기업 개요
파시라 바이오사이언스는 수술 후와 근골격계 통증에 쓰는 비오피오이드 치료제·장치를 개발·판매한다. EXPAREL은 부피바카인을 지질소포에 담아 방출하는 주사제, ZILRETTA는 무릎 골관절염 통증에 쓰는 지속 방출 코르티코스테로이드 주사제다. iovera는 특정 말초 신경에 제어된 냉각을 적용하는 장치다. 약과 장치의 기전·허가 용도는 서로 다르다.
현재 지주 법인은 2006년 델라웨어에서 Blue Acquisition Corp.로 설립됐다. 2007년 SkyePharma에서 운영 사업을 인수했고 이후 Pacira 명칭을 거쳐 2019년 Pacira BioSciences가 됐다. 2019년 MyoScience 인수로 iovera, 2021년 Flexion 인수로 ZILRETTA를 더했다. 2025년 GQ Bio 인수와 관련 유전자 전달 기술은 개발 후보의 기반이며 기존 상용 제품과 구분한다. 본사 업무는 캘리포니아주 브리즈번에서 수행한다.
통증이 생긴 부위에 약이나 냉각을 적용하는 국소 통증 관리 도구함에 비유할 수 있다. EXPAREL의 지질소포와 ZILRETTA의 미세구는 약을 전달하는 제형이고 iovera는 약물 대신 냉각을 이용한다. PCRX-201은 무릎 골관절염을 대상으로 연구하는 유전자 치료 후보이며 다른 후보들도 있다. 상용 약의 새로운 적응증 연구와 별도 미승인 후보, 기존 허가 범위는 다른 단계다.
수입은 제품·장치 소모품 판매와 협력 공급·로열티 등에서 생긴다. EXPAREL과 ZILRETTA의 유통 구조, iovera의 직접 판매는 다르며 동물용 부피바카인 제형을 제3자 계약 상대에게 공급하는 업무도 있다. 제품 매출은 할인·반품·정부 리베이트 등을 반영한다. 제조·품질·연구개발과 영업 비용, 주력 제품·도매 고객 의존과 보험 지급·특허·경쟁·허가 위험을 확인해야 한다. 비오피오이드라는 분류가 모든 부작용의 부재를 뜻하지 않는다.
사업 구조
주사제·장치와 개발 후보
EXPAREL은 허가된 수술 후 국소·일부 신경 차단 진통에 쓰는 부피바카인 제형이다. ZILRETTA는 무릎 골관절염 통증에 쓰는 관절 내 주사제이며 모든 관절·반복 투여 효과가 확정된 것은 아니다. iovera는 제어된 냉각을 특정 신경에 적용하는 장치다. 이들을 서로 대체 가능한 모든 통증 치료로 설명하거나 병용 효과를 임의로 합치지 않는다.
PCRX-201과 다른 유전자/통증 후보는 임상·개발 상태를 별도로 확인해야 한다. 제품 목록에서 상용 치료제·장치와 미승인 후보를 명확히 구분한다. 동물용 부피바카인 제형은 제3자 계약 상대에게 공급·라이선스하는 별도 업무이며 사람용 EXPAREL의 허가와 같지 않다. 기존 제품의 적응증 확대 연구도 현재 승인 용도에 미리 더하지 않는다.
| 용어 | 뜻과 확인할 점 |
|---|---|
| 비오피오이드 | 오피오이드 계열이 아닌 치료 방식. 모든 위험이 없다는 뜻은 아니다. |
| 국소 진통 | 특정 부위의 통증을 다루는 방식. 허가 경로·대상이 중요하다. |
| 지질소포·미세구 | 약을 담아 방출 특성을 조절하는 서로 다른 제형 구조다. |
| 관절 내 투여 | 관절 안에 투여하는 방식으로 다른 주사 경로와 구분한다. |
| 신경 냉각 | 제어된 저온을 특정 신경에 적용하는 장치 기반 방식이다. |
| 개발 후보 | 안전성·유효성·허가가 확정되지 않은 연구 대상이다. |
판매·공급 수입과 비용
EXPAREL은 도매 주문과 의료기관 직접 배송·판매, ZILRETTA는 전문 유통/약국 등, iovera는 최종 사용자 직접 판매를 중심으로 공급한다. 제품의 통제권 이전에 따라 매출을 인식하고 반품·신속 지급 할인·유통 요금·정부/물량 리베이트와 차액 조정 등을 반영한다. 도매 청구액과 순매출은 다르며 최종 정산까지 추정 조정이 생길 수 있다.
