기업 개요
전 세계 개발자·회사들이 사용하는 소프트웨어 부품(라이브러리·패키지·AI 모델)을 보관·관리·보안 검사해주는 클라우드 플랫폼을 만드는 회사. 카카오톡·넷플릭스·구글 같은 서비스 뒤에서 수만 개의 부품이 안전하게 흐르도록 인프라를 제공. 2008년 이스라엘에서 출발해 2020년 NASDAQ 상장
전 세계 개발자·회사들이 사용하는 "소프트웨어 부품들(라이브러리·패키지·AI 모델)을 보관·관리·보안 검사해주는 클라우드 플랫폼"을 만드는 회사입니다. 우리가 매일 쓰는 카카오톡·넷플릭스·구글 같은 서비스 뒤에는 수만~수십만 개의 오픈소스 부품이 들어가는데, 그 부품들을 안전하고 효율적으로 관리하는 인프라가 JFrog입니다.
핵심 용어들을 일반인 입장에서 풀어 보면:
- 소프트웨어 공급망 (Software Supply Chain) = 한 소프트웨어가 만들어지기까지 사용되는 모든 라이브러리·패키지·도구의 흐름. 자동차로 치면 "부품 공급망"
- Artifactory = 회사 핵심 제품. 소프트웨어 부품(라이브러리·이미지·AI 모델 등)을 보관·관리하는 "창고"
- DevOps = Development(개발) + Operations(운영) 통합. 소프트웨어를 더 빠르고 안전하게 배포하는 방식
- SCA (Software Composition Analysis) = 오픈소스 부품에 보안 취약점이 있는지 검사하는 기술
- CI/CD = 코드 변경을 자동으로 빌드·테스트·배포
- ARR (Annual Recurring Revenue) = 연 단위로 계속 들어오는 구독 매출. SaaS 회사의 핵심 지표
- NDR (Net Dollar Retention) = 기존 고객이 얼마나 더 많이 쓰는지. 100% 넘으면 "이탈보다 확대가 더 큰" 상태
회사는 2008년 이스라엘 Netanya에서 Shlomi Ben Haim (CEO·Chairman), Yoav Landman (CTO), Fred Simon (Product/Data Architect) 세 창업자가 설립했습니다. 현재는 미국 캘리포니아 Sunnyvale + 이스라엘 Netanya 이중 본사 구조이고, 2020년 9월 NASDAQ에 상장(약 $40억 밸류)했습니다. 직원 수는 약 1,800명 수준입니다.
Amazon(AWS)·Google·Netflix 같은 글로벌 큰 회사들을 포함해 약 7,000개 이상의 회사가 JFrog의 고객사이고, 회사의 비전은 "Liquid Software" — 소프트웨어를 물처럼 끊김 없이 흐르게 한다는 것입니다.
왜 소프트웨어 공급망이 중요해졌는지 보면, 2020년 미국 SolarWinds 해킹 사건(SolarWinds가 만든 IT 관리 소프트웨어가 해킹돼 미국 정부·대기업 1만 8천 곳에 백도어가 심어진 사건)을 계기로, 전 세계 기업·정부가 소프트웨어 공급망 보안을 핵심 과제로 인식하기 시작했습니다. 최근에는 GitHub Copilot·Cursor·Claude Code 같은 AI 코딩 에이전트가 코드를 자동 생성하면서 회사 안에 들어오는 오픈소스 패키지 수가 빠르게 늘어나고, 그 부품들의 보안 검사·관리 인프라 수요도 함께 커지는 흐름이 매크로 동력으로 작용하고 있습니다.
2026년 1분기 매출은 약 $1.54억으로 전년 동기 약 +26% 성장했고, 그 중 클라우드 매출이 약 $7,890만 달러(+50%)로 전체의 51%를 차지하면서 클라우드 매출 비중이 처음 50%를 돌파한 분기였습니다. $1M+ ARR 고객 80개(+48%), NDR 120% 같은 SaaS 핵심 지표도 안정적으로 개선되고 있고, 회사는 2026년 전체 매출 약 $6.28~$6.32억(+18.5%)을 가이던스로 제시했습니다.
VUEDOT의 RS Rating 기준 시장 대비 상위권 흐름이지만, 글로벌 큰 회사들(Sonatype 직접 경쟁 + Snyk·Wiz·GitHub·GitLab 인접 경쟁) 과의 시장 경쟁, 2026 가이던스 +18.5%는 전년 +24% 대비 둔화된 성장률, 이중 본사 구조의 지정학 리스크 일부 노출도 함께 봐야 합니다. 종합 점검은 CAN SLIM·SEPA·돌파매매 가이드와 함께 권장합니다.
