기업 개요
1971년 II-VI 결정 소재 회사로 출발해 2026년 NVIDIA AI 데이터센터 광통신의 핵심 파트너로 변신한 포토닉스 기업
코히런트(Coherent Corp.)는 1971년 칼 존슨(Carl Johnson)과 제임스 호키(James Hawkey)가 펜실베니아주 색소버그에서 II-VI Incorporated라는 이름으로 창업한 미국의 포토닉스·광통신 기업입니다. 창업 초기에는 적외선 광학용 셀렌화 아연 등 특수 결정 소재를 만드는 소재 회사였고, 1987년 나스닥에 상장한 뒤 인수합병을 통해 광통신·산업용 레이저로 사업 영역을 넓혀 왔습니다.
회사의 결정적 변곡점은 2022년 7월 약 70억 1,000만 달러에 구 Coherent Inc.를 인수한 거래입니다. 합병 후 사명을 현재의 코히런트로 바꾸고 NYSE 티커도 COHR로 변경하면서, 광통신용 반도체 레이저부터 산업용 고출력 레이저, SiC 웨이퍼까지 아우르는 수직 통합 포토닉스 기업으로 다시 태어났습니다.
2026년 현재 코히런트의 정체성은 'AI 데이터센터 광 인프라의 핵심 부품 공급자'로 빠르게 굳어지고 있습니다. 800G·1.6T 광 트랜시버 양산과 NVIDIA 20억 달러 전략 투자, 2026년 3월 S&P 500 편입을 잇따라 성사시키며 AI 호황의 1차 수혜 종목으로 자리 잡았습니다.
사업 구조
코히런트의 사업은 크게 두 부문으로 나뉘며, AI 인프라 수요가 전체 외형을 끌어올리는 구조입니다.
Datacenter and Communications는 AI 데이터센터와 통신 인프라용 광 트랜시버, 반도체 레이저 다이오드, 광 증폭기를 만드는 핵심 부문으로 매출의 약 75%를 차지합니다. FY2026 3분기(2026년 3월 분기) 매출이 13억 6,000만 달러로 전년 동기 9억 6,870만 달러 대비 40% 증가하며 분기 최고치를 경신했고, 800G·1.6T 고속 트랜시버가 성장 동력 역할을 하고 있습니다.
"This strategic relationship underscores Coherent's role as a key enabler of next-generation AI data center infrastructure." — Jim Anderson, Coherent CEO (NVIDIA 파트너십 발표, 2026-03-02)
Industrial은 OLED 패널 제조용 정밀 레이저, 의료용 레이저, 전기차 전력 반도체용 탄화규소(SiC) 웨이퍼 등 산업·소재 응용 제품을 담당하며 매출의 약 25%를 차지합니다. FY2026 3분기 매출은 4억 4,400만 달러로 데이터센터 부문보다 성장률은 완만하지만, 덴소·미쓰비시 전기와의 SiC 협력 등 장기 캐시카우 역할을 합니다.
광 트랜시버 시장의 주요 경쟁사는 루멘텀과 중국 Innolight입니다. 코히런트는 자사 레이저 칩을 내재화하는 수직 통합 모델로 마진 우위를 가져가는 반면, Innolight는 낮은 단가로 머천트 시장을 공략합니다. 데이터센터 광 IC와 공동 패키지 광학(CPO) 영역에서는 브로드컴, 실리콘 포토닉스에서는 인텔과 경쟁하며, SiC 기판 분야에서는 울프스피드와 일본 자동차 OEM 파트너십을 두고 차별화하고 있습니다.
주요 제품
- 800G/1.6T 광 트랜시버 — AI 데이터센터 GPU 간 초고속 광 연결용 플러그인 모듈. 200G-per-lane 기술 기반 1.6T OSFP 대량 양산 중
- ZR/ZR+ 코히런트 트랜시버 — 장거리 코히런트 광통신 링크용 모듈. 400G~800G 대역 데이터센터 인터커넥트 지원
- VCSEL (수직 공동 표면 방출 레이저) — 3D 센싱·데이터센터 내부 단거리 광 연결·소비자 가전용 고효율 반도체 광원
- 실리콘 포토닉스 플랫폼 — NVIDIA와 공동 개발 중인 차세대 초고속·저전력 광 인터커넥트 기술
- 200mm SiC 웨이퍼 — 전기차 전력 전자용 탄화규소 기판. 덴소·미쓰비시 전기가 10억 달러 규모 전략 투자
- 정밀 산업용 레이저 — OLED 디스플레이 어닐링, 반도체 드릴링, 폴더블폰 유리 가공용 고출력 레이저 시스템
- CHR2075 / CHR1094 / CHR2094 칩셋 — 800G·1.6T 모듈용 4채널 드라이버 IC와 TIA·변조기 드라이버. 2025년 9월 발표
최근 동향
NVIDIA 20억 달러 전략 투자 + 다년 공급 계약 — 2026년 3월 NVIDIA가 주당 256.80달러에 778만 주를 인수하는 방식으로 20억 달러를 투입했습니다. 미국 내 제조 설비 확장과 R&D를 지원하며, 다년 비독점 공급 계약 규모는 '2020년대 말까지 수십억 달러'로 가이드됐습니다.
