기업 개요
1993년 뉴코어 출신 3인이 창업한 미국 3대 전기로 미니밀, 알루미늄까지 확장 중인 종합 금속사
스틸 다이나믹스(Steel Dynamics, Inc.)는 1993년 인디애나주 포트웨인에서 키스 부세(Keith Busse), 마크 밀렛(Mark Millett), 리차드 티츠 주니어(Richard Teets Jr.) 세 사람이 창업한 미국의 전기로(EAF) 기반 종합 철강 기업입니다. 세 창업자는 모두 뉴코어(Nucor)의 크로포즈빌 박판 미니밀을 직접 설계·운영했던 전직 임원으로, 창업 직후 3억 7,000만 달러 규모의 투자 유치에 성공하며 단숨에 EAF 미니밀 진영의 도전자로 자리 잡았습니다.
회사의 결정적 변곡점은 2021년 가동을 시작한 텍사스주 신턴(Sinton) 박판 밀입니다. 연산 300만 톤 규모의 이 신형 공장은 멕시코 국경에 인접해 텍사스·멕시코 자동차 벨트 수요를 직접 노렸고, 2025년 말 가동률 80%를 돌파하며 하루 1만 톤 생산일을 달성했습니다. 인디애나주 버틀러를 비롯한 기존 공장과 합쳐 현재 연산 1,300만 톤 규모의 미국 3대 전기로 철강사로 성장했고, 2026년 1월 Corporate Knights가 선정한 글로벌 100대 지속가능 기업에서 철강 부문 세계 1위에 올랐습니다.
2026년 현재 스틸 다이나믹스는 단순 철강사가 아니라 '철강·재활용·알루미늄'을 잇는 수직 통합형 금속 기업으로 정체성을 옮기고 있습니다. 미시시피주 콜럼버스에 건설한 재활용 알루미늄 평판 공장이 본격 램프업에 들어갔고, 멕시코 산루이스포토시에는 알루미늄 슬래브 센터를 건설 중입니다. 데이터센터·물류센터 붐을 타고 New Millennium 자회사의 조이스트·데크 수주 잔고는 1년 전 대비 38% 이상 늘었습니다.
사업 구조
스틸 다이나믹스의 사업은 네 부문으로 나뉘며, 모두 자체 스크랩 네트워크에 기반한 수직 통합 구조를 갖고 있습니다.
Steel Operations (철강 제조)는 2025년 매출 130억 달러로 전체의 약 71%를 차지하는 핵심 사업부입니다. 전기로 방식으로 열연·냉연·도금 강판, 형강, 봉강, 레일을 생산하며 텍사스 신턴 밀과 인디애나 버틀러 밀을 포함해 연산 1,300만 톤 능력을 보유합니다. Q1 2026 매출은 35억 4,000만 달러로 전년 동기 대비 15% 증가했고, 영업이익은 5억 5,700만 달러로 전분기 대비 73% 급증했습니다.
"The teams executed well, delivering a strong first quarter 2026 performance across all of our platforms, with operating income increasing $228 million, or 73 percent." — Mark Millett, CEO (2026-04-21)
Steel Fabrication (철강 가공·조립)은 2025년 매출 14억 달러로 비중은 약 8%지만 수익성이 가장 안정적인 부문입니다. 자회사 New Millennium Building Systems가 비주거용 건물 구조재인 강철 조이스트와 데크를 생산하며, 데이터센터·공장·창고·의료시설 건설 수요가 핵심 성장 엔진입니다. Q1 2026 영업이익 9,000만 달러를 기록했고 수주 잔고는 2026년 3분기까지 이미 차 있습니다.
Metals Recycling (금속 재활용)은 2025년 매출 20억 달러(약 11%) 규모로, 자회사 OmniSource가 미국 전역에서 철계·비철 스크랩을 수거·가공·판매합니다. 자체 전기로의 원료를 내부 조달하면서 외부 거래도 병행해 원가 경쟁력의 뿌리 역할을 합니다. Q1 2026 영업이익은 4,700만 달러로 전분기 대비 155% 급증했습니다.
Aluminum Operations (알루미늄)은 2025년 매출 3억 6,100만 달러로 비중 2%에 불과하지만 회사의 미래 베팅이 집중된 부문입니다. 미시시피주 콜럼버스의 신규 재활용 알루미늄 평판 공장이 음료 캔용 캔시트, 자동차 패널, 산업재 시트를 생산할 예정이고, 회사는 2026년 말 가동률 90%, 안정 단계에서 연간 EBITDA 6억 5,000만~7억 달러를 목표로 제시했습니다. Q1 2026엔 매출 2억 2,700만 달러, 램프업 초기 비용으로 6,500만 달러 영업손실을 기록했습니다.
"We are more than confident in the $650 million to $700 million of EBITDA per year [from aluminum], and we do not see downside in the future." — Mark Millett, CEO (2026-04-21)
주요 경쟁사는 미국 최대 EAF 철강사이자 창업자들의 친정인 뉴코어, 자동차 강판에서 정면 충돌하는 클리블랜드 클리프스, 전통 고로 중심에서 일본제철의 인수 합병 협상이 진행 중인 US 스틸, 그리고 봉강·형강·스크랩에서 겹치는 커머셜 메탈스입니다. 스틸 다이나믹스는 신턴 밀의 자동차 벨트 인접 입지, OmniSource 기반 저원가 스크랩 조달, 알루미늄 확장의 옵션 가치를 통해 EAF 진영에서 가장 공격적인 성장 전략을 가져가는 회사로 평가됩니다.
