기업 개요
1958년 세계 최초의 집적회로를 발명한 회사가 2026년 AI 데이터센터 전력 반도체 강자로 부활
텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments Incorporated)는 1951년 미국 텍사스주 댈러스에서 세실 H. 그린, J. 에릭 욘슨, 유진 맥더모트, 패트릭 E. 해거티 4인이 지구물리 탐사 회사 Geophysical Service Incorporated를 재편해 창업한 미국의 아날로그·임베디드 반도체 기업입니다. 본사는 지금도 댈러스에 있으며, 세계 아날로그 반도체 1위 사업자로 자리 잡고 있습니다.
회사의 결정적 변곡점은 1958년이었습니다. 당시 신입 엔지니어였던 잭 킬비(Jack Kilby)가 세계 최초의 집적회로(IC)를 발명했고, 이 업적으로 킬비는 2000년 노벨 물리학상을 수상했습니다. 반도체 산업 그 자체가 텍사스 인스트루먼트에서 시작됐다고 해도 과언이 아닙니다. 이후 1990~2000년대 휴대전화 DSP 시장을 장악했지만, 2012년 모바일 베이스밴드 사업을 정리하고 아날로그·임베디드 산업·자동차 시장에 전사 역량을 집중했습니다.
2026년 현재 회사의 정체성은 'AI 인프라 전력의 보이지 않는 표준 공급자'로 빠르게 재편되고 있습니다. 댈러스·슈거랜드·리하이(유타)의 300mm 웨이퍼 팹을 내재화해 구조적 원가 우위를 확보하고, AI 서버 1랙당 수천 개씩 들어가는 전력 관리 IC·GaN 전력 반도체·신호 체인 칩을 공급하며 직전 4년의 부진을 단숨에 뒤집고 있습니다.
사업 구조
텍사스 인스트루먼트의 사업은 크게 세 부문으로 나뉘며, 매출의 약 94%가 두 개의 반도체 부문에 집중되어 있습니다.
Analog (아날로그) 부문은 전체 매출의 약 79%를 차지하는 핵심 사업입니다. 전력 관리 IC, 신호 체인 IC, 고전압·GaN(질화갈륨) 전력 변환 소자가 주력 제품이며, FY2025 연간 매출은 약 140억 달러(전체의 79%), 2026년 1분기 매출은 39.2억 달러로 전년 동기 대비 22% 증가했습니다. AI 데이터센터 전력 공급, 자동차 전장, 산업 자동화가 3대 수요처로, 세계 아날로그 반도체 시장 점유율 1위입니다.
Embedded Processing (임베디드 프로세싱) 부문은 매출 비중 약 15%로, FY2025 연간 27억 달러, 2026년 1분기 7.2억 달러(+12% YoY)를 기록했습니다. 마이크로컨트롤러(MCU), 디지털 신호 프로세서(DSP), 차량용 레이더 프로세서를 만들며 자동차 ADAS와 산업 자동화 시장이 핵심 응용처입니다.
Other (기타) 부문은 매출 비중 약 6%로, 디지털 광 처리(DLP) 칩, 그래핑 계산기(TI-84·TI-Nspire) 등이 포함됩니다. 작지만 학교 시험 시장에서 독점적 지위를 가진 계산기 사업이 안정적인 수익원입니다.
"If the market wants to grow at the same rate as Q1, we are ready. If it wants to accelerate, we are ready as well." — Haviv Ilan, CEO (2026-04 Q1 실적 발표)
주요 경쟁사는 아날로그·혼합 신호에서 Analog Devices, 자동차 전력 반도체에서 ON Semiconductor와 Infineon Technologies, 차량용 MCU에서 NXP Semiconductors, 저전력 MCU·IoT에서 Microchip Technology가 있습니다. 다만 텍사스 인스트루먼트는 8만 종 이상의 제품 카탈로그와 300mm 웨이퍼 내재 생산이라는 두 가지 해자로 직접 비교 가능한 경쟁사가 사실상 없다는 평가를 받습니다.
주요 제품
- Power Management IC — AI 서버·GPU 전력 조절용 전압 레귤레이터·컨버터. 데이터센터 1랙에 수천 개 장착
- GaN 전력 반도체 — 질화갈륨 기반 고효율 전력 변환 소자. AI 서버·산업용 전원장치에 채택 확대
- Signal Chain IC — 센서 신호 수집·변환용 ADC/DAC·앰프. 산업 자동화·자동차·의료기기 적용
- 차량용 MCU / 레이더 프로세서 — ADAS·소프트웨어 정의 차량(SDV)용 내장 프로세서와 밀리미터파 레이더 칩
- 마이크로컨트롤러 (MSP430·TM4C) — 저전력 산업·IoT 제어용 ARM Cortex 기반 MCU 시리즈
- DSP (C6000·C2000) — 오디오·통신·모터 제어용 고성능 디지털 신호 프로세서
- DLP 칩 — 프로젝터·자동차 HUD·의료 영상용 마이크로미러 어레이 칩
- TI-84 / TI-Nspire 계산기 — SAT·AP 시험 공인 그래핑 계산기. 교육용 시장 독보적 지위
최근 동향
Q1 2026 어닝 서프라이즈 — 데이터센터 90% 폭증 — 1분기 매출 48.3억 달러(+19% YoY), EPS 1.68달러로 컨센서스(1.27달러)를 32% 상회. 데이터센터 매출이 전년 동기 대비 90% 폭증하며 실적 발표 직후 주가가 18% 급등, 2000년 이후 최대 단일일 상승률을 기록했습니다. Q2 가이던스도 50~54억 달러로 시장 기대치를 크게 웃돌았습니다.
