기업 개요
반도체 칩을 검사 장비에 "자동으로 끼우는 로봇" Test Handler 글로벌 Top 3(점유율 20-28%) 회사. 2026 Q1 매출 +29% YoY 가속 + HBM Inspection 신사업 진입.
Cohu는 1947년 캘리포니아에 설립된 미국 반도체 Test Handler 핵심 회사 중 하나로, 시가총액은 약 $1.3B 영역입니다. 반도체 칩은 수억 개씩 양산되어 하나씩 수동으로 검사할 수 없기 때문에, "검사 장비에 자동으로 끼우고 빼는 로봇"인 Test Handler가 필수입니다. Cohu는 이 Test Handler 글로벌 Top 3 위치(점유율 20-28%)에 있습니다.
주력 사업은 Test Handler 약 70%, Contactor·Interface 약 20%, HBM Inspection(Neon) 약 5%(가속 성장), 기타 약 5% 매출 구조입니다.
핵심 매크로는 "AI HPC(고성능 컴퓨팅) + HBM Inspection 두 신규 매크로 진입"입니다. 2026년 1분기 매출은 $125.1M(+29% YoY)으로 가이던스를 상회했으며, 2026년 연간 가이던스 매출은 $509.6M·EPS $0.54, 2027년 매출 $606M·EPS $1.23로 큰 폭 가속 성장이 가시화되었습니다. 특히 HPC 매출 outlook은 2026년 $80-100M으로 큰 폭 상향되었습니다.
HBM Inspection 신사업은 Neon Inspection Metrology Platform을 통해 $100M SAM(잠재 시장)을 타깃하며, 2026년 매출 약 $20M(+80% YoY) 전망입니다. 12 고객 파이프라인이 진행 중이며 5 고객은 qualification 단계, 7 고객은 early engagement 단계입니다. Computing 전체 파이프라인은 $750M(Test Handler $650M + HBM Inspection $100M) 규모입니다.
경쟁사는 Teradyne(TER)·일본 Advantest·ASM Pacific이며, 한국 시장에서는 SK하이닉스·삼성 HBM 매크로와 연결됩니다. 한국 매체 노출은 적지만 HBM Inspection 신사업 확대 시 한국 인지도 증가 가능성이 있습니다.
사업 구조
Test Handler 약 70%(글로벌 Top 3 점유율 20-28%), Contactor·Interface 약 20%, HBM Inspection(Neon) 약 5% 가속 성장. HPC + HBM Inspection 두 신규 매크로 진입.
주요 제품
- Test Handler (HPC) — AI 가속기·서버 칩 자동 검사 로봇. 2026 매출 $80-100M.
- Test Handler (Mobile) — 갤럭시·아이폰 모바일 칩 검사.
- Test Handler (Automotive) — 자동차 반도체 검사.
- Contactor·Interface — 칩-검사 장비 전기 연결.
- Neon Inspection Platform — HBM Inspection 신사업. $100M SAM, 2026 약 $20M.
- 반도체 R&D 시스템 — 신규 칩 개발 검사.
최근 동향
2026 Q1 매출 $125.1M(+29% YoY) — 가이던스 상회. 2026 가이던스: 매출 $509.6M, EPS $0.54. 2027 가이던스: 매출 $606M, EPS $1.23 (가속). HPC 매출 outlook 2026 $80-100M. HBM Inspection(Neon) 2026 약 $20M(+80% YoY), 12 고객 파이프라인.
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 4/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 1/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q2 | $-0.01 | -102% | — | — | — | — |
| 24/Q3 | $-0.08 | -123% | -112% | — | — | — |
| 24/Q4 | $-0.15 | -165% | -144% | — | — | — |
| 25/Q1 | $-0.02 | -300% | -233% | — | — | — |
| 25/Q2 | $0.02 | +300% | +0% | — | — | — |
| 25/Q3 | $-0.06 | +25% | +163% | — | — | — |
| 25/Q4 | $-0.15 | +0% | +13% | — | — | — |
| 26/Q1 | $0.01 | +150% | +75% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $1.98 | — | $813M | — | 11.9% |
| 2023 | $0.59 | -70% | $636M | -22% | 4.4% ▼ 7.5pp |
| 2024 | $-1.49 | -353% | $402M | -37% | -17.4% ▼ 21.8pp |
| 2025 | $-1.59 | -7% | $453M | +13% | -16.4% ▲ 1.0pp |
| 2026 (E) | $0.58 | +137% | $558M | +23% | — |
| 2027 (E) | $1.48 | +154% | $682M | +22% | — |
참고 자료
- Cohu Q1 2026 Earnings Transcript — Motley Fool (2026-04-30)
- Investing — Q1 2026 Revenue Beats — Investing.com (2026)
- Investing — HPC Pipeline 29% Revenue — Investing.com (2026)
- Yahoo — Q1 2026 Highlights — Yahoo Finance (2026)
- Alpha Spread — COHU Q1-2026 — Alpha Spread (2026)
- Cohu Investor Relations — Cohu IR (2026)
이 콘텐츠는 VUEDOT 편집 원칙에 따라 1차 출처를 검증한 뒤 작성됐습니다.