기업 개요
아스테라랩스(ALAB)는 AI 서버 안에서 GPU·CPU·메모리·네트워크 장비를 잇는 고속 연결용 반도체와 모듈을 만드는 회사입니다. 예전에는 애스테라랩스로도 표기했습니다. 직접 공장을 두지 않는 팹리스 회사로 칩 생산은 TSMC에, 포장과 시험은 ASE 테크놀로지와 앰코 테크놀로지에 맡깁니다. 본사는 미국 캘리포니아주 새너제이에 있습니다.
비유하면 아스테라랩스의 칩은 AI 서버 안의 신호 중계소입니다. 데이터가 PCIe 같은 고속 통로를 따라 멀리 갈수록 신호가 흐려지는데, 리타이머 칩이 중간에서 흐려진 신호를 디지털로 복원해 깨끗한 사본을 다시 보냅니다. GPU 여러 개를 한 랙에 묶는 AI 서버일수록 연결 거리와 연결 개수가 늘어 이런 중계·교환 장치가 더 많이 필요합니다.
회사는 2017년 텍사스 인스트루먼트 고속 인터페이스 사업 출신인 지텐드라 모한, 산제이 가젠드라, 케이시 모리슨이 공동 창업했고, 2020년 첫 제품 Aries를 상용화했습니다. 2024년 3월 나스닥에 상장했고, 2025년 11월에는 광섬유와 칩을 잇는 기술을 가진 독일 aiXscale Photonics를 인수했습니다. 고객은 대형 클라우드 사업자, GPU 등 AI 가속기 회사와 서버 제조사입니다.
사업 구조
아스테라랩스는 칩(IC), 보드, 모듈 형태의 연결 제품과 이를 관리하는 COSMOS 소프트웨어를 묶어 Intelligent Connectivity Platform이라고 부릅니다. 제품군은 네 가지입니다. Aries는 PCIe·CXL 신호를 복원하는 리타이머 칩과 이를 케이블에 넣은 스마트 케이블 모듈입니다. Taurus는 랙 안에서 서버와 스위치를 구리 이더넷 케이블로 더 멀리 잇게 하는 모듈입니다. Leo는 CPU가 표준 DRAM을 늘리거나 여러 서버가 나눠 쓰게 하는 CXL 메모리 컨트롤러입니다. Scorpio는 PCIe 6 기반 연결 스위치로, P-Series는 CPU·GPU·저장장치가 섞인 연결을, X-Series는 GPU끼리의 연결을 맡습니다.
칩 안의 마이크로컨트롤러와 센서가 연결 상태를 계속 측정하고, COSMOS 소프트웨어가 이를 고객 시스템과 연동해 연결 관리와 장애 진단을 돕습니다. 판매는 직접 판매와 총판을 함께 쓰지만 총판은 주로 물류를 맡습니다. 고객은 최소 구매 수량 약정 없이 주문하며, 새 제품은 고객 설계에 채택되기까지 긴 검증 기간을 거칩니다.
용어 풀이
| 용어 | 뜻 |
|---|---|
| PCIe | CPU·GPU·저장장치를 서버 안에서 잇는 고속 연결 규격 |
| 리타이머 | 흐려진 고속 신호를 복원해 다시 보내는 칩 |
| CXL | PCIe 통로로 CPU와 메모리를 연결해 메모리를 늘리고 나눠 쓰는 규격 |
| 팹리스 | 공장 없이 설계만 하고 생산은 외부 파운드리에 맡기는 반도체 회사 |
| AEC | 신호 복원 칩을 넣어 더 멀리 보낼 수 있게 만든 구리 케이블 |
| UALink | AI 가속기끼리 직접 연결하기 위한 개방형 규격 |
가장 큰 위험은 고객 집중입니다. 회사 추정으로 2025년 한 최종 고객이 매출의 70% 이상, 상위 세 고객이 약 86%를 차지했습니다. AI·클라우드 투자가 줄거나 고객이 설계를 바꾸면 수요가 크게 흔들릴 수 있습니다. 모든 칩을 TSMC 한 곳에서 만들고, CXL·UALink 같은 새 규격이 기대만큼 퍼지지 않을 위험도 있습니다. 브로드컴·마벨 테크놀로지·크레도 테크놀로지 같은 경쟁사, 세대가 지날수록 떨어지는 판매가격과 미국의 대중국 수출 통제도 변수입니다.
주요 제품
- Aries PCIe·CXL 리타이머 — 흐려진 고속 신호를 복원해 서버 안 연결 거리를 늘리는 칩
- Aries 스마트 케이블 모듈 — 리타이머 칩을 넣은 능동형 구리 케이블(AEC) 모듈
- Taurus 이더넷 스마트 케이블 모듈 — 랙 안의 서버와 스위치를 구리 이더넷으로 더 멀리 잇는 모듈
- Leo CXL 메모리 컨트롤러 — CPU가 표준 DRAM을 늘리거나 여러 서버가 메모리를 나눠 쓰게 하는 칩
- Scorpio P-Series — CPU·GPU·저장장치가 섞인 연결을 맡는 PCIe 6 스위치
- Scorpio X-Series — AI 서버에서 GPU끼리 주고받는 대역폭을 늘리는 연결 스위치
- COSMOS 소프트웨어 — 연결 관리, 장비군 관리와 장애 진단을 맡는 내장 소프트웨어
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 5/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 2/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q3 | $0.23 | — | — | — | — | — |
| 24/Q4 | $0.37 | — | — | — | — | — |
| 25/Q1 | $0.33 | +22% | — | — | — | — |
| 25/Q2 | $0.44 | +238% | +130% | — | — | — |
| 25/Q3 | $0.49 | +113% | +176% | — | — | — |
| 25/Q4 | $0.58 | +57% | +85% | — | — | — |
| 26/Q1 | $0.61 | +85% | +71% | — | — | — |
| 26/Q2 | $0.80 | +82% | +83% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $-0.45 | — | $80M | — | -73.0% |
| 2023 | $-0.17 | +62% | $116M | +45% | -22.7% ▲ 50.3pp |
| 2024 | $-0.64 | -272% | $396M | +242% | -21.1% ▲ 1.6pp |
| 2025 | $1.22 | +291% | $853M | +115% | 25.7% ▲ 46.8pp |
| 2026 (E) | $4.03 | +231% | $1.9B | +124% | — |
| 2027 (E) | $6.39 | +59% | $3.0B | +56% | — |
참고 자료
- Astera Labs 2025 Form 10-K — SEC (2026-02-20)
- Astera Labs Leadership — Jitendra Mohan — Astera Labs (2026-09-24)
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