"The data center end market has been particularly strong, having grown for seven consecutive quarters." — Haviv Ilan, CEO (2026-01 Q4 2025 실적 발표)
Silicon Labs 75억 달러 현금 인수 합의 — 2026년 2월, Silicon Labs를 주당 231달러·총 75억 달러에 현금 인수하기로 합의. 무선 연결 제품 약 1,200종을 흡수해 임베디드 무선 연결 세계 1위 도약을 노립니다. 2027년 상반기 완료 예정이며, 3년 내 연간 4.5억 달러의 제조·운영 시너지를 기대합니다.
FY2025 매출 176.8억 달러 — 13% 성장 + 매출 믹스 재편 — 2025년 연간 매출이 전년 대비 13% 성장. 산업(33%)·자동차(33%)·데이터센터(9%)·통신장비(3%) 합산이 전체의 75%를 차지하며, 2013년 43%에서 크게 상승. 모바일·가전 의존을 완전히 벗고 장기 성장 시장으로 매출 구조를 재편한 결과입니다.
300mm 웨이퍼 내재 팹 전략 — 자본지출 정점 통과 — 댈러스(DMOS6), 슈거랜드(RFAB1·RFAB2), 리하이 유타(LFAB) 등 300mm 팹을 직접 운영해 경쟁사 대비 구조적 원가 우위를 확보 중입니다. 2025년 설비투자 45.5억 달러에서 2026년 가이던스는 20~30억 달러로 축소되며, 자본 사이클이 정점을 지나 잉여현금흐름 회복 국면에 진입했습니다.
주주환원 — 12개월 누적 60억 달러 환원 — 최근 12개월 기준 배당 50.5억 달러 + 자사주매입 9.8억 달러로 총 60.3억 달러를 주주에게 환원. 회사는 '잉여현금흐름 극대화 후 전액 주주 환원'을 자본배분 1원칙으로 명시하고 있으며, 21년 연속 배당 증액 기록을 이어가고 있습니다.
SEPA 추세 템플릿 7/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | · |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 4/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 1/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q2 | $1.22 | -35% | — | — | — | — |
| 24/Q3 | $1.47 | -21% | -28% | — | — | — |
| 24/Q4 | $1.30 | -13% | -17% | — | — | — |
| 25/Q1 | $1.28 | +7% | -3% | — | — | — |
| 25/Q2 | $1.41 | +16% | +11% | — | — | — |
| 25/Q3 | $1.48 | +1% | +8% | — | — | — |
| 25/Q4 | $1.27 | -2% | -1% | — | — | — |
| 26/Q1 | $1.68 | +31% | +14% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $9.41 | — | $20.0B | — | 43.7% |
| 2023 | $7.07 | -25% | $17.5B | -13% | 37.2% ▼ 6.5pp |
| 2024 | $5.20 | -26% | $15.6B | -11% | 30.7% ▼ 6.5pp |
| 2025 | $5.45 | +5% | $17.7B | +13% | 28.3% ▼ 2.4pp |
| 2026 (E) | $7.68 | +41% | $21.0B | +19% | — |
| 2027 (E) | $8.95 | +16% | $23.3B | +11% | — |
참고 자료
- Texas Instruments Q1 2026 Earnings Release (Form 8-K) — Texas Instruments IR (SEC) (2026-04)
- Texas Instruments Q4 2025 Earnings Release (Form 8-K) — Texas Instruments IR (SEC) (2026-01)
- Texas Instruments to acquire Silicon Labs — Texas Instruments IR (2026-02-04)
- Texas Instruments sees continuing semiconductor market recovery in 2026 — Manufacturing Dive (2026-01)
- TXN's AI Infrastructure Push Grows: Can It Boost Revenues Further? — Yahoo Finance (2026-04)
- Texas Instruments Q1 2026 earnings beat on AI data center demand — Yahoo Finance / Quartz (2026-04)
- [AI의 종목 이야기] 텍사스인스트루, 시간 외 11% 급등...DC 매출 호조 — 뉴스핌 (2026-04-23)
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