TDF 뜻 — 은퇴 시점에 맞춰 알아서 비중을 바꾸는 상품
TDF는 Target Date Fund(타깃데이트펀드)의 줄임말입니다. 은퇴할 시점(목표 시점)을 정해 두고, 은퇴가 멀 때는 주식을 많이 담아 자산을 불리다가 은퇴가 가까워질수록 주식을 줄이고 채권을 늘려 손실 위험을 낮추는 상품입니다. 주식 비중을 해마다 어떻게 줄일지 미리 정한 계획을 글라이드 패스(glide path)라고 부릅니다.
투자자가 직접 주식·채권 비중을 맞추지 않아도 운용사가 정해진 계획대로 비중을 바꿔 주기 때문에, 퇴직연금처럼 오래 묻어 두는 계좌에서 많이 쓰입니다. 국내 증시에는 2022년 6월 30일 KODEX·PLUS·KIWOOM TDF ETF가 같은 날 처음 상장했고, 2026년 10월 현재 13종이 있습니다.
2045·2050 숫자의 뜻 — 은퇴 목표 연도
TDF 이름의 숫자는 은퇴 목표 연도입니다. TIGER TDF2045 적격은 2045년 1월 1일을 목표 시점으로 두고, KODEX TDF 시리즈는 65세를 은퇴 기준으로 둡니다. 숫자가 클수록 은퇴까지 남은 기간이 길어 지금 주식 비중이 높고, 숫자가 작을수록 이미 채권 비중이 큽니다.
자신의 은퇴 예정 연도에 가장 가까운 숫자를 고르는 것이 기본입니다. 같은 연도라도 운용사마다 주식을 줄이는 속도와 지금 담고 있는 주식 비중이 다르므로, 아래 표에서 함께 확인하는 편이 좋습니다.
적격 TDF와 퇴직연금 100%
퇴직연금(DC·IRP)은 주식형 상품 같은 위험자산을 적립금의 70%까지만 담을 수 있습니다. 다만 퇴직연금감독규정 시행세칙 제5조의2의 요건을 갖춘 적격 TDF는 예외로 적립금의 100%까지 담을 수 있습니다. 주요 요건은 생애주기에 따른 자산배분 전략, 이름에 목표 시점 표기, 목표 시점 전 채권·현금성 자산 20% 이상(목표 시점 뒤 60% 이상), 한 나라 주식과 채권을 각각 80% 이내로 두는 것 등입니다. 한 나라 80% 요건은 2026년 4월 1일 시행 세칙에서 새로 생겼습니다.
그래서 국내 상장 TDF ETF들은 2026년 4월 1일 전후로 지수나 투자 한도를 고치고 이름에 "적격"을 붙였습니다. 예를 들어 TIGER TDF2045는 S&P 500 중심 지수에서 미국 밖 주식과 미국 국채를 더한 지수로 바꿨습니다. 퇴직연금 계좌의 다른 상품은 퇴직연금 ETF 추천 기준에 정리했습니다.
국내 상장 TDF ETF 13종 구조 비교
순자산이 큰 순서로 정렬했습니다(2026년 10월 2~7일 운용사 값). 주식 비중은 2026년 10월 6일 구성종목을 VUEDOT이 합산한 값이고, 비용 포함 값은 피투자 ETF 보수를 합친 합성 총보수·비용입니다.
