기업 개요
1869년 뉴욕 어음 중개상으로 출발해 2026년 AI를 '생산성 엔진'으로 삼는 글로벌 투자은행
골드만삭스(The Goldman Sachs Group, Inc.)는 1869년 독일계 이민자 마커스 골드만(Marcus Goldman)이 뉴욕에서 어음 중개상으로 단독 창업한 미국의 글로벌 투자은행입니다. 1882년 사위 새뮤얼 삭스(Samuel Sachs)가 합류해 1885년 현재의 사명을 채택했고, 본사는 뉴욕 맨해튼 200 West Street에 있습니다.
20세기 초 IPO 인수 시장을 개척하며 월스트리트의 대표 투자은행으로 성장했고, 1999년 5월 130년 만에 뉴욕증권거래소(NYSE)에 주당 53달러로 상장했습니다. 2008년 금융위기 당시 은행지주회사로 전환해 연방준비제도 감독을 받게 되었으며, 2010년대 후반에는 Marcus 브랜드로 소비자금융에 진출했으나 누적 손실 끝에 2026년 1월 Apple Card 포트폴리오를 JP모건 체이스로 이관하며 사실상 철수했습니다.
2026년 현재 골드만삭스는 'IB·트레이딩 + 자산관리' 중심의 기관 비즈니스로 정체성을 재정립했습니다. CEO 데이비드 솔로몬이 발표한 'One Goldman Sachs 3.0' 운영 모델 아래 AI 플랫폼 'Ella'를 생산성 엔진으로 활용하며, 운용자산(AUS) 3.7조 달러로 역대 최고치를 기록하고 있습니다.
사업 구조
골드만삭스의 사업은 크게 세 부문으로 나뉩니다.
Global Banking & Markets (글로벌 뱅킹 & 마켓)는 투자은행(M&A 자문·주식·채권 인수), FICC(채권·외환·원자재 트레이딩), 주식 트레이딩 및 프라임 브로커리지를 담당하는 핵심 부문입니다. FY2025 매출 415억 달러(YoY +19%)로 전체의 약 71%를 차지하며, Q1 2026에는 분기 기록인 127억 달러(YoY +29%)를 기록했습니다.
"Goldman Sachs Q1 2026 net revenues of $17.23 billion, the second highest quarterly net revenues in the firm's history." — Goldman Sachs Q1 2026 Earnings (2026-04)
AWM (Asset & Wealth Management)는 기관·초고액자산가(UHNW) 대상 자산운용, 프라이빗 뱅킹, 대체투자(사모펀드·헤지펀드·부동산) 및 ETF 운용을 담당합니다. FY2025 매출 167억 달러(YoY +2%)로 전체의 약 29%를 차지하며, Q1 2026 기준 운용자산은 3.7조 달러로 역대 최고치를 경신했습니다.
Platform Solutions (플랫폼 솔루션)는 기업·금융기관 대상 트랜잭션 뱅킹과 소비자 플랫폼을 담당하지만, Apple Card 이관 이후 사업 규모가 대폭 축소돼 FY2025 매출 비중은 3% 미만에 머물고 있습니다. 자본경량화 방향으로 재편 중입니다.
"Durable financing revenues in FICC and equities reached $11.4 billion for FY2025, growing 17% annually since 2021 and representing 37% of segment revenues." — PYMNTS.com (2026-01)
주요 경쟁사는 투자은행·트레이딩에서 가장 직접 부딪치는 모건 스탠리(자산관리 고객자산 5조 달러 이상으로 골드만 AWM을 앞섬), 글로벌 최대 IB이자 Apple Card를 인수받는 파트너이기도 한 JP모건 체이스, 리테일과 연계한 기업금융 강자 뱅크오브아메리카, 트랜잭션 뱅킹·FX에 강점이 있는 씨티그룹, M&A 자문 전문 부티크인 에버코어, 자산운용 AUM 11.6조 달러로 ETF 시장에서 격돌하는 블랙록이 주요 경쟁자입니다.
