기업 개요
1997년 아날로그 전력 칩 회사로 출발해 2026년 NVIDIA AI 가속기의 핵심 전원 공급자로 부상한 회사
모놀리식 파워 시스템즈(Monolithic Power Systems, Inc.)는 1997년 마이클 황(Michael R. Hsing)이 캘리포니아주 커퍼티노에서 창업한 미국의 아날로그·전력 반도체 기업입니다. 본사는 현재 워싱턴주 커클랜드에 있으며, 데이터센터·자동차·산업 장비 등 전력이 필요한 거의 모든 영역에 DC-DC 전력 변환 IC를 공급합니다.
회사의 결정적 변곡점은 2004년 11월 나스닥 IPO와 BCD(Bipolar-CMOS-DMOS) 공정 내재화였습니다. 작은 패키지 안에 고전력·고효율 회로를 집적하는 독자 공정으로 경쟁사 대비 전력 밀도 우위를 확보했고, 이후 노트북·스마트폰을 거쳐 데이터센터·자동차로 적용 영역을 확대했습니다. 2021년 2월 S&P 500에 편입되었고, 2025년 12월에는 NASDAQ-100 지수에도 신규 편입되며 빅캡 반도체 기업으로 자리매김했습니다.
2024년 이후 회사의 정체성이 '범용 전력 IC 공급사'에서 'AI 데이터센터 풀스택 전력 솔루션 기업'으로 빠르게 전환되고 있는 것이 가장 큰 변화입니다. NVIDIA Blackwell·Vera Rubin 플랫폼의 핵심 전원 공급자로 부상하면서 2025년 매출 27.9억 달러(+26.4% YoY)를 기록했고, 2026년에는 800V 데이터센터 솔루션까지 로드맵을 확장하고 있습니다.
사업 구조
MPWR의 사업은 6개 부문으로 나뉘며, 데이터센터·자동차·통신이 매출의 약 60% 이상을 차지합니다.
Storage & Computing — DDR5 메모리, SSD, HDD, CPU/GPU 보조 전원 등 데이터센터·PC용 스토리지·컴퓨팅 전력 관리 솔루션을 공급합니다. FY2025 매출은 7억 3,250만 달러로 전년 대비 46.0% 성장했고, 전체 매출의 약 26%를 차지하는 최대 부문입니다.
Enterprise Data — AI 서버용 GPU·CPU 전원공급 모듈과 48V 데이터센터 아키텍처 전력 솔루션을 담당합니다. FY2025 매출은 7억 180만 달러(-2.0% YoY)로 일시 조정을 거쳤지만, Q1 2026에 2억 6,280만 달러로 반등하며 연간 성장률 가이던스 하한을 85%까지 끌어올렸습니다.
"Our results demonstrate our continued success in transforming from a chip-only, semiconductor supplier to a full service, silicon-based solutions provider." — Monolithic Power Systems IR (2026-02-05)
Automotive — ADAS, 전기차(EV) 파워트레인, 48V 존(Zonal) 아키텍처 전력 관리 IC를 세계 주요 OEM에 공급합니다. FY2025 매출 5억 9,250만 달러(+43.1% YoY), 매출 비중 약 21%로 EV 전환에 맞춰 빠르게 확대되고 있습니다.
Communications — 5G 기지국·광 모듈·네트워크 스위치용 전력 솔루션으로 FY2025 매출 3억 910만 달러(+36.8% YoY), Consumer — 노트북·게이밍 콘솔·가전용 IC로 2억 5,520만 달러(+26.3% YoY), Industrial — 로봇·자동화·위성통신용 솔루션으로 1억 9,940만 달러(+35.3% YoY)를 기록했습니다.
"Communications revenue [could grow] as fast, if not faster, than Enterprise Data in 2026." — CEO Michael R. Hsing, Q1 2026 Earnings Call (2026-04-29)
주요 경쟁사로는 아날로그·전력 반도체 업계 최대 강자 Texas Instruments, 프리미엄 아날로그 영역의 Analog Devices, 유럽 전력 반도체 강자 Infineon Technologies, 자동차·산업용 ON Semiconductor, 마이크로컨트롤러 중심의 Renesas Electronics, AC-DC 변환 전문 Power Integrations가 있습니다. MPWR은 전체 매출 규모에서는 TI·ADI에 한참 못 미치지만, AI GPU용 고밀도 전력 모듈 영역에서는 사실상 독보적 위치를 차지하고 있습니다.