| 상품 | 은퇴 연도 | 운용 방식 (비교지수) | 주식 비중 | 총보수 / 비용 포함 | 순자산 |
|---|---|---|---|---|---|
| TIGER TDF2045 적격 0025N0 · 상장 2025-03 | 2045 | 패시브 (S&P) | 77.83% | 0.19% / 0.29% | 7,806억원 |
| KODEX TDF2050액티브 적격 434060 · 상장 2022-06 | 2050 | 액티브 (S&P) | 78.56% | 0.30% / 0.4839% | 6,360억원 |
| RISE TDF2050액티브 적격 442570 · 상장 2022-09 | 2050 | 액티브 (NH) | 73.70% | 0.010% / 0.208% | 3,529억원 |
| KODEX TDF2040액티브 적격 433980 · 상장 2022-06 | 2040 | 액티브 (S&P) | 65.60% | 0.25% / 0.4028% | 1,932억원 |
| KODEX TDF2060액티브 적격 0082V0 · 상장 2025-07 | 2060 | 액티브 (S&P) | 78.84% | 0.30% / 0.4902% | 1,889억원 |
| KODEX TDF2030액티브 적격 433970 · 상장 2022-06 | 2030 | 액티브 (S&P) | 49.18% | 0.20% / 0.3409% | 944억원 |
| PLUS TDF2060액티브 적격 433880 · 상장 2022-06 | 2060 | 액티브 (Morningstar) | 80.64% | 0.20% / 0.5382% | 667억원 |
| RISE TDF2040액티브 적격 442560 · 상장 2022-09 | 2040 | 액티브 (NH) | 64.11% | 0.010% / 0.256% | 565억원 |
| RISE TDF2030액티브 적격 442550 · 상장 2022-09 | 2030 | 액티브 (NH) | 46.11% | 0.010% / 0.294% | 228억원 |
| KODEX 코리아TDF2065액티브 적격 0231Z0 · 상장 2026-08 | 2065 | 액티브 (국내 자산만) | 79.09% | 0.27% / 0.46% (추정) | 210억원 |
| KIWOOM TDF2050액티브 적격 435550 · 상장 2022-06 | 2050 | 액티브 | 75.11% | 0.38% / — | 121억원 |
| KIWOOM TDF2040액티브 적격 435540 · 상장 2022-06 | 2040 | 액티브 | 58.57% | 0.34% / — | 84억원 |
| KIWOOM TDF2030액티브 적격 435530 · 상장 2022-06 | 2030 | 액티브 | 35.07% | 0.30% / — | 74억원 |
TIGER TDF2045의 주식 비중은 S&P500 선물 명목을 포함한 값입니다. RISE 시리즈는 신탁보수가 연 0.010%로 낮지만 피투자 ETF 보수와 기타비용을 더한 합성 총보수·비용은 0.2~0.3%대입니다. PLUS는 투자설명서 요약표의 총보수·비용, KODEX 코리아TDF2065는 설정 전 추정치이고, KIWOOM 3종의 합성 비용과 PLUS·KIWOOM·RISE 2040·2030·KODEX 2030·2065는 상세 페이지 없이 이 표에만 넣었습니다.
은퇴 연도별 주식 비중
같은 은퇴 연도끼리 2026년 10월 6일 주식 비중을 모으면 다음과 같습니다(VUEDOT 계산).
- 2030년: KODEX TDF2030액티브 49.18% · RISE TDF2030액티브 46.11% · KIWOOM TDF2030액티브 35.07%
- 2040년: KODEX TDF2040액티브 65.60% · RISE TDF2040액티브 64.11% · KIWOOM TDF2040액티브 58.57%
- 2045년: TIGER TDF2045 77.83%
- 2050년: KODEX TDF2050액티브 78.56% · RISE TDF2050액티브 73.70% · KIWOOM TDF2050액티브 75.11%
- 2060년: KODEX TDF2060액티브 78.84% · PLUS TDF2060액티브 80.64%
- 2065년: KODEX 코리아TDF2065액티브 79.09%
같은 2050년형이라도 KODEX 78.56%, KIWOOM 75.11%, RISE 73.70%로 차이가 나고, 2030년형은 KODEX 49.18%에서 KIWOOM 35.07%까지 벌어집니다. KODEX 코리아TDF2065는 해외 자산 없이 국내 주식·채권만 담는 상품이라 주식 79.09%가 모두 한국 주식입니다.
글라이드 패스 차이 — 주식을 줄이는 속도
- TIGER (S&P Korea Target Date Global): 목표 시점 20년 전까지 주식 79%를 유지하고, 그 뒤 15년 동안 해마다 1%포인트, 마지막 5년은 해마다 5%포인트씩 줄여 목표 시점 이후 주식 39%로 맞춥니다.