사업 구조
JFrog의 사업 모델은 "소프트웨어 부품 보관·관리·보안 검사 플랫폼" 단일 영역에 집중되어 있고, 매출은 자체 호스팅(Self-Hosted) 구독 + 클라우드 SaaS 두 채널로 나뉩니다. 최근 흐름은 클라우드 SaaS 매출이 빠르게 자체 호스팅 매출을 추월해 가는 "SaaS 전환" 입니다.
매출 구성 (2025년 연간)
| 영역 | 매출 | 비중 | 성장률 |
|---|---|---|---|
| 클라우드 (Cloud SaaS) | 약 $2.43억 | 약 46% | +45% YoY |
| 자체 호스팅 (Self-Hosted) | 약 $2.88억 | 약 54% | (구독 + 영구 라이선스) |
| 합계 | 약 $5.31억 | 100% | +24% YoY |
2026년 1분기 — 클라우드 매출이 처음 50% 돌파
| 항목 | 1Q26 | YoY |
|---|---|---|
| 총 매출 | 약 $1.54억 | +26% |
| 클라우드 매출 | 약 $78.9M | +50% |
| 클라우드 비중 | 51% | (전년 43% → 51%) |
클라우드 비중이 50%를 처음 넘은 것은 SaaS 회사 전환의 본격화 신호로 시장이 해석합니다.
ARR 지표 (SaaS 회사 핵심 지표)
| 지표 | 1Q26 | 메모 |
|---|---|---|
| $1M+ ARR 고객 | 80개 | YoY +48% — 엔터프라이즈 확장 |
| $100K+ ARR 고객 | 1,225개 | 전년 1,051개 |
| NDR (Net Dollar Retention) | 120% | 전년 116% — 기존 고객이 더 많이 씀 |
핵심 제품 라인업
| 제품 | 역할 |
|---|---|
| JFrog Artifactory | 핵심 제품. 소프트웨어 패키지·바이너리·AI/ML 모델의 단일 진실 원천(Single Source of Truth) |
| JFrog Xray | SCA — 오픈소스 부품 보안 취약점·라이선스 검사 |
| JFrog Curation | 보안 게이트키퍼 — 위험한 패키지가 회사 안에 들어오기 전 차단 |
| JFrog Advanced Security / Runtime Security | 고급 보안 옵션 |
| JFrog ML / AI Catalog / AppTrust | AI/ML 모델 관리·거버넌스 |
| JFrog Pipelines | CI/CD 자동화 |
| JFrog Distribution / Edge | 글로벌 배포·엣지 캐싱 |
| JFrog Connect | IoT·디바이스 소프트웨어 원격 관리 |
시장 컨텍스트 — "왜 지금 주목받는지"
- AI 코딩 에이전트 매크로 — GitHub Copilot, Cursor, Claude Code 같은 도구가 코드를 자동 생성하면서 회사 안에 들어오는 오픈소스 패키지 수가 큰 폭으로 증가 → 보안 검사·관리 인프라 수요 증가
- 소프트웨어 공급망 보안 매크로 — 2020년 SolarWinds 사건 이후 미국 정부(CISA, FedRAMP), EU(NIS2 지침) 같은 규제 강화
- AI 모델 거버넌스 — AI 모델도 "소프트웨어 부품"처럼 관리·배포·보안 검사가 필요. Artifactory가 AI/ML 모델 단일 진실 원천 역할로 확장
- 클라우드 전환 본격화 — 2026 1Q 클라우드 매출 51% 돌파
경쟁사
| 영역 | 회사 |
|---|---|
| 직접 경쟁 (Repository·SCA) | Sonatype (Nexus Repository, Lifecycle) — 자체 자료에서 NPM·PyPi 악성 패키지 약 70% 사전 차단 강조 |
| 개발자 보안 | Snyk (비상장) |
| 클라우드 보안 | Wiz (비상장, 2026 Google 인수 발표), SentinelOne (S) |
| Git·DevOps 플랫폼 | GitHub (Microsoft 자회사), GitLab (GTLB) |
JFrog와 Sonatype은 직접 경쟁 관계로, JFrog는 Curation의 사전 게이트키퍼 방식을 강조하고 Sonatype은 악성 패키지 사전 차단율을 강조합니다. 두 회사 모두 한국 시장에서는 잘 알려져 있지 않지만, 글로벌 DevOps·소프트웨어 공급망 보안 영역의 표준에 가까운 회사들입니다.
