기업 개요
1984년 스탠퍼드대 연구원 부부가 만든 라우터 회사가 2026년 AI 백엔드 네트워킹의 핵심 공급자로 재부상
시스코(Cisco Systems, Inc.)는 1984년 12월 스탠퍼드대학교 교내 연구원 부부였던 레너드 보삭(Leonard Bosack)과 샌디 러너(Sandy Lerner)가 창업한 미국의 네트워킹·보안 기업입니다. 스탠퍼드 캠퍼스 내 서로 다른 LAN을 연결하던 멀티프로토콜 라우터를 상용화한 것이 시작이며, 본사는 캘리포니아주 산호세에 있습니다.
1990년 나스닥 상장 이후 인터넷 붐을 타고 폭발적으로 성장해 2000년 한때 시가총액 5,000억 달러를 넘으며 세계 1위 기업에 오르기도 했습니다. 닷컴 버블 붕괴 이후에는 스위치·라우터 중심의 안정적인 캐시카우 사업으로 자리매김했으나, 클라우드 전환기에 성장 정체에 빠지며 '느린 거인'이라는 평가를 받았습니다. 그동안 230건 이상의 M&A를 통해 보안·협업·옵저버빌리티 영역으로 사업을 넓혀왔고, 2024년 3월 약 280억 달러에 Splunk를 인수하면서 사상 최대 M&A를 마무리지었습니다.
2026년 현재 시스코는 'AI 인프라의 네트워킹 표준'으로 정체성을 재정의하고 있습니다. 자체 설계 ASIC인 Silicon One, AI 백엔드 패브릭용 Nexus 9000 시리즈, 그리고 Splunk 기반 보안·관측 플랫폼을 결합해 하이퍼스케일러와 엔터프라이즈 AI 데이터센터 시장을 동시에 공략하는 중입니다.
사업 구조
시스코의 사업은 5개 부문으로 나뉘며, 네트워킹과 서비스가 매출의 80%를 차지하는 구조입니다.
Networking (약 56%) — 엔터프라이즈·데이터센터용 스위치, 라우터, 무선 LAN 장비. FY2026 Q3 매출 88억 달러로 전년 동기 대비 25% 증가하며 AI 인프라 수요를 정면으로 흡수하고 있습니다. 자체 설계 ASIC인 Silicon One과 G300, Nexus 9000·8000 시리즈가 하이퍼스케일러의 AI 백엔드 패브릭 발주를 빠르게 끌어모으는 중입니다.
"Cisco delivered record quarterly revenue in Q3 and we saw very strong, broad-based demand for our products, demonstrating the relevance of our technology for connecting and securing AI." — CEO 척 로빈스, FY2026 Q3 실적 발표 (2026-05-13)
Services (약 24%) — TAC 기술지원, SmartNet 유지보수, 컨설팅·교육 등 구독형 서비스. 연간반복매출(ARR) 312억 달러 규모의 안정적 캐시카우. FY2026 Q3 매출 37억 달러(-1% YoY).
Security (약 13%) — Secure Firewall·Firepower(차세대 방화벽), Duo(제로트러스트), XDR, SASE 등 네트워크 보안 솔루션. Splunk 인수로 SIEM·보안 분석 역량을 더했습니다. FY2026 Q3 매출 20억 달러(flat).
Collaboration (약 6%) — Webex 화상회의·메시징·컨택센터·회의실 장비. 팬데믹 특수 이후 수요가 정체. FY2026 Q3 매출 10억 달러(-1% YoY).
Observability (약 2%) — AppDynamics(APM), ThousandEyes(네트워크 가시성), Splunk(SIEM). FY2026 Q3 매출 2억 7천만 달러(+3% YoY).
시장 평가는 다음과 같이 요약됐습니다.
"Cisco is signaling a genuine fundamental change for the company — the AI-driven guidance increase to $9 billion represents a meaningful rerating opportunity." — Trefis (2026-05-15)
주요 경쟁사는 데이터센터·AI 스위칭에서 Arista Networks(이더넷 스위치 시장 점유율 약 11%), 캠퍼스·엔터프라이즈에서 주니퍼를 인수한 HPE, 보안·SASE에서 Palo Alto Networks와 Fortinet, 캠퍼스 와이파이에서 Extreme Networks가 있습니다. 시스코는 이더넷 스위치 시장 점유율 약 46~47%, 라우터 시장은 압도적 1위를 유지하고 있습니다.
