구입해 레미콘과 성형 제품을 만듭니다. 건설사와 공공 발주 관련 고객, 개별 현장 등의 주문에 맞춰 공급하고 제품 대금을 받습니다. 건물을 직접 시공해 얻는 공사 매출과 콘크리트 자재를 팔아 얻는 매출은 구분됩니다.
레미콘은 혼합한 뒤 타설하기까지 시간 제약이 있어 생산지와 현장의 거리가 중요합니다. 현장의 진행 순서에 맞춰 차량·배차·공급량을 조정해야 합니다. 전국 건설 수요가 늘어도 먼 지역의 주문을 같은 비용으로 처리할 수 있는 사업은 아닙니다.
2차 제품은 규격과 납기가 중요
파일은 구조물의 기초를 지지하고, 전주는 전력·통신 선로를 받치며, 흄관은 배수에 쓰입니다. 공장에서 성형과 양생을 거친 제품을 규격에 맞춰 공급합니다. 레미콘과 달리 형태를 갖춘 뒤 운송하지만 무게와 부피가 커 운송·설치 일정도 비용과 납기에 영향을 줍니다.
공시의 여러 제품은 용도가 다른 자재군입니다. 동일 파일의 크기나 강도 규격을 각각 별도 사업으로 늘리지 않았고, 한전주와 통신주는 전주 제품군에 묶었습니다. 사업보고서의 제품 구분을 따르는 방식이며 개별 공사의 발주나 계약액을 추정한 것은 아닙니다.
원가와 현장 일정의 연결
원재료와 생산 인력·설비, 운송에 비용을 지출합니다. 건설 착공과 공정이 밀리면 제품 출하와 대금 회수도 늦어질 수 있습니다. 주문이 줄어도 공장을 유지하는 비용이 모두 같은 속도로 줄지는 않습니다. 계절과 날씨, 원자재 가격, 차량 운영 조건이 수익에 영향을 주는 구조입니다.
성암 등 연결 범위는 지배력과 회계 기준에 따라 정해집니다. 연결 회사에 다른 주주의 지분이 있으면 연결 이익 전체와 서산 주주에게 귀속되는 이익도 다를 수 있습니다. 별도 재무와 연결 재무, 비지배지분을 구분하는 이유입니다. 축소된 에너지솔루션 부문의 항목을 콘크리트 제품의 확정 매출로 합치지 않았습니다.
용어 풀이
| 용어 | 뜻 |
|---|---|
| 레미콘 | 공장에서 혼합해 현장에 운반하는 굳기 전 콘크리트 |
| 파일 | 구조물의 하중을 지반에 전달하는 기초 말뚝 |
| 전주 | 전력·통신 선로를 지지하는 기둥 |
| 흄관 | 배수 등에 사용하는 원심력 성형 콘크리트 관 |
| 양생 | 콘크리트가 필요한 강도를 갖추도록 관리하는 과정 |
| 비지배지분 | 연결 자회사 지분 중 다른 주주에게 속한 부분 |
경쟁과 위험
지역의 레미콘·콘크리트 부재 공급사가 경쟁 대상입니다. 공급 거리와 품질·납기, 원가가 거래 조건을 좌우합니다. 건설경기와 발주 지연, 고객 대금 회수, 공장 안전과 품질 문제가 위험입니다. 생산 설비를 갖췄다는 사실만으로 가동률이나 주문량이 보장되지는 않습니다.
주요 제품
- 레미콘 — 현장 타설 시간에 맞춰 운반하는 혼합 콘크리트
- 고강도 콘크리트 파일 — 건물과 구조물의 기초 하중을 지반에 전달하는 말뚝
- 콘크리트 전주 — 전력·통신 선로를 지지하는 한전주·통신주 제품군
- 흄관 — 배수 시설 등에 사용하는 성형 콘크리트 관
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| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
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| MA200 상승 중 | ✓ |
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CAN SLIM 점수 상세 2/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 0/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관·외인 | 순매수 비중 거래량 1%+ | 0/1 |
| M 시장 방향 | KOSPI Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
금융감독원 DART 공시 기반 분기·연간 EPS·매출 시계열입니다. 연결재무제표를 우선 사용하고, 없으면 별도재무제표를 사용합니다. 컨센서스 예상치는 포함하지 않습니다.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY25/Q09 | 25원 | +257% | — | — | — | — |
| FY25/Q12 | -87원 | -535% | -139% | — | — | — |
| FY26/Q03 | -29원 | -462% | -499% | — | — | — |
| FY26/Q06 | 17원 | -43% | -253% | — | — | — |
| FY26/Q09 | -33원 | -232% | -138% | — | — | — |
| FY26/Q12 | -4원 | +95% | -68% | — | — | — |
| FY27/Q03 | 10원 | +134% | +115% | — | — | — |
| FY27/Q06 | 7원 | -59% | +38% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | 59원 | — | 492억 | — | 2.6% |
| FY23 | 78원 | +32% | 413억 | -16% | 3.7% ▲ 1.2pp |
| FY24 | -24원 | -131% | 357억 | -13% | -6.9% ▼ 10.6pp |
| FY25 | -49원 | -104% | 451억 | +26% | -6.3% ▲ 0.6pp |
참고 자료
- 2025 사업보고서 — 제품·생산 거점·연결 범위·에너지 사업 축소 — KIND / 서산 (2026-10-10)
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