기업 개요
2003년 캘리포니아에서 출발해 수면·뇌전증·희귀암 치료제 포트폴리오로 21년 연속 매출 성장 중인 아일랜드 본사 제약사
재즈 파마슈티컬스(Jazz Pharmaceuticals plc)는 2003년 미국 캘리포니아에서 Bruce Cozadd 등이 창업한 희귀질환 전문 제약 기업입니다. 2012년 아일랜드 법인 Azur Pharma와 합병하면서 본사를 더블린으로 옮긴 세금 도치(tax inversion) 구조를 갖추고 있으며, 미국 운영 본부는 캘리포니아 팔로알토에 있습니다. 나스닥에 상장돼 있고 수면장애·뇌전증(뉴로사이언스)과 희귀 항암제(온콜로지) 두 축으로 글로벌 사업을 펼칩니다.
회사 역사에서 가장 큰 변곡점은 2021년 영국 GW Pharmaceuticals를 72억 달러에 인수한 거래입니다. FDA가 최초로 승인한 CBD(칸나비디올) 처방 의약품 Epidiolex를 확보하면서 뉴로사이언스 포트폴리오가 단번에 확장됐고, 이전까지 옥시베이트(나르콜렙시) 단일 자산 의존도가 높았던 약점을 보완했습니다. 2014년 Gentium 10억 달러 인수로 확보한 Defitelio, 2024년 FDA 가속 승인을 받은 이중항체 Ziihera 등 M&A와 외부 도입을 통한 포트폴리오 확장이 회사 성장의 핵심 동력이었습니다.
2025년 8월에는 공동창업자 Bruce Cozadd가 은퇴하면서 COO 출신 르네 갈라(Renée Gala)가 신임 사장 겸 CEO로 취임했습니다. 그는 CFO·COO 재직 기간 매출 90% 성장을 견인한 경영진으로, 21년 연속 매출 성장을 이어가는 회사를 추가 인수와 후속 임상 마일스톤으로 한 단계 끌어올리는 책임을 맡고 있습니다.
사업 구조
재즈의 사업은 크게 두 부문으로 나뉩니다.
뉴로사이언스 (Neuroscience)는 수면장애와 희귀 뇌전증 치료제를 다루는 회사의 핵심 캐시카우입니다. 나르콜렙시·특발성 과수면증용 옥시베이트 계열(Xywav·Xyrem)과 CBD 기반 Epidiolex가 주력 자산이며, FY2025 매출은 약 28.8억 달러로 전년 대비 6% 증가했습니다. 2026년 1분기에는 Xywav가 4.08억 달러(+18%), Epidiolex가 2.50억 달러(+15%)로 두 자릿수 성장을 이어가며 전사 매출의 약 67%를 책임지고 있습니다.
온콜로지 (Oncology)는 소세포폐암·급성림프모구백혈병·담도암·소아 뇌암 등 희귀 암에 특화된 포트폴리오를 운영합니다. FY2025 매출 약 11.3억 달러로 전사의 26%를 차지하며, 신제품 모멘텀이 가장 강한 부문입니다. 2026년 1분기 Zepzelca(소세포폐암)는 1.01억 달러(+60%), Rylaze(급성림프모구백혈병)는 1.04억 달러(+10%), 이중항체 Ziihera(담도암)는 0.13억 달러(+565%)를 기록했고, 2025년 8월 출시된 소아 뇌암 신약 Modeyso는 한 분기에 0.41억 달러를 추가했습니다.
"Record first quarter results driven by commercial execution across our highly differentiated products for sleep, epilepsies, and cancers." — Renée Gala, CEO (Q1 2026 Earnings Call, 2026-05)
수면·뇌전증 분야에서는 UCB Pharma가 오렉신 작용제 기반 차세대 나르콜렙시 치료제를 개발 중이어서 Xywav의 미래 경쟁자로 떠오르고 있습니다. 희귀 항암 부문에서는 다케다가 희귀 혈액암·종양학 분야에서 일부 중첩되고, 브리스톨마이어스 스큅이 소세포폐암 면역항암제로 Zepzelca와 경쟁합니다. HER2 양성 위식도선암·담도암 영역에서는 아스트라제네카·다이이찌산쿄 공동 개발 Enhertu(트라스투주맙 데룩스테칸)가 Ziihera의 직접 경쟁 약물이며, Zepzelca 원개발사인 스페인 PharmaMar는 유럽 외 지역 판권을 재즈에 라이선스한 파트너이자 잠재 경쟁자입니다.
