기업 개요
NVIDIA·인텔의 양쪽 경쟁자. CPU(Ryzen·EPYC)에선 인텔과, AI GPU(MI300X·MI350)에선 NVIDIA와 경쟁. 'Dr. Lisa Su' CEO 시대(2014~)에 시총 약 100배 증가한 회사.
AMD(Advanced Micro Devices)는 CPU와 GPU 두 매크로에서 인텔·NVIDIA와 경쟁하는 반도체 회사입니다. 본사는 캘리포니아 산타클라라, NASDAQ 티커 AMD.
쉽게 말하면 이런 거예요. 컴퓨터 안의 두 가지 핵심 칩 — "CPU"(연산 두뇌)와 "GPU"(그래픽 + AI 계산), 둘 다 만드는 회사. CPU에선 인텔과, GPU에선 NVIDIA와 경쟁.
AMD의 뿌리는 1969년 캘리포니아에서 창업된 반도체 회사. 50년+에 걸쳐 큰 회복:
- 1969-2014년 어려운 시기 — 인텔에 밀려 시총 큰 폭 감소. 한때 파산 위기
- 2014년 Dr. Lisa Su CEO 취임 ★ — 회사 회복의 시작점
- 2017년 Ryzen 발표 — CPU에서 인텔 추월 시작
- 2020년 EPYC — 데이터센터 CPU. AWS·Google·Azure 큰 폭 도입
- 2022년 Xilinx 인수 — $49B. FPGA 매크로
- 2023년 MI300X 발표 ★ — NVIDIA H100 경쟁 AI GPU
- 2024-2026년 MI325X·MI350·MI400 — NVIDIA 추격 계속
지금 매출의 약 50%가 데이터센터(EPYC CPU·MI300X GPU), 약 30%가 게이밍·클라이언트(Ryzen PC·Xbox·PlayStation), 약 20%가 임베디드(Xilinx·자동차·통신).
CEO Dr. Lisa Su는 2014년 취임 후 시총을 약 100배 ($2B → $200B+)로 키운 인물. MIT 박사·IBM·Freescale 출신. "실리콘밸리에서 가장 성공한 여성 CEO"·"세대 CEO"로 평가.
NVIDIA가 "AI GPU 90%"라면, AMD는 "NVIDIA 다음으로 큰 AI GPU 회사". MI300X·MI325X·MI350이 NVIDIA H100·H200·B100과 경쟁.
빅테크들이 NVIDIA 의존도를 줄이려고 AMD MI300X 도입 — Microsoft·Meta·Oracle 등이 큰 폭 구매. 그러나 시장 점유율은 NVDA가 매우 큰 폭 차지.
사업 구조
AMD의 사업은 4개 부문으로 정리됩니다.
| 부문 | 매출 비중 | 핵심 제품 |
|---|---|---|
| Data Center | 약 50% ★ | EPYC CPU·MI300X·MI325X GPU |
| Client (PC) | 약 20% | Ryzen·Ryzen AI PC CPU |
| Gaming | 약 10% | Radeon·Xbox·PlayStation 칩 |
| Embedded | 약 20% | Xilinx FPGA·자동차·통신 |
Data Center — 절대 동력
데이터센터 부문이 매출의 50%로 가장 큼. 안에서:
- EPYC CPU — 데이터센터 서버 CPU. 인텔 Xeon과 경쟁. AWS·Azure·Google Cloud 큰 폭 도입
- Instinct MI300X·MI325X·MI350 — AI GPU. NVIDIA H100·H200·B100과 경쟁
- Pensando 네트워킹 칩 — 2022년 인수 ($1.9B)
"AI GPU" 매출이 가장 빠르게 성장 — 2024년 $5B → 2025년 $7-10B → 2026년 $10-15B 추정.
Client — Ryzen PC CPU
Ryzen은 인텔 Core 시리즈와 경쟁. 시장 점유율 큰 폭 증가:
- 데스크탑 CPU: 40%+
- 노트북 CPU: 25%+
- Ryzen AI — AI 가속 통합 PC CPU (2024-2026)
Gaming — 콘솔·Radeon
- Xbox Series X/S 칩 — 마이크로소프트와 협력
- PlayStation 5 칩 — 소니와 협력
- Radeon GPU — 게임용 그래픽 카드 (NVIDIA GeForce와 경쟁)
Embedded — Xilinx 통합
2022년 Xilinx 인수 ($49B) 후 "FPGA + 임베디드 칩" 사업:
- 자동차·통신·산업
- FPGA(Field-Programmable Gate Array) — 프로그래머블 칩
약자 풀이
| 약자 | 풀이 |
|---|---|
| EPYC | AMD 데이터센터 CPU 시리즈. 인텔 Xeon 경쟁 |
| Ryzen | AMD PC CPU 시리즈. 인텔 Core 경쟁 |
| MI300X·MI325X·MI350 | AMD AI GPU. NVIDIA H100·H200·B100 경쟁 |
| ROCm | AMD의 AI 소프트웨어 platform. NVIDIA CUDA 경쟁 (그러나 약함) |
| Xilinx | 2022년 인수 $49B. FPGA 회사 |
| Lisa Su | AMD CEO. 2014년부터 운영. 회사 회복의 핵심 |
매크로 — "NVIDIA·Intel 양쪽 경쟁"
- GPU: NVIDIA H100·B100과 경쟁. 시장 점유율 작지만 성장
- CPU: 인텔과 경쟁. 시장 점유율 큰 폭 증가
주요 제품
- Instinct MI300X·MI325X (AI GPU) — NVIDIA H100·H200 경쟁. Microsoft·Meta·Oracle 도입. 시장 점유율 작지만 성장
- Instinct MI350·MI400 (차세대 AI) — 2025-2026 출시. NVIDIA B200·Vera Rubin 경쟁. 매출 큰 폭 증가 예상
- EPYC (데이터센터 CPU) — 인텔 Xeon 경쟁. AWS·Azure·Google Cloud 큰 폭 도입. 시장 점유율 30%+
- Ryzen·Ryzen AI (PC CPU) — 인텔 Core 경쟁. AI 가속 통합. 데스크탑·노트북 시장 점유율 큰 폭
