기업 개요
구글 검색·YouTube·Android·Gemini AI 만드는 회사. 전 세계 검색의 약 92%를 점유한 '인터넷의 입구'로, 2024년 Gemini 발표 + 2026년 Waymo 자율주행 + Buffett 신규 매수가 모두 일어나며 매크로 변곡점 진입.
알파벳(Alphabet)은 구글(Google)을 운영하는 지주회사입니다. 본사는 캘리포니아 마운틴뷰, NASDAQ 티커 GOOGL(Class A) / GOOG(Class C).
쉽게 말하면 이런 거예요. 우리가 매일 검색하는 "구글 검색", YouTube에서 영상 보는 "유튜브", 스마트폰에서 쓰는 "Android" — 이걸 다 만드는 회사가 알파벳입니다. 즉 인터넷의 "입구" 와 그 위에서 돌아가는 콘텐츠 인프라를 가진 회사.
알파벳의 뿌리는 1998년 스탠포드 박사과정 두 학생 Larry Page와 Sergey Brin이 "PageRank" 알고리즘으로 창업한 검색 회사. 28년에 걸쳐 큰 변신:
- 1998-2010년 검색 회사 — Google.com이 야후·MSN 등 추월. 검색 점유율 큰 폭
- 2006년 YouTube 인수 — $1.65B. 영상 매크로 진입
- 2008년 Android 출시 — Apple iOS와 경쟁. 전 세계 스마트폰 OS 70% 점유
- 2015년 Alphabet 지주회사 전환 — Google·YouTube·Waymo 등 자회사 분리
- 2016년 DeepMind AlphaGo — 이세돌 9단 격파. AI 매크로 시작점
- 2024년 Gemini 발표 ★ — ChatGPT 경쟁 AI 모델
- 2026년 Waymo 본격화 ★ — 자율주행 택시 미국 주요 도시 운영
지금 매출의 약 56%가 "구글 검색 광고", 약 11%가 YouTube 광고, 약 12%가 Google Cloud, 약 10%가 Android 앱·구독, 나머지 11%가 Other Bets (Waymo·Verily 등).
CEO Sundar Pichai는 2015년부터 운영. 인도 출신 엔지니어. Bill Gates 시대의 MSFT처럼 "검색 회사 → AI·클라우드 회사"로 변신을 이끄는 중.
Microsoft·Apple와 함께 시총 "$2T+ 클럽". AI 매크로에서 "승자 후보 중 하나"로 평가.
워런 버핏 Berkshire가 2026 Q1에 신규 매수 — $15.6B로 단숨에 Top 7 진입. 빅테크 진입에 신중했던 버핏의 의외 결정.
사업 구조
알파벳의 사업은 3개 부문으로 정리됩니다.
| 부문 | 매출 비중 | 핵심 제품 |
|---|---|---|
| Google Services | 약 87% ★ | 검색·YouTube·Android·Maps·Gmail·Chrome |
| Google Cloud | 약 12% | GCP·BigQuery·Workspace·Vertex AI |
| Other Bets | 약 1% | Waymo·Verily·Wing 등 "moonshot" 사업 |
Google Services — 절대 동력
이 부문이 매출의 87%를 차지하면서 알파벳의 핵심. 안에서:
- 구글 검색 광고 — 매출의 56%. 매년 큰 폭 성장. 광고 단가가 핵심 변수
- YouTube 광고 — 매출의 11%. 짧은 영상(Shorts)·구독(Premium)으로 매크로 변화
- Android·Google Play — 매출의 10%. 앱 매출 + 광고
- 검색 외 광고 — 매출의 10%. AdSense·AdMob (다른 사이트에 광고 표시)
Google Cloud — 빠르게 성장
AWS·Azure와 함께 "하이퍼스케일러 3대장" 중 하나. 시장 점유율 약 12% (3위). 큰 폭 성장 추세:
- 2024년: 매출 +28% YoY
- 2025년: 매출 +30%+ YoY 유지
- AI 매크로 동력 = Gemini·Vertex AI 기반 클라우드
Other Bets — Waymo 핵심
"moonshot" 사업 중에서 Waymo가 가장 큰 잠재력:
- 미국 피닉스·샌프란시스코·LA·오스틴에서 무인 택시 운영
- 2026년 매월 100만+ 무인 운행
- Tesla Robotaxi와 자율주행 시장 경쟁
약자 풀이
| 약자 | 풀이 |
|---|---|
| Gemini | 알파벳의 자체 AI 모델. ChatGPT·Claude 경쟁 |
| DeepMind | 알파벳의 AI 연구소. AlphaGo·AlphaFold로 유명 |
| Waymo | 알파벳의 자율주행 자회사. 무인 택시 서비스 |
| TPU | Tensor Processing Unit. 자체 AI 칩 (NVDA GPU 대안) |
| YouTube Shorts | 짧은 영상 (TikTok 경쟁). 큰 폭 성장 |
매크로 — "AI 경쟁 + 광고 매크로"
- AI 경쟁: OpenAI(MSFT)·Anthropic·Meta와 경쟁
- 광고 매크로: 검색 광고가 "AI 답변"으로 대체될지 우려·기회
- Waymo 본격화: 무인 택시 매출이 "Other Bets"에서 큰 부문으로 진화 가능성
주요 제품
- Google Search — 전 세계 검색 약 92% 점유율. 매출의 56%. 매년 큰 폭 성장
- YouTube — 전 세계 영상 매크로 leader. 매출의 11%. Shorts + Premium 구독으로 매크로 변화
- Android — 전 세계 스마트폰 OS 70% 점유. 앱 매출 + 광고
- Google Cloud (GCP) — AWS·Azure 다음 3대장. 시장 점유율 12%. AI 매크로 동력
- Gemini (AI) — 2024 발표 자체 AI 모델. ChatGPT·Claude 경쟁. Google Workspace·Pixel에 통합
- Waymo (자율주행) — 미국 4개 도시 무인 택시 운영. 매월 100만+ 운행. Tesla Robotaxi 경쟁
