KODEX 200TR ETF

KODEX 200TR(278530)은 삼성자산운용이 2017년 11월 21일 상장한 ETF로, 코스피 200 종목이 준 배당을 다시 투자한 것으로 계산하는 코스피 200 TR(Total Return) 지수를 따라갑니다. 이름의 TR은 총수익이라는 뜻으로, 배당을 분배금으로 나눠 주지 않고 펀드 안에서 재투자합니다. "코덱스 200TR"로도 많이 검색됩니다.

담는 종목은 코스피 200과 같아 2026년 9월 30일 구성종목도 삼성전자(34.54%)·SK하이닉스(27.23%)·SK스퀘어(2.79%)·삼성전기(2.33%)·KB금융(1.43%) 순입니다. 총보수는 연 0.05%로 KODEX 200(연 0.15%)보다 낮고, 8월 31일 순자산은 약 7조6,500억원입니다.

코스피 200 TR 지수는 코스피 200 구성종목의 세전 현금배당이 재투자된다고 가정해, 배당수익률을 더한 총수익률을 보여 줍니다. 이 상품은 이를 따라가기 위해 구성종목의 배당락일에 예상 배당금(세전)을 재투자하고, 배당이 실제로 들어오기 전까지는 코스피200 선물로 그 몫을 채운 뒤 배당이 확정되면 보정합니다. 투자설명서도 이 상품에서는 분배금이 발생하지 않는다고 적습니다.

KODEX 200은 같은 종목을 담고 받은 배당을 1·4·7·10월에 분배금으로 나눠 줍니다. 두 상품의 주가만 비교하면 분배금이 빠져나간 KODEX 200이 불리해 보이므로, 성과는 분배금을 재투자한 총수익률로 비교해야 합니다. 간이투자설명서 기준 설정 이후 연평균 수익률은 이 상품 16.73%, 기초지수 16.77%였습니다.

국내 주식 ETF는 보통 매매차익이 비과세지만, 이 상품은 주식 가격에 배당까지 포함한 지수를 따라가 소득세법 시행령 제26조의2와 시행규칙 제13조에 따라 보유기간 과세가 적용됩니다. 팔 때 실제 매매차익과 보유 기간 동안의 과세표준기준가격 증분 가운데 작은 금액에 15.4%가 붙습니다.

국내 상장주식의 매매차익은 과세표준에 들어가지 않으므로, 과세표준 증분은 대체로 보유 기간에 재투자된 배당 몫입니다. KODEX 200은 분배금을 받을 때마다 15.4%를 떼지만, 이 상품은 팔 때 한꺼번에 과세되므로 보유하는 동안에는 배당 몫이 세금 없이 계속 재투자됩니다. 과세 금액은 실제 매매차익과 과세표준 증분 가운데 작은 쪽이라, 주가가 내려 매매차익이 쌓인 배당 몫보다 작으면 세금도 그만큼 줄고 손실이면 세금이 없습니다. 다만 여러 해 쌓인 배당 몫이 판 해에 한꺼번에 배당소득으로 잡혀, 금액이 크면 그해 금융소득종합과세 기준(연 2,000만원)을 넘을 수 있습니다.

2026년 9월 30일 구성종목은 삼성전자(34.54%), SK하이닉스(27.23%), SK스퀘어(2.79%), 삼성전기(2.33%), KB금융(1.43%), 현대차(1.29%), 신한지주(1.22%), 두산에너빌리티(0.94%), 삼성물산(0.91%), 하나금융지주(0.91%) 순입니다. 코스피 200 지수를 그대로 담으므로 KODEX 200과 종목·비중이 거의 같습니다.

코스피 200은 유가증권시장 상장 종목 가운데 시장·업종 대표성과 유동성을 고려해 200종목을 고르고 시가총액으로 비중을 정합니다. 두 대형 반도체주 비중이 커서, 배당보다 두 종목의 주가가 성과를 더 크게 좌우합니다.

삼성자산운용 상품정보에는 개인연금과 퇴직연금(위험자산 한도 70%) 투자 가능 상품으로 표시돼 있고, 중개형 ISA에서도 매매할 수 있습니다. 연금계좌와 ISA 안에서는 매매차익과 분배금에 계좌 규칙이 적용되므로, 일반계좌에서 생기는 KODEX 200과의 세금 차이가 크게 줄어듭니다.

절세계좌에서는 KODEX 200의 분배금도 계좌 안에서 재투자되므로, 두 상품의 차이는 주로 총보수(연 0.15% 대 0.05%)와 재투자 방식에서 생깁니다. 연금저축과 ISA의 세금 구조는 연금저축펀드 글과 ISA 계좌 글에 정리했습니다.