주요 제품
- 투자은행(IB) 자문 & 인수 — M&A 자문, IPO·유상증자 인수, 채권 발행 주관. Q1 2026 IB 수수료 28억 달러로 YoY +48% 급증
- FICC 트레이딩 — 채권(Fixed Income), 통화(Currencies), 원자재(Commodities) 시장 조성·트레이딩. Q1 2026 매출 40억 달러
- 에퀴티 트레이딩 & 프라임 브로커리지 — 주식 시장 조성과 헤지펀드 대상 프라임 브로커리지. Q1 2026 매출 53억 달러로 분기 기록
- Goldman Sachs Asset Management (GSAM) — 기관투자자 대상 뮤추얼펀드, ETF, 대체투자 운용. Innovator 인수 후 글로벌 ETF 240개 운용
- 프라이빗 뱅킹 & 대출 — 초고액자산가(UHNW) 대상 맞춤형 자산관리·대출. FY2025 매출 33억 달러 (+16% YoY)
- 대체투자 (Alternative Investments) — 사모펀드, 헤지펀드, 부동산, 인프라, 크레딧 전략. 운용 대체자산 4,290억 달러
- Capital Solutions Group — 공모·사모 시장을 아우르는 통합 자본 조달·구조화 플랫폼. 2025년 신설
- Ella AI (One Goldman Sachs 3.0) — 고객 온보딩·규제 보고·대출 심사 등 6개 워크스트림을 자동화하는 내부 AI 플랫폼
최근 동향
Q1 2026 분기 매출 172억 달러 — 역대 2위 — 순매출 172억 달러(YoY +14%), 순이익 56억 달러, 희석 EPS 17.55달러. ROE 19.8%. M&A 자문 매출이 YoY +89% 급증하며 글로벌 뱅킹 & 마켓 부문이 분기 기록 127억 달러를 기록.
Innovator Capital Management 인수 완료 — 2026년 4월 정의된 결과 ETF(Defined Outcome ETF) 선도 업체 Innovator를 약 20억 달러(현금+주식)에 인수. AUS 310억 달러(171개 ETF) 추가로 글로벌 ETF 운용 수가 240개로 확대되며, GSAM이 세계 10대 액티브 ETF 운용사로 도약.
Apple Card 포트폴리오 JP모건 이관 — 소비자금융 사실상 철수 — 2026년 1월 Apple Card 포트폴리오를 JP모건 체이스로 이관 확정. Q4 2025에 관련 17억 달러 손실을 인식하며 소비자 대차대조표 사업 청산을 완료하고 기업·기관 중심 전략으로 완전 전환.
One Goldman Sachs 3.0 — Ella AI 도입 — CEO 데이비드 솔로몬이 신규 운영 모델을 발표하며 AI 플랫폼 'Ella'로 고객 온보딩·규제 보고·대출 심사·엔터프라이즈 리스크 관리 등 6개 워크스트림을 자동화. AI를 실험 도구가 아닌 '생산성 엔진'으로 재정의.
"Goldman's next operating chapter centers on artificial intelligence as a productivity engine rather than an experimental tool, with the launch of One Goldman Sachs 3.0, propelled by Ella AI." — PYMNTS.com (2026-01)
Capital Solutions Group 신설 — 2025년 공모·사모 시장 전반의 자본 조달·구조화를 통합 담당하는 신규 조직을 출범. FICC·주식 부문의 내구성 파이낸싱(durable financing) 수익이 2021년 이후 연 17% 성장해 FY2025 114억 달러에 도달.
FY2025 연간 실적 — 순이익 172억 달러 — 순매출 583억 달러(YoY +9%), 순이익 172억 달러(YoY +20%), 희석 EPS 51.32달러(전년 40.54달러). 연간 ROE 15.0%로 자본수익성 개선세 지속.
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 3/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 0/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 2/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 0/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 23/Q2 | $3.08 | -60% | — | — | — | — |
| 23/Q3 | $5.47 | -34% | -47% | — | — | — |
| 23/Q4 | $5.48 | +65% | +16% | — | — | — |
| 24/Q1 | $8.41 | -4% | +30% | — | — | — |
| 24/Q2 | $9.02 | +193% | +94% | — | — | — |
| 24/Q4 | $14.12 | +158% | +175% | — | — | — |
| 25/Q2 | $12.25 | +36% | +97% | — | — | — |
| 25/Q4 | $17.55 | +24% | +30% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $30.06 | — | $47.4B | — | 23.8% |
| 2023 | $22.87 | -24% | $46.3B | -2% | 18.4% ▼ 5.4pp |
| 2024 | $40.54 | +77% | $53.5B | +16% | 26.7% ▲ 8.3pp |
| 2025 | $51.32 | +27% | $58.3B | +9% | 29.5% ▲ 2.8pp |
| 2026 (E) | $60.10 | +17% | $64.4B | +10% | — |
| 2027 (E) | $66.36 | +10% | $67.6B | +5% | — |
참고 자료
- Goldman Sachs Q1 2026 Earnings Call Highlights: Record Revenues — Yahoo Finance (2026-04)
- Goldman Sachs Reports 2025 Full Year and Fourth Quarter Earnings Results — Goldman Sachs IR (2026-01-15)
- Goldman Ditches Consumer Credit as AI Takes Center Stage — PYMNTS.com (2026-01)
- Goldman Sachs Completes Acquisition of Innovator Capital Management — Goldman Sachs IR (2026-04-02)
- Goldman Sachs Q4 2025 Earnings Beat on EPS — InsiderFinance (2026-01)
- Net Earnings Rise At Goldman Sachs In 2025; Private Bank Revenues Shine — WealthBriefing (2026-01)
- 골드만삭스, 2026년 1분기: 매출 기록에도 주가 하락 — Investing.com 한국 (2026-04)
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