기업 개요
찰스리버 래버러토리스는 제약·바이오 기업과 연구기관이 약을 찾고 시험하는 과정에 필요한 제품·서비스를 제공한다. 연구 모델과 관련 진단·유전 관리, 연구 시설 운영을 지원하고 후보물질 발견과 안전성·생체 시료 분석을 수행한다. 바이오 의약품의 시험 및 생산 현장의 미생물 품질 관리도 다룬다. 고객의 약을 모두 소유하거나 판매하는 제약사와는 역할이 다르다.
사업 운영은 1947년에 시작됐고 현재 Charles River Laboratories International 법인은 1994년에 설립됐다. 2000년 기업공개를 했으며 주요 업무 거점은 미국 매사추세츠주 윌밍턴이다. 연구 모델 공급을 바탕으로 시험·연구 지원과 품질 업무를 넓혔다. 운영 출발과 법인 설립·상장은 다른 사건이며 연구 모델·연구 서비스·제조 지원이라는 보고 구조도 제품의 개수와 같지 않다.
후보물질의 연구 도구와 시험 결과를 잇는 신약 개발 검증소에 비유할 수 있다. 모델의 상태와 실험 조건을 관리하고 후보물질의 작용·독성·약물 이동 등을 시험해 자료를 만든다. 생산 후 단계에는 바이오 의약품 시험과 Endosafe·Celsis 등 품질 관리 도구가 연결된다. 2026년 5월 CDMO와 Cell Solutions 사업이 매각돼 Rose BioSolutions로 이어졌으므로 이들을 현재 찰스리버의 직접 생산·세포 공급 라인업으로 적지 않는다.
수입은 연구 모델·검사 도구 판매와 연구·안전성·생물학적 시험, 시설 운영 등의 서비스 대가에서 생긴다. 상품 인도와 서비스 수행은 매출 인식 시점이 다르다. 전문 인력·실험 시설·모델 공급과 시험 재료, 품질·규제 대응 비용이 필요하다. 고객의 연구 예산·자금 조달과 시험 취소·지연, 모델 공급·동물 복지·규제 및 연구 자료의 정확성이 사업에 영향을 준다. 시험 수행이 고객 약의 허가·판매 성공을 보장하지는 않는다.
사업 구조
연구 모델·시험과 품질 업무
Research Models and Services는 연구에 쓰는 모델과 유전·건강 관리, 연구 시설 운영 지원을 다룬다. Discovery and Safety Assessment는 후보물질 발견·비임상 안전성 시험과 관련 생체 시료 분석을 수행한다. Manufacturing Solutions는 미생물 품질 관리 제품과 바이오 의약품 시험을 제공한다. 고객이 필요한 단계를 외주화하는 구조로 보고 부문과 실제 서비스군을 구분한다.
연구 모델은 정해진 환경에서 유지하고 건강·유전 상태를 관리해야 한다. CRADL과 시설 운영 지원은 연구 공간·인력 업무를 연결하며 시험 서비스는 과제별 설계·수행·자료 보고를 다룬다. Endosafe는 엔도톡신 시험, Celsis는 미생물 검출 관련 업무에 사용된다. 매각된 CDMO·Cell Solutions를 현재의 바이오 의약품 시험이나 연구 모델 서비스와 다시 합쳐 설명하지 않는다.
| 용어 | 뜻과 확인할 점 |
|---|---|
| 연구 모델 | 질병·약물 작용을 연구하는 생물학적 모델. 사람의 결과와 동일하지 않다. |
| 비임상 시험 | 사람 대상 단계 전후의 연구·안전성 평가 등에 필요한 실험이다. |
| 안전성 평가 | 독성·병리·약리 등의 시험으로 위험 자료를 만드는 업무다. |
| 생체 시료 분석 | 혈액·조직 등에서 약물·관련 지표를 측정하는 시험이다. |
| 엔도톡신 | 특정 세균에서 유래하는 물질. 의약품 품질 관리의 검사 대상이다. |
| 수행 진행률 | 시험의 원가·단위 서비스·시간 등으로 이행 정도를 반영하는 기준이다. |
제품·연구 수입과 비용
제품은 출하·인도 등 계약에 따른 통제권 이전 시점에 매출을 인식한다. 서비스는 제공하며 진행률에 따라 반영하는 경우가 많다. 정액 시험은 발생 원가와 예상 총원가, 단위·시간 계약은 시험량·시간에 따른 청구권 등을 사용한다. 계약 범위·가격이나 총원가 추정이 바뀌면 누적 매출 조정이 생길 수 있어 수주액·선수금·완료 매출을 같은 값으로 볼 수 없다.
