기업 개요
1990년 영국 케임브리지에서 출발한 CPU IP 라이선스 회사가 2026년 직접 칩 제조에 나서며 데이터센터로 진입
ARM 홀딩스(Arm Holdings plc)는 1990년 영국 케임브리지에서 Acorn Computers·Apple·VLSI Technology의 합작법인(Advanced RISC Machines)으로 설립된 반도체 IP(설계 자산) 기업입니다. 본사는 영국 케임브리지에 있으며, 전 세계 스마트폰 AP 대다수에 채택된 CPU 아키텍처를 공급합니다.
회사의 결정적 변곡점은 세 번 있었습니다. 첫째, 1998년 런던·나스닥 동시 상장으로 본격적인 글로벌 IP 라이선스 사업자로 성장했습니다. 둘째, 2016년 소프트뱅크가 320억 달러에 인수하며 비상장 전환했고, 2023년 9월 나스닥에 재상장(티커 ARM)했습니다. 셋째, 2026년 3월 첫 자체 제조 칩 'AGI CPU'를 발표하며 창사 이래 35년간 유지해온 'IP만 라이선싱한다'는 비즈니스 모델 자체를 바꾸기 시작했습니다.
2026년 현재 ARM은 단순한 IP 라이선스 회사가 아닙니다. v9 아키텍처와 Compute Subsystem(CSS) 같은 풀스택 플랫폼, 그리고 자체 데이터센터 CPU까지 직접 만들면서 NVIDIA·Intel과 직접 경쟁하는 'AI 인프라 컴퓨트 기업'으로 정체성을 재정의하고 있습니다.
사업 구조
ARM의 사업은 크게 두 부문으로 나뉩니다.
Licensing & Other (라이선스 매출)는 반도체 기업·OEM이 Arm CPU 아키텍처 IP와 CSS(Compute Subsystem)를 채택할 때 받는 다년 장기 계약(ALC/TLA) 수익입니다. FY2026 연간 매출 23억 700만 달러(+25% YoY), Q4 분기 8억 1,900만 달러(+29% YoY)로 v9 채택 확대와 함께 빠르게 성장하고 있습니다. 전체 매출의 약 47%를 차지합니다.
Royalty (로열티 매출)는 Apple·Qualcomm·NVIDIA 등 라이선시가 Arm 기반 칩을 출하할 때마다 단가·수량에 비례해 수취하는 사용료입니다. FY2026 연간 26억 1,300만 달러(+21% YoY)로 전체 매출의 약 53%를 차지하며, 특히 데이터센터 로열티가 전년 대비 2배 이상 증가했습니다.
"Arm delivered a third consecutive year of more than 20% revenue growth, driven by strong demand for the Arm compute platform as agentic AI accelerates adoption." — Rene Haas, CEO (Q4 FY2026 실적 발표, 2026-05-07)
경쟁 환경 — 데이터센터에서는 x86 진영의 Intel·AMD가 직접 경쟁자입니다. ARM의 Neoverse와 AGI CPU가 x86 점유율을 빠르게 잠식 중이며, AWS Graviton·Google Axion 등 하이퍼스케일러 자체 칩이 모두 Arm 기반이라는 점이 결정적입니다. AI 데이터센터에서는 NVIDIA Grace CPU(Arm 기반)와 협력해왔으나 2026년 2월 NVIDIA가 ARM 지분을 전량 매각하고 AGI CPU 출시가 직접 경쟁으로 이어지며 '프레너미' 관계가 됐습니다. 모바일에서는 Qualcomm이 최대 라이선시이지만 PC Oryon CPU와 라이선스 분쟁 전력으로 복잡한 관계를 유지하고 있습니다. 장기적으로는 오픈소스 RISC-V 진영(SiFive·StarFive)이 IoT·엣지에서 ARM의 로열티 수익을 위협하는 변수입니다.
주요 제품
- Arm v9 아키텍처 (Cortex-X / A / M) — CPU 설계 IP 핵심 라인업. v8 대비 SVE2·Confidential Compute 지원. Apple A-시리즈·Snapdragon 탑재
- Neoverse 플랫폼 — 서버·클라우드용 CPU IP. V3 기반으로 AWS Graviton·Google Axion 등 하이퍼스케일러 자체 칩에 공급
- Compute Subsystem (CSS) — CPU·GPU·DMA 등 SoC 설계 블록을 묶은 풀스택 플랫폼. 파트너 설계 기간 단축용 전략 제품
- Arm AGI CPU — 2026년 3월 공개한 첫 자체 제조 칩. Neoverse V3 기반 듀얼 칩릿, 최대 136코어, TSMC 3nm
- Mali / Immortalis GPU IP — 스마트폰·태블릿 탑재용 GPU 설계 IP. MediaTek·삼성 Exynos 등에 공급
- Ethos NPU IP — 온디바이스 AI 추론용 신경망 처리 IP. 스마트폰·IoT 엣지 AI 가속
- Arm 개발자 생태계 — 전 세계 2,200만 명 개발자 커뮤니티와 Arm DS·Keil MDK 툴체인. IP 락인의 핵심 해자
최근 동향
FY2026 매출 49억 2,000만 달러 — 3년 연속 20%+ 성장 — FY2026(2025년 4월~2026년 3월) 전체 매출 49억 2,000만 달러(+23% YoY), Q4 분기 매출 14억 9,000만 달러로 역대 최고치. Non-GAAP 연간 EPS $1.77로 시장 컨센서스 상회.
