한국판 QLD란?
미국 QLD는 ProShares Ultra QQQ의 티커로, Nasdaq-100 Index의 하루 수익률 200%를 목표로 하는 미국 상장 ETF입니다. 국내 투자자가 말하는 한국판 QLD 또는 QLD 국내 ETF는 이와 비슷하게 나스닥100의 일일 2배를 추구하면서 한국거래소에서 원화로 거래되는 상품을 뜻합니다.
대표 상품은 TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) 418660과 KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H) 409820입니다. 목표 배수는 QLD와 같지만 기초지수의 통화 처리, 스왑 계약, 거래 시간과 과세 체계가 달라 ‘같은 QLD의 원화판’으로 단순화하면 안 됩니다.
TIGER·KODEX 미국나스닥100레버리지 비교
가장 먼저 볼 차이는 환율 처리입니다. TIGER는 환헤지 표기가 없는 원화환산 레버리지 지수를 사용하고, KODEX는 상품명에 H가 있는 환헤지형입니다. 아래 가격·성과는 런타임 데이터가 준비된 상품만 표시합니다.
| 상품 | 가격 | 1년 총수익률 | 1년 변동성 | 환율·구조 | 공식 총보수 |
|---|---|---|---|---|---|
| TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) 418660 | 38,585원 | +39.48% | +36.7% | 환율 반영 · 합성 | 연 0.25% |
| KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H) 409820 | 20,045원 | +45.56% | +40.37% | 환헤지 · 합성 | 연 0.30% |
공식 총보수는 2026년 9월 1일 운용사 상품정보·팩트시트에서 확인한 값입니다. 기타비용, 증권거래비용과 합성 계약 비용까지 모두 뜻하지 않으며 변경될 수 있습니다. 매수 시점의 투자설명서에서 실부담비용과 거래량, 시장가격과 iNAV의 괴리율을 다시 확인하세요.
한국판 QLD와 미국 QLD 차이
| 구분 | 미국 QLD | 국내 TIGER·KODEX |
|---|---|---|
| 상장·거래 통화 | 미국 · 달러 | 한국 · 원화 |
| 일일 목표 | Nasdaq-100 +200% | 나스닥100 계열 +200% |
| 환율 처리 | 달러 자산 직접 보유 | TIGER 환율 반영 · KODEX 환헤지 |
| 운용 구조 | 스왑·선물 등 파생상품 활용 | 장외파생상품을 이용한 합성 구조 |
| 거래 시간 | 미국장 | 한국장 |
| 과세·계좌 | 해외주식 체계 | 국내 상장 해외지수 ETF 체계 |
동일한 하루 2배 목표라도 거래 시간이 다릅니다. 국내장이 열린 동안 미국 현물시장은 닫혀 있을 수 있어 선물·환율과 수급을 반영한 시장가격이 iNAV와 벌어질 수 있습니다. 시초가나 급변 구간에서는 지정가 주문과 괴리율 확인이 특히 중요합니다.
환노출·환헤지·합성 구조 이해하기
TIGER 418660 — 환율 변동 반영
TIGER 상품은 공식 팩트시트에서 NASDAQ-100 Leveraged Index(D-1, KRW)를 기초지수로 제시합니다. 나스닥100의 레버리지 성과를 원화로 환산하므로 원·달러 환율 변동이 원화 기준 결과에 반영됩니다. 원화 약세가 항상 손실을 방어하거나 원화 강세가 항상 손실을 만든다고 단정할 수는 없습니다.
KODEX 409820 — 환헤지형
KODEX의 H는 환헤지를 추구한다는 표시입니다. 나스닥100의 일일 움직임에 집중하도록 환율 영향을 줄이려는 구조지만 헤지 비용과 추적차이가 발생할 수 있고 환율 영향이 완전히 0이 된다는 보장은 없습니다.
두 상품 모두 합성 ETF
합성 ETF는 주식을 그대로 2배 보유하는 대신 스왑 같은 장외파생상품으로 목표 수익률을 만듭니다. 따라서 기초지수 위험 외에 거래상대방의 계약 이행, 담보와 스왑 비용을 확인해야 합니다. 구성종목 표만으로 전체 명목 노출을 판단할 수 없는 이유도 여기에 있습니다.
일일 2배와 장기투자 위험
레버리지 ETF의 2배 목표는 하루마다 새로 시작합니다. 지수가 첫날 10% 오른 뒤 다음 날 9.09% 내리면 지수는 100에서 출발해 다시 약 100이 됩니다. 같은 움직임을 매일 2배로 적용한 이론값은 100 → 120 → 약 98.18로, 비용을 빼기 전에도 손실이 남습니다.
반대로 낮은 변동성으로 한 방향 상승이 이어지면 복리 효과로 기간 수익률이 단순 2배보다 커질 수도 있습니다. ‘레버리지는 무조건 녹는다’거나 ‘장기에는 항상 2배 이상 오른다’는 식의 단정 대신 수익률 경로와 변동성을 함께 봐야 합니다. 장기 보유 원리는 QLD 장기투자 전략 가이드에서 별도로 다룹니다.