주요 제품
- JFrog Artifactory — 핵심 제품. 소프트웨어 패키지·바이너리·AI 모델의 "단일 진실 원천" — 모든 부품의 공식 보관소
- JFrog Xray (SCA) — 오픈소스 부품의 보안 취약점·라이선스 검사. CVE 데이터베이스 기반
- JFrog Curation — 보안 게이트키퍼 — 위험한 패키지가 회사 안에 들어오기 전 차단
- JFrog ML / AI Catalog — AI/ML 모델 관리·거버넌스. 모델을 "부품"처럼 다룸
- JFrog Advanced Security / Runtime Security — 고급 보안 옵션 — Secrets Detection, IaC Security, Runtime 보호
- JFrog Pipelines / Distribution / Edge — CI/CD 자동화 + 글로벌 배포 + 엣지 캐싱
- JFrog Connect (IoT) — IoT·디바이스 소프트웨어 원격 관리·업데이트
최근 동향
- 2026년 1분기 클라우드 매출 비중 처음 51% 돌파 — SaaS 회사 전환의 본격화 신호. 매출 약 $7,890만 달러로 전년 동기 약 +50% 성장 (회사 발표)
- 2026년 1분기 총 매출 약 $1.54억(+26%) — 자체 호스팅 + 클라우드 합산. AI 코딩 에이전트 매크로 + 보안 비즈니스 모멘텀이 동시에 작용
- $1M+ ARR 고객 80개로 약 +48% 증가 — 엔터프라이즈 고객 확장. $100K+ ARR 고객도 1,225개로 전년 1,051개 대비 증가
- NDR 120% — 기존 고객들이 더 많이 쓰는 흐름. 전년 116% 대비 개선
- 2026년 전체 매출 가이던스 약 $6.28~$6.32억 (+18.5% 중간값) — 안정 성장 흐름. 다만 전년 +24% 대비 성장률은 둔화
- AI 모델 거버넌스 영역 확장 — JFrog ML·AI Catalog로 AI 모델도 "소프트웨어 부품"처럼 관리. AI 사이클 직접 노출
- 2020년 SolarWinds 사건 이후 소프트웨어 공급망 보안 매크로 지속 — 미국 정부 CISA·FedRAMP, EU NIS2 같은 규제 강화로 기업의 보안 인프라 투자 확대
VUEDOT의 RS Rating 기준 상위권 흐름을 보이고 있지만, 글로벌 큰 회사들(Sonatype 직접 경쟁 + Snyk·Wiz·GitHub·GitLab 인접 경쟁)과의 시장 경쟁, 2026 가이던스 +18.5%는 전년 +24% 대비 둔화된 성장률, SaaS 전환 과정의 단기 마진 압박 가능성, 이중 본사 구조(미국·이스라엘)의 지정학 리스크 일부 노출 같은 점도 같이 봐야 합니다. 종합 점검은 CAN SLIM·SEPA·돌파매매 가이드와 함께 보는 것을 권장합니다.
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 7/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 1/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 2/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 1/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q2 | $0.15 | +36% | — | — | — | — |
| 24/Q3 | $0.15 | +0% | +18% | — | — | — |
| 24/Q4 | $0.19 | +0% | +0% | — | — | — |
| 25/Q1 | $0.20 | +25% | +13% | — | — | — |
| 25/Q2 | $0.18 | +20% | +23% | — | — | — |
| 25/Q3 | $0.22 | +47% | +33% | — | — | — |
| 25/Q4 | $0.22 | +16% | +31% | — | — | — |
| 26/Q1 | $0.27 | +35% | +25% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $-0.91 | — | $280M | — | -32.2% |
| 2023 | $-0.59 | +35% | $350M | +25% | -17.5% ▲ 14.7pp |
| 2024 | $-0.63 | -7% | $428M | +22% | -16.2% ▲ 1.3pp |
| 2025 | $-0.62 | +2% | $532M | +24% | -13.5% ▲ 2.7pp |
| 2026 (E) | $0.95 | +254% | $633M | +19% | — |
| 2027 (E) | $1.12 | +17% | $743M | +17% | — |
참고 자료
- JFrog 공식 사이트 — JFrog (2026-06-23)
- JFrog Investor Relations — JFrog IR (2026-06-23)
- JFrog Q1 2026 실적 발표 (회사 공식) — JFrog IR (2026-05-07)
- SEC Form 8-K — 1Q 2026 어닝 — SEC EDGAR (2026-05-07)
- StockTitan — JFrog 1Q 2026 26% 성장, 가이던스 $632M — StockTitan (2026-05-07)
- Motley Fool — JFrog Q1 2026 Earnings Transcript — Motley Fool (2026-05-07)
- Investing.com — JFrog Q1 2026 slides: 26% 성장, AI 파트너십 — Investing.com (2026-05-07)
- JFrog vs. Sonatype 비교 페이지 (JFrog 자료) — JFrog (2026-06-23)
- Sonatype Comprehensive Comparison Guide (Sonatype 자료) — Sonatype (2026-06-23)
- Qumra Capital — Why JFrog is Such a Leapin' Success — Qumra Capital (2024-01-01)
- Crunchbase — JFrog Company Profile — Crunchbase (2026-06-23)
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