Arm AGI CPU 발표 — 첫 자체 제조 칩, 창사 이래 정의적 순간 — 2026년 3월 샌프란시스코 'Arm Everywhere' 키노트에서 Neoverse V3 기반 136코어 AGI CPU 공개. TSMC 3nm 공정, H2 2026 양산 예정. 발표 다음 날 주가 16% 급등.
"This is the defining moment for Arm since its founding." — Rene Haas, CEO (Arm Everywhere 키노트, 2026-03-24)
"Arm is no longer just a licensor of CPU blueprints — it is positioning itself as the architect of the AI factory." — FinancialContent / MarketMinute (2026-03-31)
AGI CPU 예약 수요 20억 달러 돌파 — 3월 발표 당시 10억 달러였던 FY2027-2028 예약 수요가 실적 발표 시점 20억 달러 이상으로 두 배 증가. CEO는 "공급 확보가 더 큰 과제"라고 언급. 2031년 AGI CPU 단독 매출 목표 150억 달러.
NVIDIA 지분 전량 매각 — 경쟁 관계로 전환 — 2026년 2월 NVIDIA가 보유 ARM 지분을 전량 처분. ARM이 NVIDIA Grace CPU와 직접 경쟁하는 AGI CPU 출시를 준비하면서 협력에서 '프레너미' 관계로 전환.
3년 누적 매출 45% 성장 가이던스 — Q2 FY2026 실적에서 FY2028까지 3개년 누적 45% 성장 목표 공개. FY2027 57억 6,700만 달러, FY2028 68억 8,300만 달러 전망. 발표 후 주가 13.78% 상승.
에이전틱 AI 시대 1,000억 달러 시장 기회 — CEO 르네 하스는 "에이전틱 워크로드가 현재 CPU 용량의 4배 이상을 요구하며, 2030년까지 1,000억 달러 이상의 시장 기회를 창출한다"고 언급. 데이터센터 로열티가 전년 대비 2배 이상 증가하며 이를 뒷받침.
SEPA 추세 템플릿 7/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | · |
CAN SLIM 점수 상세 5/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 0/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 2/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY25/Q1 | $0.40 | — | — | — | — | — |
| FY25/Q2 | $0.30 | -17% | — | — | — | — |
| FY25/Q3 | $0.39 | +34% | +9% | — | — | — |
| FY25/Q4 | $0.55 | +53% | +44% | — | — | — |
| FY26/Q1 | $0.35 | -13% | +20% | — | — | — |
| FY26/Q2 | $0.39 | +30% | +9% | — | — | — |
| FY26/Q3 | $0.43 | +10% | +20% | — | — | — |
| FY26/Q4 | $0.60 | +9% | +10% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY23 | $0.51 | — | $2.7B | — | 19.6% |
| FY24 | $0.29 | -43% | $3.2B | +21% | 9.5% ▼ 10.1pp |
| FY25 | $0.61 | +110% | $4.0B | +24% | 19.8% ▲ 10.3pp |
| FY26 | $0.85 | +39% | $4.9B | +23% | 18.4% ▼ 1.4pp |
| FY27 (E) | $2.17 | +155% | $6.0B | +21% | — |
| FY28 (E) | $3.08 | +42% | $8.1B | +35% | — |
참고 자료
- ARM Holdings FY2026 Q4 Financial Results (Form 6-K) — ARM Holdings IR (SEC) (2026-05-07)
- Arm (NASDAQ: ARM) delivers record FY 2026 results and launches AGI data center CPU — StockTitan / ARM IR (2026-05-07)
- Earnings call transcript: Arm Holdings reports record Q4 FY2026 results — Investing.com (2026-05-07)
- Arm Holdings Disrupts Semiconductor Market with Pivot to In-House Silicon — FinancialContent / MarketMinute (2026-03-31)
- Arm Holdings Q4 fiscal 2026 earnings beat on AI demand — Yahoo Finance (2026-05-07)
- Arm 2026회계연도 4분기 발표: 2031년까지 칩 매출 150억 달러, EPS 9달러 초과 — Investing.com 한국 (2026-05-07)
- ARM홀딩스, 2026회계연도 2분기 실적 발표...향후 3년 매출 45% 성장 전망 — 초이스스탁US (2025-11)
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