기업 개요
글로벌 큰 폭 디젤 엔진 회사 + AI 데이터센터 전력 발전기 매크로 진입. 2026 FY 가이던스 상향 (매출 +8-11%) — Power Systems 분기 가장 높은 수준 + Accelera(클린 에너지) 손실 축소.
Cummins는 1919년 인디애나 콜럼버스에서 출범한 미국 디젤 엔진 글로벌 회사로, 시가총액은 약 $98.9B 영역입니다. 주력 사업은 Engine 약 35%, Distribution 약 25%, Components 약 20%, Power Systems 약 15%(가속), Accelera(클린 에너지) 약 5%(축소) 매출 구조입니다.
디젤 엔진은 트럭·버스·기관차·중장비의 동력이며, Cummins는 이 영역 글로벌 큰 폭 회사입니다. Power Systems 사업부는 비상 발전기·데이터센터 백업 전력 시스템을 공급하며, AI 데이터센터 매크로의 직접 수혜 영역입니다. 추가로 Accelera는 수소 연료전지·전기차·전해조 클린 에너지 사업부지만 손실 사업이라 축소 중입니다.
핵심 매크로는 "AI 데이터센터 백업 전력 + 북미 on-highway 트럭 매크로 + Accelera 손실 축소"입니다. 2026년 4월 2일 수소 연료전지 철도 사업을 Alstom에 매각했으며, 전해조 사업도 strategic review 후 축소했습니다. 2026년 Accelera 손실은 -$325M~-$355M로 2025년 -$438M에서 축소될 전망입니다.
2026년 1분기에는 Power Systems 분기 가장 높은 수준 + $519M 주주 환원이 있었으며, 2026년 FY 가이던스를 매출 +8-11%·EBITDA 17.75-18.50%(Accelera 차지 제외)로 상향했습니다.
경쟁사는 Caterpillar(CAT·디젤 엔진·중장비 글로벌 직접)·PACCAR(PCAR·트럭 OEM)·Daimler Truck(독일)·Volvo Group(스웨덴)·Generac(GNRC·발전기 소비자 영역)입니다.
사업 구조
Cummins 사업은 Engine 약 35%, Distribution 약 25%, Components 약 20%, Power Systems 약 15%(가속), Accelera 약 5%(축소) 매출 구조입니다.
약자 풀이
| 약자 | 풀이 |
|---|---|
| 디젤 엔진 | Diesel Engine — 트럭·버스·중장비 동력 |
| Power Systems | 발전기·데이터센터 백업 전력 |
| Accelera | 클린 에너지 사업부 (수소 연료전지·전기차·전해조) |
| on-highway | 도로 트럭 — 북미 매크로 |
| off-highway | 농기계·건설 중장비 |
| 전해조 | Electrolyzer — 물을 수소로 분해 — Cummins 철수 |
매크로 동력
- AI 데이터센터 백업 전력 — Power Systems 매크로 진입
- 북미 on-highway 트럭 회복 사이클
- Accelera 클린 에너지 → 손실 사업 축소 (전해조 철수·수소 철도 매각)
- 수소 채택 기대 하향 → 디젤·천연가스 핵심에 집중
주요 제품
- 디젤 엔진 (트럭) — 북미 on-highway 큰 폭 회사.
- Power Systems 발전기 — AI 데이터센터 백업 — 매크로.
- 부품·서비스 — Distribution 안정 매출.
- 천연가스 엔진 — 친환경 대안.
- 수소 연료전지 트럭 — Accelera (축소 중).
- 전기차 파워트레인 — Accelera (축소 중).
최근 동향
2026 FY 가이던스: 매출 +8-11%, EBITDA 17.75-18.50% (Accelera 차지 제외). 2026 Q1: Power Systems 분기 가장 높은 수준 + $519M 주주 환원. 2026 Accelera 손실: -$325M~-$355M (vs 2025 -$438M). 수소 연료전지 철도 사업 Alstom 매각 (2026-04). 데이터센터 전력 + 북미 트럭 매크로.
SEPA 추세 템플릿 7/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | · |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 3/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 0/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 1/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 1/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q2 | $5.26 | +4% | — | — | — | — |
| 24/Q3 | $5.86 | +28% | +16% | — | — | — |
| 24/Q4 | $3.02 | +130% | +79% | — | — | — |
| 25/Q1 | $5.96 | -58% | +36% | — | — | — |
| 25/Q2 | $6.43 | +22% | -18% | — | — | — |
| 25/Q3 | $3.86 | -34% | -6% | — | — | — |
| 25/Q4 | $4.27 | +41% | +4% | — | — | — |
| 26/Q1 | $4.71 | -21% | +10% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $15.12 | — | $28.1B | — | 7.7% |
| 2023 | $5.15 | -66% | $34.1B | +21% | 2.2% ▼ 5.5pp |
| 2024 | $28.37 | +451% | $34.1B | +0% | 11.6% ▲ 9.4pp |
| 2025 | $20.50 | -28% | $33.7B | -1% | 8.4% ▼ 3.2pp |
| 2026 (E) | $28.36 | +38% | $37.2B | +11% | — |
| 2027 (E) | $32.30 | +14% | $40.1B | +8% | — |
참고 자료
- CMI 8-K Q1 2026 — SEC EDGAR (2026)
- CMI 8-K FY2025 — SEC EDGAR (2026)
- Cummins IR — Q1 2026 + $519M 환원 — Cummins IR (2026-05-05)
- Cummins IR — FY2025 + 전해조 차지 — Cummins IR (2026-02-05)
- TIKR — Worst Truck Cycle in 20 Years — TIKR (2026)
- TIKR — Accelera Charge + 2026 Upside — TIKR (2026)
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