계좌·세금·거래 전 확인할 점
- 거래 요건: 레버리지 ETF 사전교육과 기본예탁금 등 증권사 요건을 주문 전에 확인
- 계좌 편입: ISA·연금계좌의 파생형 ETF 제한은 계좌 종류와 금융회사 기준을 확인
- 과세 방식: 국내 상장 해외지수 ETF와 미국 QLD 직접투자의 과세 체계가 다름
- 괴리율: 한국장과 미국장의 시간 차이 때문에 시장가격과 iNAV가 벌어질 수 있음
- 손실 범위: 하루 하락도 2배 방향으로 확대되며 원금 손실 가능성이 큼
세법과 금융회사 거래 기준은 바뀔 수 있고 개인별 금융소득·계좌 상태에 따라 결과가 달라집니다. 본 페이지는 상품 구조를 비교하기 위한 자료이며 실제 주문과 신고 전에는 거래 증권사와 최신 법령 안내를 확인해야 합니다.
두 상품을 선택할 때 보는 순서
- 환율 관점 — 원·달러 변동을 성과에 반영할지, 환헤지를 추구할지
- 실제 거래 품질 — 거래대금, 호가 간격과 괴리율
- 전체 비용 — 총보수뿐 아니라 기타비용·스왑비용·추적차이
- 계좌 조건 — 해당 계좌에서 거래 가능한지와 사전교육·예탁금 요건
- 손실 감내 범위 — 하루 2배와 장기 변동성 복리 위험을 감당할 수 있는지
이 순서는 매수 추천 순위가 아닙니다. 비용이 조금 낮다는 이유만으로 환율 구조와 유동성, 위험을 건너뛰지 않도록 비교 항목을 정리한 것입니다.
최신 데이터와 공식 출처
가격·수정주가 성과와 변동성은 ETF 런타임 데이터가 준비된 뒤 거래일마다 갱신됩니다. 상품 구조와 비용은 운용사 공식 문서를 우선하며 과거 팩트시트의 순자산·수익률 수치를 현재 값처럼 사용하지 않습니다.
자주 묻는 질문
한국판 QLD로 불리는 국내 ETF는 무엇인가요?
국내 상장 ETF 중 TIGER 미국나스닥100레버리지(합성) 418660과 KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H) 409820이 나스닥100의 하루 수익률 2배를 추구해 미국 QLD와 비교됩니다. 다만 환율 처리, 기초지수와 합성 계약이 달라 완전히 같은 상품은 아닙니다.
TIGER와 KODEX 미국나스닥100레버리지의 가장 큰 차이는 무엇인가요?
KODEX 상품명의 H는 환헤지형이라는 뜻입니다. TIGER는 환헤지 표기가 없는 원화환산 지수를 사용해 원·달러 환율 변화가 원화 기준 성과에 반영됩니다. 총보수뿐 아니라 실제 비용, 거래량, 괴리율과 스왑 구조도 같은 기준일로 비교해야 합니다.
국내 나스닥 레버리지 ETF는 장기간에도 나스닥100의 정확히 2배인가요?
아닙니다. 목표는 하루 수익률의 2배입니다. 매일 노출을 다시 맞추기 때문에 여러 날의 누적 성과는 상승과 하락의 순서, 변동성, 환율, 비용과 추적차이에 따라 나스닥100 누적 수익률의 2배와 달라집니다.
한국판 QLD와 미국 QLD 중 어느 상품이 더 좋은가요?
일률적으로 정할 수 없습니다. 국내 상품은 원화로 국내장에 거래할 수 있고 계좌·과세 체계가 미국 직투와 다릅니다. 미국 QLD는 달러로 미국장에서 거래하며 미국 상품의 유동성과 공시를 직접 이용합니다. 환율 처리, 거래 시간, 비용, 세금과 계좌 제한을 자신의 조건에 맞춰 비교해야 합니다.
한국판 TQQQ도 같은 상품인가요?
아닙니다. 이 페이지의 국내 ETF 두 종은 하루 2배를 목표로 해 3배 상품 TQQQ보다 QLD에 가깝습니다. 한국판 TQQQ라는 표현만 보고 매수하지 말고 상품명과 종목코드, 목표 배수를 반드시 확인해야 합니다.
ISA나 연금계좌에서 국내 나스닥 레버리지 ETF를 살 수 있나요?
미국 상장 QLD는 국내 ISA·연금계좌에서 직접 매수할 수 없습니다. 국내 상장 레버리지 ETF의 편입 가능 여부와 거래 요건은 계좌 종류와 금융회사 운영 기준에 따라 다를 수 있고 연금계좌에는 파생형 상품 제한이 있을 수 있으므로 주문 전 증권사 안내를 확인해야 합니다.