주요 제품
- Xywav (옥시베이트 저나트륨) — 나르콜렙시·특발성 과수면증 치료제. Xyrem 대비 나트륨 함량 92% 낮춰 장기 심혈관 부담 감소. FY2025 매출 16.6억 달러
- Epidiolex / Epidyolex — FDA 최초 승인 CBD 처방 의약품. 드라베 증후군·레녹스-가스토 증후군 등 희귀 뇌전증 적응증. 2021년 GW Pharmaceuticals 72억 달러 인수로 확보
- Xyrem (나트륨 옥시베이트) — 나르콜렙시 원조 치료제. 제네릭 진입으로 매출 감소세이나 기존 환자 유지 기반
- Zepzelca (루르비넥테딘) — 2차 이상 소세포폐암(SCLC) 치료제. Q1 2026 매출 1.01억 달러(+60%). 오렌지북 등재 특허 2040년
- Rylaze / Enrylaze (아스파라기나제) — 급성림프모구백혈병·림프아구성 림프종용. 대장균 유래 아스파라기나제 과민 환자 대안
- Ziihera (zanidatamab-hrii) — HER2 양성 담도암용 이중항체. 2024년 11월 FDA 가속 승인. 위식도선암 1차 치료 sBLA 우선 심사 중(PDUFA 2026-08-25)
- Modeyso (타보세르팁) — H3K27M 돌연변이 확산성 고등급 신경교종(DMG) 치료제. 2025년 8월 출시, Q1 2026 매출 0.41억 달러
- Defitelio (데피브로타이드) — 조혈모세포이식 후 간 정맥폐쇄성 질환(VOD) 치료. 2014년 Gentium 10억 달러 인수로 확보
최근 동향
Q1 2026 분기 사상 최고 매출 — 매출 10.7억 달러(+19% YoY), 비-GAAP 조정 EPS 6.34달러로 컨센서스 4.62달러를 큰 폭으로 상회. 영업현금흐름 4.08억 달러. 2026년 연간 가이던스 42.5~45억 달러를 재확인.
Ziihera 위식도선암 1차 치료 sBLA FDA 우선 심사 수락 — PDUFA 날짜 2026년 8월 25일로 확정. HERIZON-GEA-01 3상에서 중앙값 전체생존기간(OS) 26.4개월을 기록해 기존 벤치마크 20개월 대비 개선을 입증. 실시간 종양학 심사(RTOR) 대상으로 지정.
"We are highly engaged on the BD front, and I do expect us to have deals announced over the course of this year." — Renée Gala, CEO (Q1 2026 Earnings Call, 2026-05)
신임 CEO 르네 갈라 체제 — 공동창업자 Bruce Cozadd 은퇴로 COO 출신 르네 갈라가 2025년 8월 사장 겸 CEO로 취임. CFO·COO 재직 기간 매출 90% 성장 견인 이력. 사업개발(BD) 거래와 후속 임상 마일스톤 가속화가 임기 첫해 과제.
FY2025 매출 43억 달러로 21년 연속 성장 — FY2025 총매출 약 43억 달러(+5% YoY), Xywav 16.6억 달러(+12%)·Epidiolex 10.6억 달러(+9%). Q4 2025에는 분기 사상 최고 매출 12억 달러를 기록하며 2026년 추가 성장 발판 마련.
Modeyso 신약 출시 효과 — 2025년 8월 출시된 소아 뇌암(H3K27M DMG) 치료제 Modeyso가 출시 두 분기 만에 분기 4,100만 달러 매출. 희귀 소아 적응증임에도 가격·환자 확보가 예상보다 빠른 속도로 진행.
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 7/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 2/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 2/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q2 | $5.30 | +18% | — | — | — | — |
| 24/Q3 | $6.61 | +37% | +27% | — | — | — |
| 24/Q4 | $6.60 | +31% | +34% | — | — | — |
| 25/Q1 | $1.68 | -37% | -3% | — | — | — |
| 25/Q2 | $-8.25 | -256% | -146% | — | — | — |
| 25/Q3 | $8.13 | +23% | -116% | — | — | — |
| 25/Q4 | $6.64 | +1% | +12% | — | — | — |
| 26/Q1 | $6.34 | +277% | +139% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $-3.58 | — | $3.7B | — | -6.1% |
| 2023 | $6.10 | +270% | $3.8B | +5% | 10.8% ▲ 16.9pp |
| 2024 | $8.65 | +42% | $4.1B | +6% | 13.8% ▲ 3.0pp |
| 2025 | $-5.84 | -168% | $4.3B | +5% | -8.3% ▼ 22.1pp |
| 2026 (E) | $25.38 | +535% | $4.5B | +6% | — |
| 2027 (E) | $25.61 | +1% | $4.8B | +7% | — |
참고 자료
- Jazz Pharmaceuticals Q1 2026 Financial Results (8-K Press Release) — SEC EDGAR / Jazz Pharmaceuticals IR (2026-05)
- Jazz Pharmaceuticals Announces Full Year and Fourth Quarter 2025 Financial Results — PR Newswire / Jazz Pharmaceuticals IR (2026-02)
- Jazz Pharmaceuticals Announces FDA Acceptance and Priority Review of sBLA for Ziihera in First-Line HER2+ GEA — PR Newswire / Jazz Pharmaceuticals IR (2026-04-27)
- Earnings call transcript: Jazz Pharmaceuticals Q1 2026 earnings beat expectations — Investing.com (2026-05)
- Jazz Pharmaceuticals Names Renee Gala as President and Chief Executive Officer — PR Newswire / Jazz Pharmaceuticals IR (2025-08)
- Jazz Pharmaceuticals Stock: Analysts After Q1 Beat and August Catalyst — TIKR (2026-05)
- 애널리스트들이 전망한 2026년 10% 이상 상승 여력 있는 최고 가치주 3종목 — 한국경제TV 와우글로벌 (2026-03-11)
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