"The long term supply agreement with NVIDIA stretches out to the end of the decade — it's multibillion dollar." — Jim Anderson, Coherent CEO (Yahoo Finance, 2026-03)
S&P 500 편입 — 2026년 2월 27일 발표, 3월 23일 실제 편입. 시가총액·재무 건전성·산업 대표성이 인정되며 패시브 자금 유입 효과를 누렸습니다.
Q3 FY2026 분기 최고 매출 갱신 — 총매출 18억 1,000만 달러(+21% YoY), 데이터센터·통신 13억 6,000만 달러(+40% YoY), 비GAAP 희석 EPS 1.41달러(전년 0.91달러). Q4 FY2026 가이던스도 매출 19.120.5억 달러, 비GAAP EPS 1.521.72달러로 상향 제시했습니다.
항공우주·방산 사업부 매각 — AI 포토닉스 집중 전략 — 2025년 8월 비핵심 사업부를 Advent에 4억 달러에 매각. 약 550명 직원·10개 사이트가 포함됐고, 매각 대금으로 부채를 상환해 총부채를 32억 달러 수준으로 줄였습니다.
차세대 칩셋 라인업 공개 — 2025년 9월 800G·1.6T 모듈용 CHR2075·CHR1094·CHR2094 4채널 드라이버 IC와 TIA를 발표. 실리콘 포토닉스 공동 개발과 함께 NVIDIA AI 팩토리의 차세대 표준 부품 자리를 노립니다.
SEPA 추세 템플릿 7/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | · |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 5/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 2/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY24/Q4 | $0.61 | +49% | — | — | — | — |
| FY25/Q1 | $0.74 | +362% | +206% | — | — | — |
| FY25/Q2 | $0.95 | +164% | +263% | — | — | — |
| FY25/Q3 | $0.91 | +72% | +118% | — | — | — |
| FY25/Q4 | $1.00 | +64% | +68% | — | — | — |
| FY26/Q1 | $1.16 | +57% | +60% | — | — | — |
| FY26/Q2 | $1.29 | +36% | +46% | — | — | — |
| FY26/Q3 | $1.41 | +55% | +45% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | $1.45 | — | $3.3B | — | 7.1% |
| FY23 | $-2.93 | -302% | $5.2B | +56% | -5.0% ▼ 12.1pp |
| FY24 | $-1.84 | +37% | $4.7B | -9% | -3.3% ▲ 1.7pp |
| FY25 | $-0.52 | +72% | $5.8B | +23% | 0.8% ▲ 4.1pp |
| FY26 (E) | $5.45 | +1148% | $7.1B | +21% | — |
| FY27 (E) | $8.21 | +51% | $9.5B | +35% | — |
참고 자료
- NVIDIA and Coherent Announce Strategic Partnership to Develop Optics Technology — NVIDIA Newsroom (2026-03-02)
- COHERENT CORP. Form 8-K Q3 FY2026 Earnings Release — SEC EDGAR (Coherent Corp. IR) (2026-05)
- Coherent Corp. Reports Second Quarter Fiscal 2026 Results — Coherent Corp. IR (2025-12)
- Coherent Q3 FY 2026 Earnings Highlight AI Data Center Demand — Futurum Group (2026-05)
- Coherent CEO says NVIDIA supply deal is 'multibillion dollar' and stretches to end of decade — Yahoo Finance (2026-03)
- Coherent to Join the S&P 500 — Coherent Corp. IR (2026-02-27)
- [GAM] 코히런트 ① AI 광학 수요 타고 실적·주가 동반 질주 — 네이트 뉴스 (2025-11-11)
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