기업 개요
보잉·록히드마틴·GE 항공·방산 특수 합금 핵심 공급사. Q3 FY26 가장 높은 분기 영업이익 $186.5M·EPS $2.77 — SAO 영업이익 +37% YoY + 16분기 연속 마진 개선.
Carpenter Technology는 1889년 펜실베이니아 필라델피아에서 출발한 137년 역사의 미국 특수 합금 회사로, 시가총액은 약 $29.1B 영역입니다. 주력 사업은 SAO(Specialty Alloys Operations) 약 85%, PEP(Performance Engineered Products) 약 15% 매출 구조입니다. End-market 기준으로는 항공·방산(A&D) 약 65%, specialty energy 약 15%, 의료 약 10%, 자동차·기타 약 10%입니다.
ATI(ATI Inc.)와 같은 특수 합금 영역에서 직접 경쟁하는 회사입니다. 차이점은 ATI가 더 큰 종합 회사라면 CRS는 더 집중적이고 마진이 강합니다. Q3 FY26 SAO Adjusted Operating Margin은 35.6%로 가장 높은 수준이며, Q2 FY26까지 16분기 연속 마진 개선을 달성했습니다 — 가격 결정력 + 수요 가속의 결과입니다.
핵심 매크로는 "항공·방산 +15% YoY + 16분기 연속 마진 개선"입니다. Q3 FY26 실적은 영업이익 $186.5M(가장 높은 분기), EPS $2.77이며, SAO 영업이익이 $208M(+37% YoY·+19% sequential)로 큰 폭 가속했습니다. 상업 항공 bookings은 +23% sequential로 가속 가시화됐으며, 주요 고객은 보잉·록히드마틴·GE Aerospace·Pratt & Whitney·Rolls-Royce입니다.
제품 라인업은 제트 엔진 합금(티타늄·니켈), 항공기 동체 합금, 방산 합금, 자체 합금 그레이드(15-5PH·17-4PH 등 PH stainless), 의료 임플란트 합금, 3D 프린팅 합금 파우더(AM) 등입니다.
경쟁사는 ATI Inc.(ATI·직접 경쟁 양강)·Howmet Aerospace(HWM·항공 부품 인접)·Haynes International(HAYN·고온 합금 직접)·Precision Castparts(BRK 자회사·항공 캐스팅) 등입니다.
사업 구조
Carpenter Technology 사업은 SAO(Specialty Alloys Operations) 약 85%, PEP(Performance Engineered Products) 약 15% 매출 구조이며, end-market 기준 항공·방산 약 65%, specialty energy 약 15%, 의료 약 10%, 자동차·기타 약 10%입니다.
약자 풀이
| 약자 | 풀이 |
|---|---|
| SAO | Specialty Alloys Operations — CRS 핵심 사업부 |
| PEP | Performance Engineered Products — 다각화 사업부 |
| 티타늄·니켈 합금 | 제트 엔진·항공기 부품 |
| A&D | Aerospace & Defense — CRS 매출 약 65% |
| adjusted OPM | Adjusted Operating Margin — 마진 핵심 지표 |
| 15-5PH·17-4PH | CRS 자체 합금 그레이드 (PH stainless) |
매크로 동력
- 보잉·에어버스 항공기 회복 사이클 — 제트 엔진 매출 가속
- 미국 방산 매크로 — 록히드·노스럽·레이시언
- 16분기 연속 마진 개선 — 가격 결정력 + 공급 부족
- 상업 항공 bookings +23% sequential — 가속 가시화
주요 제품
- 제트 엔진 합금 (티타늄·니켈) — GE·Pratt & Whitney·Rolls-Royce.
- 항공기 동체 합금 — 보잉·에어버스.
- 방산 합금 — 록히드마틴·노스럽·레이시언.
- PH stainless (15-5PH·17-4PH) — 자체 합금 그레이드.
- 의료 임플란트 합금 — 정형외과·치과.
- 3D 프린팅 합금 파우더 — AM (Additive Manufacturing).
최근 동향
Q3 FY26: 영업이익 $186.5M(가장 높은 분기), EPS $2.77. Q3 FY26 SAO: 영업이익 $208M (+37% YoY·+19% sequential), Adjusted OPM 35.6%. Q2 FY26 SAO: 영업이익 $174.6M(+29% YoY), Adjusted OPM 33.1%. 16분기 연속 마진 개선. 항공·방산 +15% YoY + 상업 항공 bookings +23% sequential.
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 7/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 1/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 2/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 1/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY24/Q4 | $1.82 | +133% | — | — | — | — |
| FY25/Q1 | $1.73 | +97% | +115% | — | — | — |
| FY25/Q2 | $1.66 | +95% | +96% | — | — | — |
| FY25/Q3 | $1.88 | +58% | +77% | — | — | — |
| FY25/Q4 | $2.21 | +21% | +40% | — | — | — |
| FY26/Q1 | $2.43 | +40% | +31% | — | — | — |
| FY26/Q2 | $2.33 | +40% | +40% | — | — | — |
| FY26/Q3 | $2.77 | +47% | +44% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | $-1.01 | — | $1.8B | — | -2.7% |
| FY23 | $1.14 | +213% | $2.6B | +39% | 2.2% ▲ 4.9pp |
| FY24 | $3.70 | +225% | $2.8B | +8% | 6.8% ▲ 4.6pp |
| FY25 | $7.42 | +101% | $2.9B | +4% | 13.1% ▲ 6.3pp |
| FY26 (E) | $10.57 | +43% | $3.1B | +9% | — |
| FY27 (E) | $12.67 | +20% | $3.5B | +11% | — |
참고 자료
- CRS 8-K Q3 FY26 — SEC EDGAR (2026)
- CRS 8-K Q2 FY26 — SEC EDGAR (2026)
- Carpenter Technology IR — Q2 FY26 — Carpenter Technology IR (2026)
- Bitget News — Q2 2026 Specialty Alloys — Bitget News (2026)
- Yahoo Finance — A&D Materials Strategy — Yahoo Finance (2026)
- StockAnalysis — CRS Stock Overview — StockAnalysis (2026)
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