주요 제품
- Catalyst / Nexus 스위치 — 캠퍼스·데이터센터용 이더넷 스위치. 글로벌 점유율 약 46~47%로 업계 1위
- Nexus 9000 (N9000) 시리즈 — G300 ASIC 기반 차세대 데이터센터 스위치. 102.4Tbps 스위칭 대역폭으로 AI 백엔드 패브릭 정면 경쟁
- Silicon One / G300 ASIC — 자체 설계 네트워킹 실리콘. 2025년까지 누적 100만 개 출하 달성
- ASR / ISR 라우터 — 엔터프라이즈·WAN 라우터 라인업. 글로벌 라우터 시장 점유율 1위
- Secure Firewall / Firepower — 차세대 방화벽(NGFW). 네트워크 보안 주력 제품
- Splunk — 2024년 280억 달러에 인수한 SIEM·보안 분석·IT 옵저버빌리티 플랫폼
- Webex — 클라우드 화상회의·협업·컨택센터 플랫폼. AI 요약·실시간 번역 탑재
- Duo / ThousandEyes / AppDynamics — 제로트러스트 인증, 인터넷·클라우드 경로 가시성, 애플리케이션 성능 모니터링
최근 동향
FY2026 Q3 분기 사상 최고 매출 — 매출 158억 달러(+12% YoY)로 분기 신기록 경신. 네트워킹 부문 +25%, 제품 주문 +35% YoY. 실적 발표 직후 시간외 주가 약 19% 급등.
AI 인프라 주문 목표 90억 달러로 대폭 상향 — 기존 50억 달러 목표를 90억 달러로 80% 상향 조정. AI 매출 인식 전망도 30억 달러에서 40억 달러로 끌어올렸습니다.
"시스코는 AI 시대에 승리하는 기업이 되기 위해 실리콘·광학·보안·AI 기반 업무 혁신 등 성장 분야에 투자를 집중하겠다." — CEO 척 로빈스, 구조조정 발표 (2026-05-13)
전체 직원 5% 구조조정 단행 — 약 4,000명 감축 발표. AI·칩·보안 분야 자원 재배치가 목적이며 관련 비용 최대 10억 달러. 시장은 'AI 사업 집중 시그널'로 해석해 호재로 반응했습니다.
FY2026 연간 가이던스 상향 — 매출 가이던스를 기존 612억617억 달러에서 628억630억 달러로 끌어올림. Q4 비-GAAP 영업이익률 34~35% 제시.
Silicon One 누적 100만 개 출하 돌파 — 2025년 10월 자체 설계 ASIC 출하량 100만 개 달성. G300 세대(102.4Tbps)로 AI 데이터센터 백엔드 패브릭 시장에서 브로드컴 Tomahawk·Jericho 기반 경쟁자들과 정면 승부.
Splunk 통합 효과 가시화 — 인수 후 FY2026 상반기 기준 신규 로고 500개 추가. 보안·옵저버빌리티 구독형 매출 전환이 본격화되며 ARR 성장에 기여하고 있습니다.
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 2/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 0/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 1/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY24/Q3 | $0.87 | -13% | — | — | — | — |
| FY24/Q4 | $0.91 | -20% | -17% | — | — | — |
| FY25/Q1 | $0.94 | +8% | -6% | — | — | — |
| FY25/Q2 | $0.96 | +9% | +9% | — | — | — |
| FY25/Q3 | $0.99 | +14% | +11% | — | — | — |
| FY25/Q4 | $1.00 | +10% | +12% | — | — | — |
| FY26/Q1 | $1.04 | +11% | +10% | — | — | — |
| FY26/Q2 | $1.06 | +10% | +11% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | $2.82 | — | $51.6B | — | 22.9% |
| FY23 | $3.07 | +9% | $57.0B | +11% | 22.1% ▼ 0.8pp |
| FY24 | $2.54 | -17% | $53.8B | -6% | 19.2% ▼ 2.9pp |
| FY25 | $2.61 | +3% | $56.7B | +5% | 18.0% ▼ 1.2pp |
| FY26 (E) | $4.28 | +64% | $62.9B | +11% | — |
| FY27 (E) | $4.78 | +12% | $68.6B | +9% | — |
참고 자료
- CISCO REPORTS THIRD QUARTER EARNINGS (FY2026 Q3 공식 IR) — Cisco IR (2026-05-13)
- CISCO SYSTEMS, INC. Form 8-K Q3 FY2026 Press Release (SEC) — SEC (Cisco IR) (2026-05-13)
- Cisco (CSCO) Q3 FY26 Earnings Preview: AI and Splunk — HeyGo Trade (2026-05-13)
- Cisco (NASDAQ: CSCO) Reports Record Q3 Revenue — Value The Markets (2026-05-13)
- Cisco Systems (CSCO) +13%: Raised AI Guidance Powers Strong Earnings Beat — Trefis (2026-05-15)
- 시스코, AI 인프라 특수에 실적·주가 '급등'…4천명 구조조정도 단행 — ZDNet Korea (2026-05-14)
- 직원 4000명 해고 발표했더니 주가 불기둥 — 한경비즈니스 (2026-05-14)
- Cisco Makes Waves in Tech Industry with $28 Billion Splunk Takeover — Bocconi Students M&A Circle (2023-11-26)
- Cisco Competitors: CSCO Top Peers in 2026 — Hudson Labs (2026)
- Cisco Acquisitions — 230+ M&A History — Cisco Corporate (2026)
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