기업 개요
건설 현장을 지나다 보면 골조에 하얀 시트가 씌워져 있는 걸 볼 수 있습니다. 거기 찍힌 TYVEK이라는 글자, 그게 듀폰입니다. 코로나 시기 뉴스에 나오던 흰색 전신 방호복도 같은 소재입니다.
회사의 출발은 1802년입니다. 프랑스 혁명을 피해 미국으로 건너온 엘뢰테르 이레네 뒤퐁이 델라웨어 강가에 화약 공장을 세운 것이 시작이었습니다. 화학 회사도 소재 회사도 아닌 火藥 회사였습니다.
듀폰이 지금의 정체성을 얻은 것은 20세기 들어 연구소를 차리면서였습니다. 1935년 나일론을 합성해 여성용 스타킹의 소재를 바꿔놓았고, 이어서 눌어붙지 않는 프라이팬의 테플론, 방탄복의 케블라, 소방복의 노멕스, 건축용 방수 시트 타이벡을 차례로 내놓았습니다. 20세기의 생활 소재 상당수가 이 회사 연구소에서 나왔다고 해도 지나치지 않습니다.
2010년대 후반은 회사 구조가 크게 흔들린 시기였습니다. 2017년 다우케미칼과 합병해 다우듀폰이 됐다가, 2019년 다시 셋으로 쪼개졌습니다. 농업 부문은 코르테바로, 소재 부문은 다우로 가고, 남은 특수소재 사업이 지금의 듀폰입니다. 이후에도 전자 소재 사업을 따로 떼어내면서 사업 범위를 계속 좁혀왔습니다.
그래서 지금의 듀폰은 200년 된 이름을 쓰지만 사업 구성은 최근에 다시 짜인 회사에 가깝습니다. 임직원은 약 1만 5천 명이며 본사는 미국 델라웨어주 윌밍턴에 있습니다.
사업 구조
듀폰의 사업은 두 부문으로 나뉩니다. 이름만 보면 연결이 잘 안 되는데, 기준은 "물과 몸에 닿는 것"과 "산업 현장에 들어가는 것"입니다.
헬스케어 & 워터 테크놀로지스 — 의료기기용 특수 부품과 수처리 소재를 담당합니다. 산업 폐수와 에너지 플랜트, 상수도와 해수 담수화, 제약 공정에 들어가는 여과·분리 소재가 여기 속합니다. AMBERLITE 이온교환수지, FILMTEC 역삼투막이 대표 제품입니다. 인구가 늘고 물 부족이 심해질수록 수요가 따라 늘어나는 영역이라 경기 변동을 비교적 덜 탑니다.
다이버시파이드 인더스트리얼스 — 산업 전반에 들어가는 소재를 묶은 부문입니다. 타이벡을 비롯한 보호 소재, 자동차용 구조 접착제 BETAFORCE·BETASEAL, 실리콘 윤활제 MOLYKOTE, 인쇄용 플렉소 판재 Cyrel 등이 포함됩니다. 이쪽은 자동차·건설·산업 설비 경기에 실적이 따라 움직입니다.
수익 구조에서 눈여겨볼 점은 브랜드가 곧 진입장벽이라는 것입니다. 타이벡이나 케블라는 소재이면서 동시에 규격에 가깝습니다. 건축 인증이나 방호 장비 기준에 특정 성능이 요구되면 그 요구를 충족하는 제품이 사실상 정해지고, 한번 채택된 소재는 인증을 다시 받는 부담 때문에 잘 바뀌지 않습니다.
용어 풀이
| 용어 | 뜻 |
|---|---|
| 타이벡(TYVEK) | 폴리에틸렌 섬유를 열로 압착해 만든 시트. 물은 막고 습기는 통과시켜 건축 외벽과 방호복에 쓰인다 |
| 역삼투(RO) | 압력을 걸어 물만 막을 통과시키고 소금·불순물은 걸러내는 방식. 해수 담수화의 기본 원리 |
| 이온교환수지 | 물속의 특정 이온을 붙잡고 대신 다른 이온을 내주는 알갱이. 정수와 초순수 제조에 쓰인다 |
| 케블라(Kevlar) | 같은 무게의 강철보다 강한 합성섬유. 방탄복과 방호 장갑에 쓰인다 |
눈여겨볼 점
물 관련 사업은 인구 증가와 산업 용수 수요라는 장기 흐름을 타고 있어 회사가 무게를 싣는 영역입니다. 반도체 공장이나 데이터센터가 늘어나는 것도 초순수 수요로 이어집니다.
반대로 리스크는 분할과 매각이 반복되면서 회사의 모습이 계속 바뀌어왔다는 점입니다. 사업 재편은 비용을 수반하고, 남은 사업의 성장성이 시장 기대에 못 미치면 다시 구조조정 압력이 생깁니다. 타이벡·케블라 같은 오래된 제품은 특허가 만료된 지 오래라 저가 대체품과의 경쟁도 상존합니다. 과거 사용하던 화학물질과 관련된 환경·법적 부담도 이 업종의 공통 위험 요인입니다.
주요 제품
- TYVEK (타이벡) — 건축 외벽용 투습방수 시트와 의료·산업용 방호복 소재. 회사를 대표하는 브랜드
- Kevlar (케블라) — 방탄복·방호 장갑·산업용 보강재에 쓰이는 고강도 합성섬유
- Nomex (노멕스) — 불에 잘 타지 않는 섬유. 소방복과 레이싱 슈트, 변압기 절연지에 사용
- FILMTEC — 역삼투·나노여과 분리막. 해수 담수화와 산업 용수 처리의 핵심 소재
- AMBERLITE — 이온교환수지. 정수, 초순수 제조, 제약 공정 분리에 사용
- BETAFORCE·BETASEAL — 자동차 조립용 구조 접착제. 차체와 유리 접합에 사용
- MOLYKOTE — 고하중·고온 환경용 특수 윤활제. 산업 설비와 자동차 부품에 사용
- Cyrel — 포장재 인쇄에 쓰이는 플렉소 인쇄 판재
SEPA 추세 템플릿 7/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | · |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 3/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 0/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q3 | $3.54 | +28% | — | — | — | — |
| 24/Q4 | $3.39 | +30% | +29% | — | — | — |
| 25/Q1 | $3.09 | +30% | +30% | — | — | — |
| 25/Q2 | $3.36 | +15% | +23% | — | — | — |
| 25/Q3 | $3.27 | -8% | +4% | — | — | — |
| 25/Q4 | $1.38 | -59% | -33% | — | — | — |
| 26/Q1 | $1.65 | -47% | -53% | — | — | — |
| 26/Q2 | $1.88 | -44% | -45% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $34.83 | — | $13.0B | — | 45.1% |
| 2023 | $2.82 | -92% | $6.6B | -49% | 6.4% ▼ 38.7pp |
| 2024 | $5.04 | +79% | $6.7B | +2% | 10.5% ▲ 4.1pp |
| 2025 | $-5.61 | -211% | $6.8B | +2% | -11.4% ▼ 21.9pp |
| 2026 (E) | $7.26 | +229% | $7.2B | +5% | — |
| 2027 (E) | $7.96 | +10% | $7.4B | +4% | — |
참고 자료
- DuPont — 기업 사이트 — DuPont (공식)
- DuPont de Nemours — SEC 연차보고서(10-K) 제출 목록 — SEC EDGAR
이 콘텐츠는 VUEDOT 편집 원칙에 따라 1차 출처를 검증한 뒤 작성됐습니다.