- KODEX (Samsung Korea Target Date, S&P 산출): 은퇴 30년 전까지 주식 80%를 유지하고, 은퇴까지 매년 1.6%포인트씩 줄여 은퇴 시점에 32%가 되며, 은퇴 뒤에는 매년 2%포인트씩 줄여 최소 20%를 유지합니다.
- RISE (iSelect 전략적자산배분 TDF, NH 산출): 은퇴까지 28년 이상 남은 동안 위험자산 78%를 유지하고 점차 줄여 은퇴 이후 위험자산 37.5%로 맞춥니다. 투자설명서 예시상 2050년형은 2030년 76.0%, 2040년 57.4%입니다.
- KODEX 코리아TDF2065 (FnGuide 산출): 2026년까지 주식 80%, 2027~2046년 매년 0.3%포인트, 2047~2065년 매년 2%포인트씩 줄여 은퇴 시점에 36%가 됩니다.
KODEX 2050·2040·2030은 10월 6일 실제 주식 비중이 규칙으로 계산한 비교지수 비중(2050년형 70.4%, 2040년형 54.4%, 2030년형 38.4%)보다 약 8~11%포인트 높았습니다(VUEDOT 계산). 액티브 상품은 시장 상황에 따라 목표 비중과 다르게 운용할 수 있습니다.
무엇을 담나 — 글로벌 주식 ETF와 국내 채권
TIGER TDF2045는 미국 개별 주식 504종목과 미국 밖 주식 ETF(CWI)를 직접 담고, 채권은 TIGER 단기채권 ETF 3종으로 채웁니다. KODEX TDF 시리즈는 Vanguard Total World Stock(VT)·SPDR Portfolio MSCI Global Stock(SPGM)·iShares MSCI ACWI 같은 전 세계 주식 ETF를 중심에 두고 국내 반도체·로봇·AI전력 같은 테마 ETF를 조금 섞습니다. RISE TDF 시리즈는 RISE 미국S&P500·미국나스닥100과 유럽·일본·신흥국 ETF, RISE 200을 담습니다.
채권은 KODEX·RISE가 모두 국내 채권 ETF이고, TIGER TDF2045와 PLUS TDF2060은 미국 채권도 일부 담았습니다. TIGER·KODEX·RISE·PLUS는 환헤지를 하지 않아 해외 주식 부분이 원·달러 환율의 영향을 받습니다.
수익률과 낙폭
분배금을 재투자한 수정주가로 VUEDOT이 2026년 10월 6일 종가까지 계산한 값입니다. 최대 낙폭은 2026년 안의 값입니다.
| 상품 | 최근 1년 | 3년 | 2026년 최대 낙폭 |
|---|---|---|---|
| TIGER TDF2045 적격 | +7.3% | — | -10.0% (07-01 → 09-14) |
| KODEX TDF2050액티브 적격 | +8.6% | +61.4% | -11.8% (07-01 → 07-30) |
| RISE TDF2050액티브 적격 | +17.8% | +67.7% | -14.0% (06-19 → 07-30) |
| KODEX TDF2040액티브 적격 | +8.3% | +53.9% | -9.2% (07-01 → 09-11) |
| KODEX TDF2060액티브 적격 | +7.8% | — | -12.1% (06-04 → 09-11) |
| KODEX TDF2030액티브 적격 | +4.5% | +39.6% | -6.4% (06-30 → 09-15) |
| PLUS TDF2060액티브 적격 | +9.7% | +69.8% | -12.2% (07-01 → 09-11) |
| RISE TDF2040액티브 적격 | +14.8% | +58.8% | -11.3% (06-22 → 09-14) |
| RISE TDF2030액티브 적격 | +8.6% | +43.8% | -9.1% (06-25 → 07-30) |
| KODEX 코리아TDF2065액티브 적격 | — (상장 후 +4.0%) | — | — |
| KIWOOM TDF2050액티브 적격 | +11.3% | +65.1% | -13.6% (06-05 → 09-14) |
| KIWOOM TDF2040액티브 적격 | +10.5% | +61.5% | -12.8% (07-01 → 09-11) |
| KIWOOM TDF2030액티브 적격 | +7.5% | +46.6% | -12.7% (07-01 → 09-11) |
TDF ETF는 2026년 최대 낙폭이 6~14%로, 같은 해 40% 넘게 떨어진 KODEX 200 같은 주식형보다 작았습니다. 대신 최근 1년 수익률도 +4.5%~+17.8%로, KODEX 200(+125.7%)보다 크게 낮고 TIGER 미국S&P500(+12.2%)과 비슷한 범위였습니다.
