기업 개요
갤럭시·아이폰·테슬라에 들어가는 MLCC와 엔비디아 H100·B200 AI 가속기에 들어가는 ABF 반도체 기판 만드는 회사. AI 서버 사이클의 직접 수혜.
삼성전기는 1973년 삼성 그룹의 부품 자회사로 출범한 한국 대표 부품 회사입니다. MLCC(적층 세라믹 콘덴서)와 반도체 기판이 양대 사업축이며, 2025년 매출 11.31조원(창사 이래 가장 높은 수준)을 기록했고 2026년 1분기 매출 3.21조원(+17% YoY)으로 성장세를 이어가고 있습니다.
주력 사업인 MLCC는 갤럭시·아이폰 1대에 1,000개, 테슬라 1대에 1만 5천개가 들어가는 부품으로, 전기 흐름을 안정시키는 "전류 조절기" 역할을 합니다. 세계 시장에서 무라타(일본)에 이어 점유율 2위(약 22%) 영역이며, AI 서버용 MLCC와 자동차용 MLCC가 성장 주력입니다. 모건 스탠리는 MLCC 매출 비중이 현재 15%에서 2030년 50% 이상으로 확대될 것으로 전망합니다.
신성장 동력인 반도체 기판 사업은 ABF(Ajinomoto Build-up Film)·FC-BGA(Flip Chip Ball Grid Array) 분야로, 엔비디아 H100·B200·AMD MI300 같은 AI 가속기에 들어갑니다. 2026년 4월 회사는 ABF 기판 공급 부족을 경고했고, 이는 수요가 공급을 압도하는 사이클 진입 신호입니다. 베트남 공장 확장으로 MLCC 임베디드 기판 생산 라인을 추가하며, 실리콘 캐패시터 사업도 13억 달러 수주를 확보해 차세대 MLCC 시장에 선제 진입했습니다.
글래스 기판 사업도 인텔과 협력해 시험 생산을 시작했으며, AI 매크로 + 자율주행 매크로 동시 수혜 영역의 한국 부품 대장주입니다.
사업 구조
MLCC(컴포넌트) 약 45%, 광학통신 약 25%, 반도체 기판(ABF/FC-BGA) 약 30% 매출 구조. 세계 시장에서 무라타(일본)에 이어 MLCC 점유율 2위 영역. AI 서버용 MLCC와 ABF 기판이 성장 견인.
주요 제품
- MLCC (적층 세라믹 콘덴서) — 갤럭시·아이폰·테슬라·AI 서버용 전류 조절 부품. 세계 시장 점유율 2위 영역.
- ABF·FC-BGA 반도체 기판 — 엔비디아 H100·B200·AMD MI300 등 AI 가속기 패키지 기판.
- 실리콘 캐패시터 — AI 칩 근처에 직접 박는 차세대 마이크로 캐패시터. 13억 달러 수주 확보.
- 글래스 기판 — 인텔과 협력 시험 생산 시작. ABF 후속 차세대 기판.
- 카메라 모듈 — 갤럭시 폴드·플립 카메라 모듈.
- 차량용 MLCC — 테슬라·현대차·BMW 자율주행·전장 시스템 적용.
최근 동향
2026년 1분기 매출 3.21조원(+17% YoY), 영업이익 40% 급증. ABF 기판 공급 부족 + AI 서버 MLCC 수요 큰 폭 증가 매크로의 직접 수혜. 베트남 MLCC 임베디드 기판 라인 확장, 실리콘 캐패시터 13억 달러 수주 확보, 인텔과 글래스 기판 협력. 모건 스탠리는 MLCC 매출 비중 2030년 50% 확대 전망으로 목표주가를 상향했습니다.
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 5/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 2/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관·외인 | 순매수 비중 거래량 1%+ | 1/1 |
| M 시장 방향 | KOSPI Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
FnGuide 컨센서스 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY25/Q06 | 2,282원 | — | — | — | — | — |
| FY25/Q09 | 1,524원 | — | — | — | — | — |
| FY25/Q12 | 2,759원 | — | — | — | — | — |
| FY26/Q03 | 1,770원 | -27% | — | — | — | — |
| FY26/Q06 | 1,717원 | -25% | -26% | — | — | — |
| FY26/Q09 | 2,910원 | +91% | +33% | — | — | — |
| FY26/Q12 | 2,948원 | +7% | +49% | — | — | — |
| FY27/Q03 | 3,298원 | +86% | +47% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | — | — | 9.4조 | — | 10.5% |
| FY23 | — | — | 8.9조 | -5% | 5.1% ▼ 5.5pp |
| FY24 | 8,988원 | — | 10.3조 | +16% | 6.8% ▲ 1.8pp |
| FY25 | 9,345원 | +4% | 11.3조 | +10% | 6.5% ▼ 0.4pp |
참고 자료
- Samsung Electro-Mechanics Q1 2026 Business Performance — Samsung Electro-Mechanics (2026-04-30)
- Samsung Electro-Mechanics ABF Substrate Shortage — Digitimes (2026-04-30)
- Morgan Stanley Raises Target Price Amid MLCC Demand — KuCoin News (2026-04)
- AI Triggers MLCC Super Cycle — Odaily (2026-06)
- Samsung Electro-Mechanics MLCC Growth — THE ELEC — THE ELEC (2026-01)
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