기업 개요
HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC와 함께 K-전력 3대장. 2022 세계 첫 반도체 변압기(SST) 개발 — AI 데이터센터 차세대 차별화. 2026 Q1 수주 4.17조원 분기 신기록.
효성중공업은 2018년 효성그룹 중공업 사업부의 인적분할로 출범한 한국 전력기기·중공업 회사로, 시가총액은 약 35.9조원 영역입니다. 서울 마포구에 본사를 두고 중전기(변압기·차단기) 약 60%, 건설 약 20%, 기타(모터·태양광) 약 20% 매출 구조로 운영합니다.
핵심 사업은 변압기와 차단기로, HD현대일렉트릭(267260)·LS ELECTRIC(010120)과 함께 "K-전력 3대장" 그룹으로 분류됩니다. 미국 AI 데이터센터 1대당 전력 변환·송전 시스템이 필요하며, 효성중공업은 765kV 초고압 변압기를 중심으로 글로벌 시장에 공급합니다.
차세대 차별화 포인트는 "SST(Solid State Transformer·반도체 변압기)"입니다. 2022년 세계 첫 도심 배전망에 직접 연결 가능한 22.9kV·1.05MVA SST를 개발했으며, 기존 변압기 대비 1/3 크기·30% 효율 개선이 가능합니다. 한국 매체에서 "AI DC 차세대 표준 변화 가능" 평가를 받습니다.
2026년 1분기 실적은 매출 1.36조원(+26.2% YoY), 영업이익 1,523억원(+48.8% YoY)이며, 1분기 신규 수주는 4.17조원으로 분기 신기록을 달성했습니다. 2월에는 765kV 초고압 변압기 7,870억원 계약을 체결했으며, 수주 백로그는 15.1조원까지 늘었습니다. 미국 AI 데이터센터 투자 가속화로 2026년 영업이익이 1조원을 넘길 것이라는 전망도 나옵니다.
경쟁사는 한국 HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC(K-전력 3대장 내부 경쟁), 글로벌 Siemens Energy(독일)·GE Vernova(미국)·Hitachi Energy(스위스)입니다.
사업 구조
효성중공업 사업은 중전기(변압기·차단기) 약 60%, 건설 약 20%, 기타(모터·태양광·ESS) 약 20% 매출 구조입니다.
약자 풀이
| 약자 | 풀이 |
|---|---|
| 변압기 | Transformer — 전압 변환 장치 |
| 765kV 초고압 변압기 | 발전소-도시 송전망 핵심 |
| SST | Solid State Transformer — 반도체 변압기. 차세대 |
| 중전기 | Heavy Electric Equipment — 발전·송배전 |
| GIS | Gas Insulated Switchgear — 가스 절연 개폐장치 |
매크로 동력
- AI 데이터센터 전력 변환·송전 — 전력 인프라 약 7곳 1Q만 10조원+ 수주
- 미국 송전망 노후화 + AI 인프라 신설 — 변압기 매크로
- 세계 첫 SST 개발 — 데이터센터 전력 변환 차세대 표준 가능
- K-전력 3대장 (HD현대일렉트릭·LS ELECTRIC·효성중공업) 그룹
주요 제품
- 765kV·345kV 초고압 변압기 — 미국 AI 데이터센터 송전망. 2월 7,870억원 계약.
- SST (반도체 변압기) — 세계 첫 22.9kV 도심 직접 연결. AI DC 게임 체인저.
- GIS·차단기 — 변전소 핵심.
- 회전기 (발전기·모터) — 산업용.
- 태양광 인버터·ESS PCS — 신재생 인프라.
- 건설·플랜트 — 분사 추진 (진로공업).
최근 동향
2026 Q1 매출 1.36조원(+26.2% YoY), 영업이익 1,523억원(+48.8% YoY). 2026 Q1 수주 4.17조원 — 분기 신기록. 2월 765kV 초고압 변압기 7,870억원 계약. 수주 백로그 15.1조원. 2026 영업이익 1조원+ 전망 — 미국 AI 데이터센터 매크로.
SEPA 추세 템플릿 6/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | · |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | · |
CAN SLIM 점수 상세 2/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 0/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관·외인 | 순매수 비중 거래량 1%+ | 0/1 |
| M 시장 방향 | KOSPI Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
FnGuide 컨센서스 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY26/Q03 | 10,971원 | — | — | — | — | — |
| FY26/Q06 | 9,936원 | — | — | — | — | — |
| FY26/Q09 | 16,131원 | — | — | — | — | — |
| FY27/Q03 | 9,370원 | -15% | — | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | 1,097원 | — | 3.5조 | — | 0.8% |
| FY23 | — | — | 4.3조 | +23% | 3.1% ▲ 2.2pp |
| FY24 | — | — | 4.9조 | +14% | 4.5% ▲ 1.5pp |
| FY25 | — | — | 6.0조 | +22% | 8.4% ▲ 3.9pp |
주의 신호
CAN SLIM 점수와 별개로, 책에서 위험 신호로 보는 패턴들.
- 분기 EPS 급감 — 2025/09: 16,131원 → 2026/03: 9,370원 (-41.9%)
참고 자료
- FnGuide 효성중공업 Snapshot — FnGuide (2026)
- 뉴스1 — SST 세계 최초 상용화 — 뉴스1 (2026)
- 뉴스와이어 — 미국 AI 데이터센터 전력망 — 뉴스와이어 (2026)
- 한국경제 — 효성중공업 시장종합 — 한국경제 (2026)
- 파이낸셜뉴스 — 전력인프라 7곳 1분기 10조 수주 — 파이낸셜뉴스 (2026-06-16)
- TheSmile Info — 2026 전력망 슈퍼사이클 TOP3 — TheSmile Info (2026-06)
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