- Google Maps·Workspace·Gmail — 유틸리티 제품 군. 매크로 매출 큰 폭
- Pixel 스마트폰·Nest 홈 — 자체 하드웨어. Android·Gemini 통합 platform
최근 동향
2025-2026 매출 흐름
- FY2025: 매출 약 $350B
- Google Cloud: +30%+ YoY
- Search 광고: 큰 폭 유지 (AI 충격 우려는 미실현)
- Waymo: 매월 운행 100만+
Gemini AI 매크로
2024년 12월 Gemini 2.0 발표 후 2026년까지 Gemini 3.0·3.5로 큰 폭 진화. 핵심:
- Search에 직접 통합 — "AI Overview" 답변 (검색 결과 위)
- Workspace에 통합 — Gmail·Docs·Sheets에 AI 어시스턴트
- Pixel·Android에 통합 — 스마트폰 어시스턴트
- 무료 + 유료 (Gemini Advanced $19.99/월)
Waymo 본격화
2026년 들어 Waymo가 "Other Bets"의 핵심 사업으로 진화:
- 운영 도시: 피닉스·SF·LA·오스틴 + 확장 진행
- 매월 운행: 100만+ 회
- Tesla Robotaxi와 경쟁 — Tesla는 2026년 출시 발표
Buffett의 신규 매수
워런 버핏 Berkshire가 2026 Q1에 GOOG (Class C) 신규 + GOOGL (Class A) 증액 = 합산 $15.6B. Top 7 진입. 빅테크 진입에 신중했던 버핏의 의외 결정. 시장 해석:
- "검색 회사가 아닌 AI·광고·클라우드 통합 인프라"로 본 시각 전환
다만 Ackman은 정반대 — 2026 Q1에 95% 매도 (GOOGL→MSFT 교체).
한국에서의 인지도
- 한국 매체 노출 매우 활발 — "구글링"이 한국어 표현으로 정착
- 한국 시장에서 검색 점유율은 약 30-40% (네이버와 경쟁)
- YouTube 한국 사용자 큰 폭 (월 4,000만+)
- Gemini·Bard 한국 출시 큰 폭 사용
- Android 스마트폰 한국 점유율 약 70%
리스크
- AI 답변이 검색 광고 매크로 위협 — AI Overview가 외부 사이트 클릭 감소시키면 광고 매출 손실
- antitrust — 미국 정부의 Google 검색 반독점 소송 진행 중 (구조조정 가능성)
- AI 경쟁 — OpenAI·Anthropic·Meta·xAI와 모델 경쟁
- Cloud 점유율 낮음 — AWS·Azure에 밀림
VUEDOT 도구 분석
AI 매크로의 "위협 + 기회" 양면 종목. RS Rating·CAN SLIM 상위권 유지. Buffett 신규 매수 vs Ackman 매도 — 슈퍼인베스터 view 정반대.
SEPA 추세 템플릿 7/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | · |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 6/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 2/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 2/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 1/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q2 | $1.89 | +31% | — | — | — | — |
| 24/Q3 | $2.12 | +37% | +34% | — | — | — |
| 24/Q4 | $2.15 | +31% | +34% | — | — | — |
| 25/Q1 | $2.81 | +49% | +40% | — | — | — |
| 25/Q2 | $2.31 | +22% | +35% | — | — | — |
| 25/Q3 | $2.87 | +35% | +29% | — | — | — |
| 25/Q4 | $2.82 | +31% | +33% | — | — | — |
| 26/Q1 | $5.11 | +82% | +57% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $4.56 | — | $282.8B | — | 21.2% |
| 2023 | $5.80 | +27% | $307.4B | +9% | 24.0% ▲ 2.8pp |
| 2024 | $8.04 | +39% | $350.0B | +14% | 28.6% ▲ 4.6pp |
| 2025 | $10.81 | +34% | $402.8B | +15% | 32.8% ▲ 4.2pp |
| 2026 (E) | $14.22 | +32% | $488.0B | +21% | — |
| 2027 (E) | $14.53 | +2% | $581.9B | +19% | — |
참고 자료
- Alphabet Q4 FY2025 Earnings — Alphabet IR (2026-02-04)
- Berkshire Hathaway 13F Q1 2026 — SEC EDGAR (2026-05-15)
- Gemini 2.0 Announcement — Google Blog (2024-12-11)
- Waymo Operations Update — Waymo Blog (2026-04)
- Alphabet Form 10-K FY2025 — SEC EDGAR (2026-02)
- Pershing Square 13F Q1 2026 - Alphabet 95% sale — SEC EDGAR (2026-05)
- US v Google Antitrust Trial — DOJ (2026-01)
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