기업 개요
AI 데이터센터 옵티컬 트랜시버 안 PHY·SerDes·DSP 칩 만드는 회사. 2026 Q1 인프라 매출 +136% YoY 큰 폭 성장 + 옵티컬 데이터센터 가이던스 큰 폭 상향.
MaxLinear는 2003년 캘리포니아 카를스배드에 설립된 미국 통신·연결성 반도체 회사로, 시가총액은 약 $1.5B 영역입니다. 기존 Broadband(CATV·인터넷)·Wi-Fi·이더넷 사업에 더해 AI 데이터센터 옵티컬 PHY 칩이 신규 매크로 영역으로 부상했습니다.
AI 데이터센터의 옵티컬 트랜시버는 "광케이블 양 끝에 박는 광-전기 변환 칩"인데, 그 안 핵심 칩이 PHY(Physical Layer·물리계층 신호 처리)·SerDes(Serializer/Deserializer·직렬 변환)·DSP(Digital Signal Processor·디지털 신호 처리)입니다. MaxLinear가 그 칩들을 양산하며, 하이퍼스케일러(AWS·Microsoft Azure·Google Cloud·Meta) 멀티 고객 양산 진입으로 매출이 큰 폭 증가하고 있습니다.
주력 사업은 Infrastructure(Optical Data Center) 약 40%(회사 최대 세그먼트로 진입), Connectivity 약 25%, Broadband 약 20%, Industrial & Multi-Market 약 15% 매출 구조입니다.
2026년 1분기 실적은 매출 $137.2M(+43% YoY, +1% QoQ)이며, 인프라 세그먼트는 +136% YoY로 회사 최대 세그먼트가 되었습니다. 회사는 2026년 옵티컬 데이터센터 매출 가이던스를 이전 대비 +$30-40M 상향한 $150-170M으로 제시했으며, 2026년 전체 매출 가이던스도 $565M에서 $657M으로 큰 폭 상향했습니다. 2분기 가이던스는 매출 $160-170M으로 또 다시 큰 폭 가속 성장입니다.
CEO Kishore Seendripu는 "Q1 marks the start of a multi-year growth phase for MaxLinear"라며 옵티컬 데이터센터 연결성이 가속 성장 모멘텀의 주된 동력이라고 강조했습니다. 경쟁사는 Marvell(MRVL)·Broadcom(AVGO)·Semtech(SMTC·직접 경쟁)·Lumentum(LITE)·Coherent(COHR)이며, 한국 매체 노출은 적습니다.
사업 구조
Infrastructure(Optical Data Center) 약 40%(최대), Connectivity 약 25%, Broadband 약 20%, Industrial 약 15%. 하이퍼스케일러 multi-year growth phase 진입.
주요 제품
- 옵티컬 데이터센터 PHY — AI 데이터센터 광 트랜시버 안 칩. 인프라 +136% YoY 견인.
- PAM4 SerDes — 1.6T·3.2T 차세대 데이터센터 통신.
- DSP for Optics — 옵티컬 신호 처리.
- 이더넷 PHY — 데이터센터 네트워킹.
- CATV 인프라 — 케이블 통신 사업.
- 자동차 연결 — 차량 내 네트워킹.
최근 동향
2026 Q1 매출 $137.2M(+43% YoY) — 인프라 +136% YoY 큰 폭 성장. 2026 가이던스: 매출 $657M (이전 $565M 큰 폭 상향). 2026 옵티컬 데이터센터 가이던스: $150-170M (+$30-40M 큰 폭 상향). 2026 Q2 가이던스: 매출 $160-170M. CEO: "Q1 marks the start of a multi-year growth phase".
SEPA 추세 템플릿 7/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | · |
CAN SLIM 점수 상세 4/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 1/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q2 | $-0.25 | -174% | — | — | — | — |
| 24/Q3 | $-0.36 | -1900% | -1037% | — | — | — |
| 24/Q4 | $-0.09 | -1000% | -1450% | — | — | — |
| 25/Q1 | $-0.05 | +76% | -462% | — | — | — |
| 25/Q2 | $0.02 | +108% | +92% | — | — | — |
| 25/Q3 | $0.14 | +139% | +123% | — | — | — |
| 25/Q4 | $0.19 | +311% | +225% | — | — | — |
| 26/Q1 | $0.22 | +540% | +426% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $1.55 | — | $1.1B | — | 11.2% |
| 2023 | $-0.91 | -159% | $693M | -38% | -10.6% ▼ 21.8pp |
| 2024 | $-2.93 | -222% | $361M | -48% | -68.0% ▼ 57.4pp |
| 2025 | $-1.58 | +46% | $468M | +30% | -29.2% ▲ 38.8pp |
| 2026 (E) | $1.34 | +185% | $657M | +41% | — |
| 2027 (E) | $1.88 | +40% | $792M | +20% | — |
참고 자료
- MXL 8-K Q1 2026 — SEC EDGAR (2026)
- MaxLinear Q1 2026 Press Release — MaxLinear IR (2026)
- Motley Fool — MXL Q1 2026 Transcript — Motley Fool (2026-04-23)
- AlphaStreet — Infrastructure More Than Doubles — AlphaStreet (2026)
- Yahoo Finance — Q1 2026 Highlights — Yahoo Finance (2026)
- Simply Wall St — MXL Forecast — Simply Wall St (2026)
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