기업 개요
로빈후드는 개인이 휴대전화와 웹에서 주식·ETF·옵션·암호화폐 등 금융상품을 거래하고 현금과 퇴직자산을 관리하도록 돕는 플랫폼입니다. 복잡한 증권사 화면을 익숙한 앱 형태로 바꾸고 소수점 거래, 반복 투자와 간편한 입출금을 붙여 젊은 개인투자자의 진입 장벽을 낮춘 회사로 알려져 있습니다. 한 개의 앱 안에 증권계좌와 암호화폐 거래소, 현금관리와 구독 서비스를 묶은 디지털 금융 상점에 가깝습니다.
사용자가 거래 수수료를 내지 않는 주식 주문도 회사에 수익이 없다는 뜻은 아닙니다. 로빈후드는 주식·옵션 주문을 시장조성자에게 보내고 받는 PFOF, 암호화폐 주문 라우팅 대가, 선물·이벤트 계약 등의 수수료에서 거래 기반 수익을 얻습니다. 고객이 많이 거래하고 옵션·암호화폐 같은 자산의 활동이 늘면 수익이 커질 수 있지만 시장이 조용해지면 반대가 될 수 있습니다.
두 번째 축은 순이자입니다. 고객의 마진대출, 현금과 예치금, 증권대여, 회사 자금과 신용카드 잔액 등에서 받은 이자에서 관련 비용을 뺍니다. Gold 구독료, 자문·신용·광고와 기타 서비스는 거래와 금리에만 의존하지 않는 수익원을 넓히려는 역할을 합니다. 자체 청산과 주문 라우팅 시스템을 운영해 거래 처리의 많은 단계를 내부에서 관리합니다.
로빈후드는 2013년 설립됐으며 미국 캘리포니아주 멘로파크에 본사를 둡니다. 사용하기 쉬운 화면은 성장의 기반이지만 금융회사는 고객 자산 보호, 적합한 상품 안내, 주문 집행 품질과 시스템 안정성을 함께 지켜야 합니다. 앱 사용량만 보지 말고 고객 자산과 수익원의 구성, 규제 비용을 같이 확인할 필요가 있습니다.
사업 구조
로빈후드의 첫 번째 수익원은 거래 기반 수익입니다. 주식과 옵션 주문을 시장조성자에게 보내고 받는 대가는 PFOF로 불리며, 암호화폐 주문에서는 거래 상대방의 리베이트를 받을 수 있습니다. 선물과 이벤트 계약처럼 고객에게 명시적 수수료를 받는 상품도 있습니다. 주문은 회사의 라우팅 시스템이 가격과 과거 체결 품질 등을 고려해 전달합니다. 거래량, 자산별 가격 변동과 규제에 따라 수익이 크게 달라질 수 있고, 주문 대가와 고객의 체결 품질 사이에 이해상충 우려가 제기될 수 있습니다.
두 번째는 순이자 수익입니다. 고객 마진대출, 분리 보관 현금, 예치금과 Cash Sweep, 증권대여, 회사 투자자산과 신용카드 잔액에서 이자를 얻고 조달 비용을 뺍니다. 고객 자산이 늘면 이자 발생 기반도 커질 수 있지만 시장금리가 내려가거나 대출·신용 손실이 늘면 수익성이 낮아질 수 있습니다. 증권대여와 마진은 담보·상대방·시장 급변 위험을 관리해야 합니다.
세 번째는 구독과 기타 금융서비스입니다. Robinhood Gold는 현금 이자, 마진, 시장 데이터와 일부 상품 조건을 묶은 월 구독입니다. 퇴직계좌, 신용카드·현금관리, 자산관리와 자문 서비스는 고객이 거래하지 않는 기간에도 관계를 유지하려는 제품군입니다. 회사가 거래의 청산·결제를 직접 처리하는 자체 청산 시스템은 통제 범위를 넓히지만 규제자본, 보안과 운영 책임도 함께 높입니다.
용어 풀이
| 용어 | 뜻 |
|---|---|
| PFOF | 증권사가 고객 주문을 시장조성자에게 보내고 받는 주문흐름 대가 |
| 시장조성자 | 매수·매도 가격을 제시하고 고객 주문의 상대방이 되는 거래회사 |
| 마진대출 | 고객이 증권을 담보로 돈을 빌려 투자하는 신용 거래 |
| Cash Sweep | 계좌의 미사용 현금을 제휴 은행 예금 등으로 자동 이동하는 서비스 |
| 자체 청산 | 외부 청산사 대신 회사가 거래 확인·결제와 계좌 기록을 직접 처리하는 구조 |
눈여겨볼 점
암호화폐·옵션과 개인 거래 활동이 줄면 거래 수익이 빠르게 감소할 수 있습니다. PFOF, 암호화폐, 선물·이벤트 계약과 신용상품은 규정 변경이나 집행 조치의 영향을 받습니다. 금리 하락은 순이자 수익을 압박할 수 있고 마진·카드·증권대여는 신용과 상대방 위험을 만듭니다. 시스템 장애, 사이버 공격, 부정거래와 고객지원 실패는 신뢰와 비용에 직접 연결됩니다. 해외 확장과 인수한 사업은 현지 규제와 통합 부담을 추가할 수 있습니다.
주요 제품
- Robinhood Brokerage — 주식·ETF·ADR의 소수점 거래, 반복 투자와 다양한 계좌 기능을 제공하는 증권 플랫폼
- Options·Futures·Event Contracts — 옵션과 선물, 이벤트 결과에 연동된 계약을 거래하는 파생상품 기능
- Robinhood Crypto·Wallet — 암호화폐 매매·보관·전송과 관련 교육 기능을 제공하는 서비스
- Robinhood Gold — 현금 이자·마진·시장 데이터와 일부 우대 조건을 묶은 유료 구독 서비스
- Retirement·Cash Sweep — 개인퇴직계좌와 미사용 현금의 은행 예치·이자 관리를 지원하는 서비스
- Margin·Securities Lending — 증권 담보대출과 보유 주식 대여를 통해 고객 기능과 이자 수익을 제공하는 서비스
- Gold Card·Banking — 제휴 은행과 연결된 신용카드, 결제와 현금관리 기능을 제공하는 금융서비스
- Legend·Strategies — 활발한 투자자를 위한 데스크톱 거래 도구와 자문 기반 포트폴리오 관리 서비스
SEPA 추세 템플릿 6/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | · |
| MA200 상승 중 | · |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 3/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 1/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 1/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q3 | $0.17 | +289% | — | — | — | — |
| 24/Q4 | $1.04 | +700% | +494% | — | — | — |
| 25/Q1 | $0.37 | +106% | +403% | — | — | — |
| 25/Q2 | $0.42 | +100% | +103% | — | — | — |
| 25/Q3 | $0.61 | +259% | +179% | — | — | — |
| 25/Q4 | $0.66 | -37% | +111% | — | — | — |
| 26/Q1 | $0.38 | +3% | -17% | — | — | — |
| 26/Q2 | $0.62 | +48% | +25% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $-1.17 | — | $1.4B | — | -75.7% |
| 2023 | $-0.61 | +48% | $1.9B | +37% | -29.0% ▲ 46.7pp |
| 2024 | $1.56 | +356% | $3.0B | +58% | 47.8% ▲ 76.8pp |
| 2025 | $2.05 | +31% | $4.5B | +52% | 42.1% ▼ 5.7pp |
| 2026 (E) | $2.08 | +1% | $5.2B | +16% | — |
| 2027 (E) | $2.75 | +33% | $6.6B | +26% | — |
참고 자료
- Robinhood 2025 Form 10-K — U.S. SEC
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