주요 제품
- 열연강판 (Hot Rolled Coil) — 자동차·기계·파이프 제조용 범용 평판강. Q1 2026 출하량 101만 7,000톤. 신턴·버틀러·콜럼버스 공장에서 생산
- 도금강판 (Coated Flat Roll) — 아연·알루미늄 도금 내부식성 강판. 건축 외장재·가전·자동차용. Q1 2026 출하량 153만 톤으로 고부가가치 비중 확대 중
- 형강·봉강·레일 (Long Products) — H형강·앵글·봉강·철도레일 등 구조용·인프라용 장형 제품. 로어노크 밀, 구조재·레일 부문에서 생산
- 강철 조이스트·데크 (Steel Joist & Deck) — New Millennium Building Systems의 비주거 건물용 구조재. 데이터센터·물류센터 붐으로 수주 잔고가 1년 전 대비 38% 이상 증가
- 재활용 알루미늄 평판 (Recycled Aluminum Flat-Rolled) — 콜럼버스 알루미늄 밀의 음료 캔·자동차·산업재용 시트. 2025년 말 캔시트·산업재 인증 획득, 자동차 인증은 2026년 상반기 완료 목표
- 스크랩 금속 (Ferrous & Non-ferrous Scrap) — OmniSource가 미국 전역 네트워크로 수거·가공·판매하는 철계·비철 스크랩. 자사 전기로 원료 공급으로 원가 경쟁력의 핵심
최근 동향
Q1 2026 사상 최대 출하량 달성 — 순매출 52억 달러, 순이익 4억 300만 달러(EPS $2.78). 분기 철강 출하량 360만 톤으로 사상 최고치를 경신했고, 철강 영업이익은 5억 5,700만 달러로 전분기 대비 73% 급증했습니다. 평균 판매가는 톤당 1,193달러로 86달러 상승.
알루미늄 공장 램프업 가속화 — 콜럼버스 알루미늄 공장은 1월 스테인 불량 이슈 해소 후 2~3월 합산 거의 손익분기에 도달했습니다. Q1 출하량 2만 2,500톤(Q4 1만 4,600톤 대비 증가), 냉간압연기 3기 중 2기 가동 중이며 3기는 Q3 추가 예정. 회사는 2026년 말 90% 가동률을 목표로 제시.
"The plant was basically breakeven combined for February and March... they are doing an incredible job now." — Theresa Wagler, CFO (2026-04-21)
Q1 2026 EPS 가이던스 전년 대비 93% 증가 — 회사가 사전에 제시한 Q1 희석 EPS 가이던스 $2.73~$2.77은 전년 동기 $1.44 대비 약 93% 상승, 전분기 $1.82 대비 52% 상승 수준이었습니다. 비주거 건설·에너지·자동차·산업재 수요 강세를 근거로 들었고 실제 실적도 가이던스 상단을 넘어섰습니다.
배당 6% 인상, 14년 연속 증가 — 2026년 1분기 분기 배당을 주당 $0.53로 6% 인상. 14년 연속 배당 증가 기록이며, 1분기 자사주 매입은 1억 1,500만 달러, 잔여 한도는 6억 8,700만 달러.
신턴 텍사스 밀 가동률 80% 돌파 — 2025년 말 기준 신턴 밀이 80% 가동률을 넘기며 하루 1만 톤 생산일에 도달. 5억 달러 이상을 투자한 프리미엄 코팅 라인이 완전 가동에 진입.
Corporate Knights 2026 글로벌 100대 지속가능 기업 — 철강 부문 1위 — 전기로와 재활용 스크랩 중심의 저탄소 생산 방식을 인정받아 세계 철강 기업 중 지속가능성 1위로 선정됐습니다.
SEPA 추세 템플릿 7/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | · |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 4/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 2/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 1/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 24/Q2 | $2.72 | -43% | — | — | — | — |
| 24/Q3 | $2.05 | -41% | -42% | — | — | — |
| 24/Q4 | $1.36 | -48% | -44% | — | — | — |
| 25/Q1 | $1.44 | -61% | -54% | — | — | — |
| 25/Q2 | $2.01 | -26% | -43% | — | — | — |
| 25/Q3 | $2.74 | +34% | +4% | — | — | — |
| 25/Q4 | $1.82 | +34% | +34% | — | — | — |
| 26/Q1 | $2.78 | +93% | +63% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $20.92 | — | $22.3B | — | 17.4% |
| 2023 | $14.64 | -30% | $18.8B | -16% | 13.0% ▼ 4.4pp |
| 2024 | $9.84 | -33% | $17.5B | -7% | 8.8% ▼ 4.2pp |
| 2025 | $7.99 | -19% | $18.2B | +4% | 6.5% ▼ 2.3pp |
| 2026 (E) | $16.47 | +106% | $22.6B | +24% | — |
| 2027 (E) | $18.47 | +12% | $23.2B | +3% | — |
참고 자료
- Steel Dynamics Reports First Quarter 2026 Results — Steel Dynamics IR (2026-04-21)
- Steel Dynamics Reports Fourth Quarter and Annual 2025 Results — PR Newswire (Steel Dynamics IR) (2026-02-01)
- Steel Dynamics (STLD) Q1 2026 Earnings Transcript — The Motley Fool (2026-04-21)
- Steel Dynamics Provides First Quarter 2026 Earnings Guidance — Steel Dynamics IR (2026-03-17)
- Steel Dynamics Earnings: Record Shipments And Margin Expansion Drive A Strong Quarter — Trefis (2026-04-23)
- SDI Aluminum Mill Ramp-Up Accelerates as Columbus Moves Toward Higher Utilisation — The Metalnomist (2026-03-01)
- History of Steel Dynamics, Inc. — FundingUniverse (2024-01-01)
- Did Dividend Hike, Cramer Buzz and State Street Stake Just Shift Steel Dynamics' Investment Narrative? — Simply Wall St (2026-05-01)
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