기업 개요
셈텍(SMTC)은 데이터가 전선과 광섬유, 무선을 오갈 때 신호를 지키고 다듬는 반도체를 만드는 회사입니다. 1960년 고신뢰성 부품 제조사로 설립됐고 본사는 미국 캘리포니아주 캐머릴로에 있습니다. 2022년에는 출발점이던 고신뢰성 다이오드 사업을 매각했습니다. 회사 스스로는 데이터센터 네트워크, IoT 연결, 이동통신 인프라용 고성능 반도체 회사라고 소개합니다.
비유하면 셈텍의 칩은 두 가지 일을 합니다. 하나는 피뢰침입니다. 사람 손의 정전기나 순간 과전압이 스마트폰·TV·기지국의 민감한 칩을 망가뜨리지 않도록 전기를 옆으로 흘려보내는 보호 소자(TVS)가 오래된 주력 제품입니다. 다른 하나는 신호 정리입니다. AI 데이터센터에서 빛과 구리선으로 오가는 초고속 신호는 거리가 길수록 흐려지는데, 셈텍의 레이저 구동 칩과 증폭기, 신호 복원 칩이 광 모듈과 구리 케이블 안에서 이를 되살립니다.
2023년 1월 약 13억 달러에 캐나다의 IoT 회사 Sierra Wireless를 인수해 셀룰러 모듈·라우터·연결 서비스를 더했지만, 통합 과정에서 큰 영업권 손상을 인식했습니다. 2026년 8월에는 셀룰러 모듈 사업을 대만 컴팔전자에 약 6,200만 달러에 넘기는 계약을 맺었습니다. 2026년 3월에는 광부품 회사 HieFo를 인수해 데이터센터 광통신용 레이저·증폭 칩을 직접 생산하게 됐습니다.
사업 구조
셈텍은 세 부문으로 보고합니다. Signal Integrity는 데이터센터·기업 네트워크·광가입자망(PON)·기지국용 광 트랜시버와 구리 연결에 들어가는 칩으로, 100Mbps에서 1.6Tbps까지 다룹니다. 레이저 구동 칩과 수신 증폭기(FiberEdge), 구리 케이블 신호를 늘리는 이퀄라이저(CopperEdge), 신호 복원 칩(Tri-Edge), HieFo 인수로 더한 광 증폭·레이저 칩과 방송 영상 전송 칩이 있습니다.
Analog Mixed Signal and Wireless는 TVS 보호 소자, 근접 감지 칩, 전력 칩, 영상 전송 BlueRiver와 LoRa 무선 칩입니다. LoRa는 배터리로 몇 년씩 버티며 수 킬로미터 떨어진 계량기·센서의 데이터를 보내는 저전력 장거리 무선 기술입니다. IoT Systems and Connectivity는 산업용 AirLink 라우터, 셀룰러 모듈, SIM·가입·장비 관리 서비스인데 이 가운데 셀룰러 모듈이 매각 대상입니다.
판매의 74%가 총판을 거치고, 최대 총판들은 아시아에 있습니다. 2026 회계연도 매출의 47%가 중국(홍콩 포함)으로 출하됐습니다. 대형 클라우드 사업자는 대부분 모듈 제조사를 거친 간접 고객입니다.
용어 풀이
| 용어 | 뜻 |
|---|---|
| TVS | 순간 과전압을 흘려보내 칩을 보호하는 소자 |
| 시그널 인테그리티 | 고속 신호가 흐려지지 않게 증폭·복원하는 기술 |
| CDR | 흐트러진 데이터 신호에서 박자를 되찾아 다시 정렬하는 칩 |
| PON | 광섬유 한 가닥을 여러 가정이 나눠 쓰는 광가입자망 |
| LoRa | 적은 전력으로 수 km 떨어진 센서와 통신하는 무선 기술 |
| LPO | 신호 처리 칩(DSP)을 빼 전력을 줄인 광 모듈 방식 |
위험 요인으로는 AI 투자가 소수 클라우드 사업자에 몰려 있어 기술 방향이나 투자 속도가 바뀌면 수요가 크게 흔들릴 수 있다는 점이 있습니다. 판매의 대부분을 총판에 의존하고 중국 비중이 높아 수출 통제·무역 정책의 영향을 받습니다. Sierra Wireless 인수 자금은 모두 갚았지만 전환사채가 남아 있어 주식 전환 시 희석이 생길 수 있습니다. 모듈 매각이 성사되지 않을 가능성과, 매각 뒤 사업이 더 좁아지는 점도 변수입니다. CopperEdge 공시와 관련한 증권 집단소송도 진행 중입니다.
주요 제품
- FiberEdge — 데이터센터 광 모듈의 레이저 구동 칩과 수신 증폭기. 800G·1.6T LPO 지원
- CopperEdge — 구리 케이블 신호 거리를 늘리는 아날로그 이퀄라이저
- Tri-Edge CDR — 고속 데이터 신호의 박자를 되찾아 정리하는 칩
- PON 칩 — 광가입자망용 레이저 구동·수신·신호 복원 칩 조합
- 광 레이저·증폭 칩 — HieFo 인수로 더한 데이터센터 광통신용 이득 칩·DFB 레이저
- TVS 보호 소자 — 스마트폰·TV·기지국 칩을 정전기와 과전압에서 지키는 부품
- LoRa 무선 칩 — 계량기·센서용 저전력 장거리 무선 칩
- AirLink 라우터 — 구급·교통·전력 현장용 5G·LTE 산업 라우터
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 7/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 2/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 2/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY25/Q3 | $0.26 | +1200% | — | — | — | — |
| FY25/Q4 | $0.40 | +767% | +983% | — | — | — |
| FY26/Q1 | $0.38 | +533% | +650% | — | — | — |
| FY26/Q2 | $0.41 | +273% | +403% | — | — | — |
| FY26/Q3 | $0.48 | +85% | +179% | — | — | — |
| FY26/Q4 | $0.44 | +10% | +47% | — | — | — |
| FY27/Q1 | $0.51 | +34% | +22% | — | — | — |
| FY27/Q2 | $0.71 | +73% | +54% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY23 | $0.96 | — | $757M | — | 8.1% |
| FY24 | $-17.03 | -1874% | $869M | +15% | -125.7% ▼ 133.8pp |
| FY25 | $-2.26 | +87% | $909M | +5% | -17.8% ▲ 107.9pp |
| FY26 | $-0.46 | +80% | $1.0B | +15% | -3.8% ▲ 14.0pp |
| FY27 (E) | $3.48 | +856% | $1.5B | +42% | — |
| FY28 (E) | $5.86 | +68% | $1.9B | +30% | — |
참고 자료
- Semtech 2026 Form 10-K — SEC (2026-03-23)
- Semtech Announces Definitive Agreement on Sale of Cellular Module Business to Compal Electronics — SEC (2026-08-13)
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