세금·분배금
TDF ETF는 해외 주식 ETF를 담는 혼합형이라 국내주식형이 아니고, 일반계좌에서는 매매차익과 분배금에 보유기간 과세(과세표준 증가분과 실제 이익 중 작은 값의 15.4%)가 적용됩니다. TIGER·KODEX는 운용사가, RISE는 투자설명서가 보유기간 과세로 밝힙니다. 연금계좌에서는 과세가 연금을 받을 때로 미뤄져 TDF를 주로 연금계좌에서 삽니다. → 연금저축펀드 글
분배는 상품마다 다릅니다. KODEX TDF는 분기마다 지급해 최근 12개월 합계가 2050년형 273원, 2040년형 279원, 2060년형 170원이었고, PLUS TDF2060도 분기마다 35~40원을 줬습니다. RISE는 2025년 12월과 2026년 7월 두 번, TIGER TDF2045는 2025년 12월 140원 한 번이며 KODEX 코리아TDF2065는 아직 지급이 없습니다.
자주 묻는 질문
TDF 뜻은 무엇인가요?
TDF는 Target Date Fund(타깃데이트펀드)의 줄임말로, 은퇴 시점을 정해 두고 그때까지 주식 비중을 자동으로 줄이고 채권 비중을 늘려 가는 상품입니다. 투자자가 직접 비중을 조정하지 않아도 정해진 계획(글라이드 패스)에 따라 운용사가 자산배분을 바꿉니다.
TDF 이름의 2045·2050 숫자는 무슨 뜻인가요?
은퇴 목표 연도입니다. TIGER TDF2045는 2045년, KODEX TDF2050은 2050년 은퇴를 기준으로 설계돼, 숫자가 클수록 은퇴가 멀어 지금 주식 비중이 높습니다. 2026년 10월 6일 국내 상장 TDF ETF의 주식 비중은 2030년형 35~49%, 2050년형 74~79%였습니다(VUEDOT 계산).
적격 TDF는 퇴직연금에 100% 담을 수 있나요?
네. 퇴직연금감독규정 시행세칙 제5조의2 요건을 갖춘 적격 TDF는 DC·IRP 적립금의 100%까지 담을 수 있습니다. 일반 주식형 ETF는 위험자산 한도 70% 안에서만 담습니다. 국내 상장 TDF ETF 13종은 2026년 4월 이후 모두 이름에 "적격"이 붙어 있습니다.
TDF ETF 추천 순위가 있나요?
VUEDOT은 순위를 매기지 않고 은퇴 연도와 구성으로 비교합니다. 먼저 자신의 은퇴 연도에 가까운 숫자를 고르고, 같은 연도 안에서는 주식 비중, 운용 방식(TIGER는 지수를 따라가는 패시브, 나머지는 액티브), 피투자 ETF 보수를 합친 총비용을 비교하는 순서가 일반적입니다.
TDF ETF와 TDF 펀드는 무엇이 다른가요?
TDF 펀드는 하루 한 번 정해지는 기준가로 사고팔고, TDF ETF는 증권 계좌에서 주식처럼 장중에 사고팔며 구성종목을 매일 공개합니다. 둘 다 적격 요건을 갖추면 퇴직연금에 100% 담을 수 있습니다.
TIGER TDF2045와 KODEX TDF2050은 무엇이 다른가요?
TIGER TDF2045 적격은 S&P 지수를 그대로 따라가는 패시브 상품으로 미국 개별 주식 504종목을 직접 담고 총보수가 연 0.19%입니다. KODEX TDF2050액티브 적격은 VT·SPGM 같은 글로벌 주식 ETF와 국내 테마·채권 ETF를 섞는 액티브 상품으로 총보수가 연 0.30%입니다. 2026년 10월 6일 주식 비중은 둘 다 약 78%였습니다.