기업 개요
MACOM Technology Solutions는 1950년 Microwave Associates로 출범한 미국 RF·광통신 반도체 회사로, 시가총액은 약 $29.9B 영역입니다. 매사추세츠 로웰에 본사를 두고 Data Center 약 40%(가속), Industrial & Defense 약 35%, Telecom(Cable·5G) 약 25% 매출 구조로 운영합니다.
AI 데이터센터에서는 GPU 수만 개가 서로 데이터를 주고받는데, 옛날 구리 케이블은 느리고 발열이 큽니다. 광통신은 빛(레이저)으로 데이터를 전송하므로 큰 폭 빠르고 발열이 적습니다. MACOM은 그 광통신의 핵심 반도체(레이저·포토디텍터·드라이버)를 만들며, 추가로 군·위성·통신 RF(라디오) 반도체도 만듭니다.
핵심 매크로는 "FY26 데이터센터 +60% YoY 회사 가이던스"입니다. 200G-per-lane 포토디텍터·CW 레이저·1.6T·3.2T 차세대 광 솔루션·PCIe 6.0·7.0 컴포넌트를 OFC 2026에서 공개하며, AI 광통신 매크로의 핵심 공급사로 자리매김했습니다.
Q2 FY26(2026-05) 실적은 매출 $289.0M(+22.5% YoY), Adjusted EPS $1.09(컨센서스 +$0.02)이며, Q3 FY26 가이던스는 매출 $331-339M·GPM 59-60%로 Q2를 큰 폭 상회합니다. GFS(GlobalFoundries) Silicon Photonics·Celestica(CLS) CPO 매크로의 "반도체 부품" 영역에 위치합니다.
경쟁사는 Marvell(MRVL·AI 광 DSP·스위치 직접 경쟁)·Broadcom(AVGO·광·DSP·스위치 글로벌)·Coherent(COHR·광 모듈)·Lumentum(LITE·광 모듈)·Semtech(SMTC·PMD·SerDes)입니다.
사업 구조
MACOM 사업은 Data Center 약 40%(가속), Industrial & Defense 약 35%, Telecom(Cable·5G) 약 25% 매출 구조입니다.
약자 풀이
| 약자 | 풀이 |
|---|---|
| 광통신 반도체 | Optical Semiconductor — 빛으로 데이터 전송 칩 |
| 포토디텍터 | Photodetector — 빛을 전기로 변환 (수신) |
| CW 레이저 | Continuous Wave Laser — 연속 광원 (송신) |
| 3.2T·1.6T | 3.2 / 1.6 테라비트 광 모듈 — 차세대 |
| CPO | Co-packaged Optics — 칩+광학 통합 |
| RF | Radio Frequency — 라디오 주파수 반도체 (군·위성) |
| SATCOM | Satellite Communications — 위성 통신 |
매크로 동력
- AI GPU 인터커넥트 광통신 매크로 (NVIDIA NVLink 차세대)
- 1.6T·3.2T = 차세대 데이터센터 표준 (3년+ 매크로)
- CPO Ethernet — 광·전기 융합 차세대 (Celestica CPO 인접)
- RF·SATCOM — 미국 군·위성 안정 매출
주요 제품
- 200G-per-lane 포토디텍터 — AI 데이터센터 광 수신.
- CW 레이저 — 연속 광원 송신.
- 1.6T·3.2T 광 솔루션 — 차세대 (OFC 2026 발표).
- PCIe 6.0·7.0 컴포넌트 — 차세대 서버 인터커넥트.
- RF 반도체 (군·위성) — SATCOM·레이더.
- 5G 기지국 RF — 통신 인프라.
SEPA 추세 템플릿 7/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | · |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 4/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 2/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 0/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY24/Q4 | $0.73 | +30% | — | — | — | — |
| FY25/Q1 | $0.79 | +36% | +33% | — | — | — |
| FY25/Q2 | $0.85 | +44% | +40% | — | — | — |
| FY25/Q3 | $0.90 | +36% | +40% | — | — | — |
| FY25/Q4 | $0.94 | +29% | +33% | — | — | — |
| FY26/Q1 | $1.02 | +29% | +29% | — | — | — |
| FY26/Q2 | $1.09 | +28% | +29% | — | — | — |
| FY26/Q3 | $1.40 | +56% | +42% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | $6.18 | — | $675M | — | 65.2% |
| FY23 | $1.28 | -79% | $648M | -4% | 14.1% ▼ 51.1pp |
| FY24 | $1.04 | -19% | $730M | +13% | 10.5% ▼ 3.6pp |
| FY25 | $-0.73 | -170% | $967M | +33% | -5.6% ▼ 16.1pp |
| FY26 (E) | $5.51 | +855% | $1.3B | +37% | — |
| FY27 (E) | $8.49 | +54% | $1.8B | +36% | — |
참고 자료
- Yahoo Finance — MTSI Q1 FY26 $271.6M — Yahoo Finance (2026)
- Motley Fool — MTSI Q1 FY26 Transcript — Motley Fool (2026-02-05)
- Motley Fool — MTSI Q2 FY26 Transcript — Motley Fool (2026-05-07)
- Seeking Alpha — Q3 가이던스 + DC +60% — Seeking Alpha (2026)
- Sahm Capital — Q2 AI Optical Demand — Sahm Capital (2026-06-04)
- Simply Wall St — SATCOM Optical — Simply Wall St (2026)
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