기업 개요
테슬라·현대차·BMW·VW 전기차에 들어가는 DC-Link 커패시터와 AI 데이터센터 고전압 전력기기 MLCC 만드는 회사. 한국 MLCC 두 번째 회사 영역.
삼화콘덴서는 1956년 설립된 한국 콘덴서 분야 핵심 회사 중 하나입니다. 주력 사업은 MLCC(적층 세라믹 콘덴서) 약 52%, DC-Link 커패시터 약 30%, 필름 콘덴서·기타 약 18% 매출 구조입니다.
MLCC 사업은 가전·차량용·AI 데이터센터 고전압 전력기기에 들어가는 부품으로, 2026년 1분기 매출 387억원(+24.2% YoY, 매출 비중 52%)으로 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 특히 AI 데이터센터 건설 투자 붐 지속으로 고전압 MLCC 수요가 큰 폭 증가하고 있으며, 삼성전기(009150)와 함께 한국 MLCC 양강 구조를 이룹니다.
DC-Link 커패시터는 전기차 인버터(직류 → 교류 변환기) 안에 들어가는 부품으로, 배터리에서 나오는 직류 전압의 흔들림을 흡수하는 역할을 합니다. 현대모비스를 통해 현대차·기아에 납품하며, 콘티넨탈·델파이 등을 통해 폭스바겐(VW)·BMW·GM 등 글로벌 완성차업체로 공급망을 확대했습니다. 전기차 1대당 DC-Link 커패시터 단가가 큰 폭 큰 부품이라 매출 기여도가 점차 큰 폭 증가하고 있습니다.
2026년 1분기 전체 매출 728억원(+2.9% QoQ, Flat YoY), 영업이익 47억원(흑전 QoQ, OPM 6.4%)이며, 용인 공장 증설로 생산능력이 40-50% 큰 폭 확대되어 2026년 하반기부터 본격적인 실적 성장이 견인될 전망입니다. 2026년 5월 28일에는 "삼성전기 자율주행용 MLCC 양산" 이슈로 단일 거래일 +29.31% 큰 폭 상승해 "MLCC 부품 수혜주" 그룹의 핵심 회사로 부각되었습니다.
사업 구조
MLCC 약 52%, DC-Link 커패시터(전기차 인버터) 약 30%, 필름 콘덴서·기타 약 18% 매출 구조. AI 데이터센터 고전압 MLCC + 전기차 두 매크로 동시 수혜.
주요 제품
- MLCC — 가전·차량용·AI 데이터센터 고전압 전력기기. 2026 1Q 매출 +24.2% YoY.
- DC-Link 커패시터 — 전기차 인버터 안 직류 안정화 콘덴서. 현대차·기아·VW·BMW·GM 공급.
- 차량용 MLCC — 자율주행·전장 시스템용 MLCC. 삼성전기 자율주행 양산 수혜.
- AI 인프라 고전압 MLCC — AI 데이터센터 전력 변환용 고전압 콘덴서.
- 필름 콘덴서 — 산업용 인버터·전력 변환기.
- 항공·우주 부품 — 특수 환경 콘덴서.
최근 동향
2026 1Q MLCC 매출 +24.2% YoY (매출 비중 52%). 용인 공장 증설(생산능력 40-50% 확대) 마무리 단계 — 2026 하반기 본격 가동. 2026-05-28 +29.31% 큰 폭 상승 (자율주행 MLCC 양산 수혜). 현대모비스 → 현대차·기아, 콘티넨탈·델파이 → VW·BMW·GM 공급망 확대.
SEPA 추세 템플릿 7/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | · |
CAN SLIM 점수 상세 3/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 1/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관·외인 | 순매수 비중 거래량 1%+ | 0/1 |
| M 시장 방향 | KOSPI Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
FnGuide 컨센서스 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY25/Q06 | 748원 | +16% | — | — | — | — |
| FY25/Q09 | 229원 | -72% | -28% | — | — | — |
| FY25/Q12 | 421원 | +5363% | +2645% | — | — | — |
| FY26/Q03 | 393원 | -46% | +2658% | — | — | — |
| FY26/Q06 | 276원 | -63% | -55% | — | — | — |
| FY26/Q09 | 394원 | +72% | +4% | — | — | — |
| FY26/Q12 | 158원 | -62% | +5% | — | — | — |
| FY27/Q03 | 499원 | +27% | -18% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | 2,840원 | — | 2,635억 | — | 11.1% |
| FY23 | 2,028원 | -29% | 2,808억 | +7% | 7.5% ▼ 3.7pp |
| FY24 | 2,127원 | +5% | 2,954억 | +5% | 7.5% ▲ 0.0pp |
| FY25 | 1,221원 | -43% | 2,945억 | 0% | 4.3% ▼ 3.2pp |
참고 자료
- 삼성증권 — 삼화콘덴서 1Q26 Review — 삼성증권 (2026-05-18)
- 삼성증권 — AI 인프라부터 우주까지 — 삼성증권 (2026-04-27)
- 와이드경제 — 자율주행 MLCC 핵심 수혜주 — 와이드경제 (2026-05)
- 네이버 금융 — 삼화콘덴서 기업분석 — 네이버 금융 (2024-10)
- 부자네 — 삼화콘덴서 MLCC 반등 핵심축 — 부자네 (2026-02)
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