주요 제품
- Intelli-Phase / Intelli-Module — AI GPU·CPU 전원공급용 통합 파워 스테이지. 드라이버·MOSFET·진단·보호 기능을 단일 패키지에 집적. 2,000W+ GPU 요구사항에 대응
- 48V 데이터센터 전력 모듈 — 12V 대비 전력 손실을 약 16분의 1로 줄이는 48V 분배 아키텍처. AI 데이터센터 전력 효율 혁신의 핵심
- ZPD (Zero Power Distribution) — PDN 저항 5배 감소, 3A/mm² 업계 최고 밀도 달성. 차세대 AI 가속기용 전력 공급 기술
- DC-DC 컨버터 IC — 4,000개 이상 제품군. 클라우드 서버·워크스테이션·노트북·자동차·산업 장비에 탑재되는 핵심 전력 변환 칩
- 자동차용 전력 관리 IC — 48V e-퓨즈, 킬로와트급 존 컨트롤러. EV 및 ADAS 시스템 전원 공급
- 광 모듈용 드라이버 IC — 데이터센터 내 광 인터커넥트 및 5G 인프라용 고속 드라이버
- MPM3695 파워 모듈 시리즈 — FPGA·ASIC용 인덕터 내장 전력 모듈. 이산형 대비 전력 밀도 최대 60% 향상
- 800V 데이터센터 전력 솔루션 — 차세대 초대형 AI 데이터센터용 고전압 전력 공급. 2026년 샘플링 중, 2027년 이후 본격 매출 기여 예상
최근 동향
Q1 2026 분기 최대 매출 + Q2 가이던스 대폭 상향 — Q1 2026 매출 8억 420만 달러(+26.1% YoY), Non-GAAP EPS 5.10달러로 컨센서스 모두 상회. Q2 2026 가이던스는 8.9억9.1억 달러(YoY 약 3536% 성장)로 상향됐고, 엔터프라이즈 데이터 연간 성장 하한선은 기존 50%에서 85%로 끌어올렸습니다.
FY2025 14년 연속 매출 성장 — FY2025 총 매출 27억 9,050만 달러(+26.4% YoY), Non-GAAP 총이익률 55.5%를 유지. 분기 배당도 28% 인상해 주당 2.00달러로 상향했습니다.
NVIDIA Vera Rubin 플랫폼 약 70% 점유 목표 — 업계 분석에 따르면 MPWR은 NVIDIA 차세대 Vera Rubin GPU 플랫폼(VR200 NVL144, R200 HGX)의 전력 공급 시장에서 약 70% 점유율을 노리고 있으며, 이를 통해 2026년 추정치에 1억 달러 이상 추가 기여가 기대됩니다.
"a compelling AI infrastructure derivative bet, which is fueled by its expertise in high-density power delivery for next-generation GPU and XPU platforms that support a multibillion-dollar potential in AI data centers." — Truist Securities, William Stein (2025-12)
NASDAQ-100 편입 + 월가 목표주가 상향 행렬 — 2025년 12월 NASDAQ-100 신규 편입. KeyCorp이 투자의견을 상향하며 52주 신고가를 경신했고, Truist Securities는 목표주가를 1,375달러로 올렸습니다.
커뮤니케이션 부문 부상 — CEO 마이클 황은 Q1 2026 컨퍼런스콜에서 커뮤니케이션 매출이 엔터프라이즈 데이터만큼, 혹은 더 빠르게 성장할 수 있다고 언급. 광 모듈·5G 인프라가 새로운 성장 축으로 부상하고 있습니다.
SEPA 추세 템플릿 7/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | · |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 4/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 1/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 1/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 1/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q2 | $3.17 | +12% | — | — | — | — |
| 24/Q3 | $4.06 | +32% | +22% | — | — | — |
| 24/Q4 | $4.09 | +42% | +37% | — | — | — |
| 25/Q1 | $4.04 | +44% | +43% | — | — | — |
| 25/Q2 | $4.21 | +33% | +38% | — | — | — |
| 25/Q3 | $4.73 | +17% | +25% | — | — | — |
| 25/Q4 | $4.79 | +17% | +17% | — | — | — |
| 26/Q1 | $5.10 | +26% | +22% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $9.05 | — | $1.8B | — | 24.4% |
| 2023 | $8.76 | -3% | $1.8B | +2% | 23.5% ▼ 0.9pp |
| 2024 | $36.59 | +318% | $2.2B | +21% | 72.1% ▲ 48.6pp |
| 2025 | $12.75 | -65% | $2.8B | +26% | 22.3% ▼ 49.8pp |
| 2026 (E) | $24.02 | +88% | $3.7B | +33% | — |
| 2027 (E) | $30.33 | +26% | $4.5B | +23% | — |
참고 자료
- Monolithic Power Systems Provides Earnings Commentary for the Quarter and Year Ended December 31, 2025 — GlobeNewswire (MPS IR) (2026-02-05)
- MONOLITHIC POWER SYSTEMS INC - Form 8-K (Q1 2026 Earnings) - FY2026 — SEC EDGAR (2026-05)
- Monolithic Power Systems Inc (MPWR) Q1 2026 Earnings Call Highlights: Record Revenue and Strong AI Outlook — Yahoo Finance (2026-04-29)
- The Power Behind the Brain: A Deep Dive into Monolithic Power Systems (MPWR) in the AI Era — FinancialContent (2026-04-09)
- Why is Monolithic Power Systems (MPWR) Surging in 2026 — Kavout (2026)
- Monolithic Power Systems - Wikipedia — Wikipedia (2025)
- MPWR Stock Hits All-Time High: Is It the Next Semiconductor Leader? — EBC Financial Group (2026)
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