기업 개요
AI 데이터센터에 전기를 보낼 송전망·전력 인프라를 직접 짓는 미국 건설 회사. 2026 Q1 매출 +34% YoY·EPS +174% — 18개월 백로그 $20.3B 가장 높은 수준 + AI DC 매크로 직접 수혜.
MasTec은 1929년 출범해 1969년 현재 형태가 된 미국 인프라 건설 회사로, 시가총액은 약 $30B 영역입니다. 플로리다 마이애미에 본사를 두고 Communications 약 30%, Power Delivery 약 30%(가속), Clean Energy & Infrastructure 약 20%, Oil & Gas(Pipeline) 약 20% 매출 구조로 운영합니다.
AI 데이터센터 1대는 원전 1기 수준의 전력을 소비하기 때문에 전기를 보내려면 송전선과 변전소를 짓고 연결해야 합니다. nVent(NVT)·HD현대일렉이 변압기·인버터 부품을 만들면, MasTec은 그 부품으로 실제 송전망·변전소를 "짓는" 건설 회사 영역에 위치합니다. 추가로 가스 파이프라인·통신망·풍력·태양광·전기차 충전 인프라도 건설합니다.
2026년 1분기 실적은 매출 $3.83B(+34% YoY), Adjusted EBITDA $284M(+73%), Adjusted EPS $1.39(+174%)으로 큰 폭 가속했습니다. 특히 Power Delivery 매출이 $1.05B(+16%), EBITDA $72M(+40%)로 AI 데이터센터 매크로 직접 수혜가 가시화됐습니다. 18개월 백로그는 $20.3B(+28%)로 가장 높은 수준이며, 향후 매출 안정성을 확보했습니다.
2026년 가이던스는 매출 $17.5B, Adjusted EBITDA $1.5B, EPS $8.79(+22% YoY)로 상향 조정됐습니다. 미국 송전망이 1970년대에 설치돼 노후화된 만큼, AI 매크로와 별개로 교체 사이클이 동시에 진행됩니다.
경쟁사는 Quanta Services(PWR·전력 인프라 건설 큰 폭 회사·직접 경쟁)·EMCOR(EME·전기·기계 건설)·Primoris(PRIM·인프라 건설)·Sterling Infrastructure(STRL·데이터센터 인프라)·Dycom(DY·통신 건설)입니다.
사업 구조
MasTec 사업은 Communications 약 30%, Power Delivery 약 30%(가속), Clean Energy & Infrastructure 약 20%, Oil & Gas(Pipeline) 약 20% 매출 구조입니다.
약자 풀이
| 약자 | 풀이 |
|---|---|
| Power Delivery | 전력 인프라 건설 (송전선·변전소) — MasTec 핵심 |
| Pipeline | 가스·석유 파이프라인 건설 |
| Backlog | 수주 잔고 — 18개월 보장 매출 |
| EBITDA | Earnings Before Interest·Taxes·Depreciation·Amortization |
| Communications | 5G·통신망 건설 |
| AI Data Center | AI 인프라 — 전력 그리드 확장 매크로 |
매크로 동력
- AI 데이터센터 1대 = 원전 1기 전력 → 전력 그리드 확장 필수
- 미국 송전망 노후화 (1970년대 설치) → 교체 사이클
- 백로그 $20.3B = 18개월 매출 안정성 확보
- Quanta Services·EMCOR과 함께 미국 인프라 건설 그룹
주요 제품
- Power Delivery (송전망 건설) — AI DC 매크로 핵심.
- 변전소 건설·확장 — 데이터센터 인접.
- 5G·통신망 건설 — Verizon·AT&T·T-Mobile.
- 가스 파이프라인 — 미국 천연가스 인프라.
- 풍력·태양광 EPC — 신재생 건설.
- 전기차 충전 인프라 — EV 보급 매크로.
최근 동향
2026 Q1: 매출 $3.83B(+34% YoY), Adjusted EBITDA $284M(+73%), Adjusted EPS $1.39(+174%). Power Delivery 매출 $1.05B(+16%), EBITDA $72M(+40%). 18개월 백로그 $20.3B(+28%) — 가장 높은 수준. 2026 가이던스: 매출 $17.5B, Adjusted EBITDA $1.5B, EPS $8.79(+22% YoY).
SEPA 추세 템플릿 7/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | · |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 5/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 2/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q2 | $0.96 | +8% | — | — | — | — |
| 24/Q3 | $1.63 | +72% | +40% | — | — | — |
| 24/Q4 | $1.44 | +118% | +95% | — | — | — |
| 25/Q1 | $0.51 | +492% | +305% | — | — | — |
| 25/Q2 | $1.49 | +55% | +274% | — | — | — |
| 25/Q3 | $2.48 | +52% | +54% | — | — | — |
| 25/Q4 | $2.07 | +44% | +48% | — | — | — |
| 26/Q1 | $1.39 | +173% | +108% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $0.42 | — | $9.8B | — | 0.3% |
| 2023 | $-0.64 | -252% | $12.0B | +23% | -0.4% ▼ 0.7pp |
| 2024 | $2.06 | +422% | $12.3B | +3% | 1.3% ▲ 1.7pp |
| 2025 | $5.07 | +146% | $14.3B | +16% | 2.8% ▲ 1.5pp |
| 2026 (E) | $8.84 | +74% | $17.5B | +23% | — |
| 2027 (E) | $11.77 | +33% | $19.9B | +13% | — |
주의 신호
CAN SLIM 점수와 별개로, 책에서 위험 신호로 보는 패턴들.
- 분기 EPS 급감 — 2025/12: $2.07 → 2026/03: $1.39 (-32.9%)
참고 자료
- Yahoo Finance — MasTec Lifts 2026 EBITDA $1.5B — Yahoo Finance (2026)
- Yahoo Finance — MasTec Leveraged to AI Grid — Yahoo Finance (2026)
- Simply Wall St — MTZ 2026 AI Infrastructure — Simply Wall St (2026)
- Insider Monkey — Leveraged to Grid Expansion — Insider Monkey (2026)
- Simply Wall St — AI-Driven Backlog Surge — Simply Wall St (2026)
- Sahm Capital — Backlog Surge Action Required — Sahm Capital (2026-05-17)
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