연구 모델·실험 재료와 외부 업무, 전문 인력·시설 운영·감가상각, 품질·규제 대응 및 정보 시스템 비용이 필요하다. 시설은 과제가 줄어도 유지 비용이 남아 가동률이 중요하다. 모델 관리·검사 정확성과 보고 일정이 고객 연구에 영향을 주며 문제 발생 시 재시험·손해 청구·평판 비용이 생길 수 있다. 계약의 변경·취소와 시험 기간도 현금 흐름을 바꾼다.
경쟁·예산·규제 위험
고객의 자체 연구실과 다른 연구 모델·비임상 시험·품질 검사 업체가 대안이다. 제약사의 연구 계획·바이오 기업 자금 조달과 규제 요구가 수요를 움직인다. 모델 수입·공급 제한과 동물 복지, 허가·실험 규정·품질 문제가 운영을 제약할 수 있다. 자료 정확성·보안과 시설 사고, 고객 과제의 중단·지연 위험을 확인해야 하며 회사 시험 결과와 최종 임상·허가 판단은 구분한다.
주요 제품
- 연구 모델 — 생물학·약물 연구에 필요한 모델을 공급한다. 모델별 건강·유전 상태와 사용 목적·규제 조건을 확인해야 한다.
- 연구 모델 관리 서비스 — 유전형·건강 진단과 모델 유지·관리 등을 지원한다. 연구 모델 판매와 연구 과정의 관리 업무는 다르다.
- 시설 운영·CRADL — 연구 공간과 인력·운영 지원을 제공한다. 연구기관의 실험실 업무를 돕는 서비스다.
- Discovery Services — 후보물질 발견과 약물 연구에 필요한 시험·자료를 지원한다. 후보물질 소유와 최종 치료제 판매 역할을 구분한다.
- Safety Assessment·Laboratory Sciences — 독성·병리·약리와 약물 이동·생체 시료 분석 등을 다룬다. 비임상 연구 자료가 임상·허가 성공을 확정하지 않는다.
- Biologics Testing Solutions — 바이오 의약품의 특성·안전성·품질 관련 시험을 제공한다. 매각된 세포·유전자 치료 CDMO 생산 사업과 구분한다.
- QC Microbial Solutions — Endosafe·Celsis 등 엔도톡신 시험·미생물 검출을 위한 제품·서비스를 제공한다. 고객의 생산 품질 관리 업무를 지원한다.
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
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CAN SLIM 점수 상세 4/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 1/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q4 | $2.66 | +8% | — | — | — | — |
| 25/Q1 | $2.34 | +3% | +6% | — | — | — |
| 25/Q2 | $3.12 | +11% | +7% | — | — | — |
| 25/Q3 | $2.43 | -6% | +3% | — | — | — |
| 25/Q4 | $2.39 | -10% | -8% | — | — | — |
| 26/Q1 | $2.06 | -12% | -11% | — | — | — |
| 26/Q2 | $3.02 | -3% | -8% | — | — | — |
| 26/Q3 | $3.09 | +27% | +12% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $9.48 | — | $4.0B | — | 12.2% |
| 2023 | $9.22 | -3% | $4.1B | +4% | 11.5% ▼ 0.7pp |
| 2024 | $0.20 | -98% | $4.0B | -2% | 0.3% ▼ 11.2pp |
| 2025 | $-2.91 | -1555% | $4.0B | -1% | -3.6% ▼ 3.9pp |
| 2026 (E) | $11.47 | +494% | $4.0B | -2% | — |
| 2027 (E) | $12.95 | +13% | $4.1B | +3% | — |
참고 자료
- 2025 Form 10-K — 형성·보고 구조·제품/서비스·수입 — SEC / Charles River (2026-10-25)
- 현재 제품·서비스 카탈로그 — 매각 고지와 함께 대조 — Charles River (2026-10-25)
- Rose BioSolutions 안내 — 2026년 5월 CDMO·Cell Solutions 매각 — Charles River (2026-10-25)
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