- Radeon (게임 GPU) — NVIDIA GeForce 경쟁. 시장 점유율 작지만 가격 경쟁력
- Xbox Series·PlayStation 5 칩 — 콘솔 게임기 칩. 마이크로소프트·소니 협력. 안정 매출
- Xilinx FPGA·자동차 칩 — 2022 $49B 인수. 자동차·통신·산업용. 안정 매출
- ROCm 소프트웨어 — AI 학습 platform. NVIDIA CUDA 경쟁. 약점이지만 큰 폭 개선 진행
최근 동향
2025-2026 매출 흐름
- FY2025: 매출 약 $30B
- Data Center: +60%+ YoY (AI GPU 매크로)
- MI300X 매출: $5B 이상
- 시총: $200-250B 수준
MI300X → MI325X → MI350 매크로
AMD의 AI GPU 사이클:
- MI300X (2023년 말 출시) — H100 경쟁. Microsoft·Meta·Oracle 도입
- MI325X (2024년) — H200 경쟁. 메모리 큰 폭 증가
- MI350 (2025년) — B100 경쟁. 차세대 아키텍처
- MI400 (2026년) — B200·Rubin 경쟁 추정
다만 시장 점유율은 여전히 작음 (5-10%). NVDA가 90%+ 차지. AMD는 "차선 후보".
Microsoft·Meta·Oracle 큰 폭 도입
빅테크 중에서 AMD MI300X를 큰 폭 구매한 회사:
- Microsoft: Azure에서 OpenAI 일부 모델을 MI300X에서 운영
- Meta: Llama 학습 일부에 MI300X 사용
- Oracle: Cloud에서 MI300X 호스팅
AMD가 "NVIDIA만큼 강력"한 매크로 narrative이지만, 실제 사용 비중은 NVDA가 훨씬 큼.
Lisa Su Era — 10년+ 변신
2014년 취임 시 시총 $2B → 2026년 $250B+. 약 100배. "실리콘밸리에서 가장 성공한 CEO 중 하나"로 평가. 다만 일부 분기 "가이드 미달"로 주가 변동성 큼.
한국에서의 인지도
- 한국 매체 노출 활발 — "NVDA 경쟁자"로 큰 폭 보도
- 삼성전자 파운드리 협력 — AMD CPU·GPU 일부가 삼성 7nm·5nm로 생산
- 한국 게이머에게 Ryzen·Radeon 인지도 큼
- Lisa Su는 한국에서도 "여성 CEO 모범 사례"로 자주 언급
- 한국 기업·정부의 데이터센터 EPYC 도입 큰 폭
리스크
- NVDA 추격 어려움 — NVDA의 CUDA·소프트웨어 생태계 진입장벽 큼
- ROCm 약점 — AMD의 AI 소프트웨어가 NVDA CUDA 대비 매우 약함
- 분기 가이드 변동 — 시장 기대치에 자주 미달
- valuation 부담 — P/E 50+ 시기 많음
- TSMC 의존 — AMD 칩 생산을 TSMC가 큰 폭
VUEDOT 도구 분석
AI 매크로의 "NVDA 다음" 종목. RS Rating·CAN SLIM 변동성 큼. 슈퍼인베스터 Druckenmiller·Klarman·Buffett 등 대부분 보유 X — "NVDA 직접 선호".
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 6/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 1/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 2/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q2 | $0.69 | +19% | — | — | — | — |
| 24/Q3 | $0.92 | +31% | +25% | — | — | — |
| 24/Q4 | $1.09 | +42% | +36% | — | — | — |
| 25/Q1 | $0.96 | +55% | +48% | — | — | — |
| 25/Q2 | $0.48 | -30% | +12% | — | — | — |
| 25/Q3 | $1.20 | +30% | 0% | — | — | — |
| 25/Q4 | $1.53 | +40% | +35% | — | — | — |
| 26/Q1 | $1.37 | +43% | +42% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $0.84 | — | $23.6B | — | 5.6% |
| 2023 | $0.53 | -37% | $22.7B | -4% | 3.8% ▼ 1.8pp |
| 2024 | $1.00 | +89% | $25.8B | +14% | 6.4% ▲ 2.6pp |
| 2025 | $2.65 | +165% | $34.6B | +34% | 12.5% ▲ 6.1pp |
| 2026 (E) | $7.38 | +179% | $49.5B | +43% | — |
| 2027 (E) | $13.18 | +78% | $76.9B | +55% | — |
참고 자료
- AMD Q4 FY2025 Earnings — AMD IR (2026-01-28)
- Lisa Su CEO Letter 2025 — AMD IR (2025-12)
- MI300X Launch Announcement — AMD News (2023-12-06)
- Xilinx Acquisition Closing — AMD News (2022-02-14)
- AMD Form 10-K FY2025 — SEC EDGAR (2026-02)
- MI350·MI400 Roadmap — AMD (2025-10)
- Microsoft Azure MI300X Deployment — Azure Blog (2024)
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