동물용 제형의 공급과 관련 로열티는 계약 상대의 판매 등 조건을 따르고 장치 소모품은 시술 이용에 연결될 수 있다. 재료·생산·품질 검사와 시설·외부 제조, 영업·교육/유통 및 연구·임상시험 비용이 필요하다. 고객 재고·시술량·보험 조건과 제조 효율이 이익에 영향을 준다. 개발 지출은 상용 매출보다 먼저 생길 수 있으며 후보 프로그램을 확정 수입으로 계산할 수 없다.
경쟁·보험·특허 위험
다른 국소 마취·진통제와 관절 치료, 장치·의료기관의 통증 관리 방식이 대안이다. 주력 제품·도매 고객 집중과 가격/보험 지급·의료기관 채택이 판매에 영향을 준다. 특허 만료·소송·대체 제품, 제조·품질/리콜과 임상·허가 실패를 확인해야 한다. 제품별 부작용·적응증·경로는 다르며 개발 후보의 연구 결과나 회사 설명만으로 모든 환자의 안전·효과를 보장할 수 없다.
주요 제품
- EXPAREL — 지속 방출 부피바카인 지질소포 주사제다. 허가된 수술 후 국소 진통과 일부 성인 신경 차단에 사용하며 모든 신경 차단·투여 경로가 승인된 것은 아니다.
- ZILRETTA — 무릎 골관절염 통증 관리에 쓰는 지속 방출 트리암시놀론 관절 내 주사제다. 다른 관절·경로와 반복 투여를 같은 허가 범위로 보지 않는다.
- iovera — 특정 신경에 제어된 냉각을 적용하는 장치와 관련 소모품이다. 약물 주사제와 기전·사용 조건이 다르다.
- PCRX-201 — 개발 후보 — 무릎 골관절염을 대상으로 연구하는 국소 유전자 치료 후보다. 상용 승인 제품과 구분하며 안전성·유효성·허가를 보장하지 않는다.
- 기타 통증·유전자 연구 후보군 — 현재 공식 파이프라인의 PCRX-2002·PCRX-1001/1002/1003 등 연구 후보군이다. 각각 대상·개발 단계가 다르며 모두 미승인 연구 대상으로 구분한다.
- 동물용 부피바카인 제형 공급 — 동물용 지질소포 제형을 제3자 계약 상대에게 공급하고 관련 라이선스 대가를 받는 업무다. 사람용 의약품과 허가·유통 주체를 구분한다.
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 4/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 0/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 2/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 0/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q4 | $0.91 | +2% | — | — | — | — |
| 25/Q1 | $0.62 | +0% | +1% | — | — | — |
| 25/Q2 | $0.74 | -17% | -8% | — | — | — |
| 25/Q3 | $0.70 | -11% | -14% | — | — | — |
| 25/Q4 | $0.57 | -37% | -24% | — | — | — |
| 26/Q1 | $0.60 | -3% | -20% | — | — | — |
| 26/Q2 | $0.73 | -1% | -2% | — | — | — |
| 26/Q3 | $0.70 | +0% | -1% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $0.34 | — | $667M | — | 2.4% |
| 2023 | $0.89 | +162% | $675M | +1% | 6.2% ▲ 3.8pp |
| 2024 | $-2.15 | -342% | $701M | +4% | -14.2% ▼ 20.4pp |
| 2025 | $0.16 | +107% | $726M | +4% | 1.0% ▲ 15.2pp |
| 2026 (E) | $2.90 | +1710% | $754M | +4% | — |
| 2027 (E) | $3.46 | +19% | $790M | +5% | — |
참고 자료
- 2025 Form 10-K — 법인/사업·상용 제품·개발/공급·순매출 — SEC / Pacira BioSciences (2026-10-12)
- 현행 치료제 용도·안전 정보 — 적용 범위 구분 — Pacira (2026-10-12)
- 현재 개발 후보 — 상용 제품/적응증 연구와 구분 — Pacira (2026-10-12)
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