기업 개요
HBM·DRAM 메모리 검사할 때 칩을 살짝 누르는 "바늘 카드"(Probe Card)와 인터페이스 보드 만드는 회사. 2026 Q1 영업이익 +1,246% 큰 폭 가속 — HBM4 매크로 직접 수혜.
티에스이는 1995년 충북 청주에 설립된 한국 반도체 테스트 부품 회사입니다. 반도체 칩은 만들어진 직후 검사가 필요한데, 검사 장비가 칩에 "미세 바늘"로 전기 연결을 만들어야 하며, 이때 사용되는 "바늘이 박힌 카드"가 Probe Card입니다. 티에스이는 이 Probe Card와 Interface Board, 테스트 소켓을 SK하이닉스·삼성에 공급합니다.
주력 사업은 Probe Card 약 50%(HBM·DRAM·NAND 검사), Interface Board 약 30%(검사 인터페이스), 소켓·기타 약 20% 매출 구조입니다. 특히 HBM4는 핀 수가 HBM3E 대비 2배로 큰 폭 증가하여 Probe Card 마모가 빨라지고 교체 사이클이 큰 폭 단축되어, 검사 부품 수요가 가속 성장하는 매크로 직접 수혜 영역입니다.
2026년 1분기 실적은 전년 동기 대비 매출 +81.5%, 영업이익 +1,246.8%, 당기순이익 +1,089.8%의 큰 폭 가속을 기록하며 2025년 소폭 적자에서 큰 폭 흑전 전환했습니다. 2026년 연간 영업이익은 약 150억원으로 턴어라운드가 본격화될 전망입니다. Interface Board 사업 매출은 2025년 855억원에서 2026년 1,013억원으로 큰 폭 성장 전망입니다.
2026년 3월 신한증권은 목표주가를 14만원으로 +73% 큰 폭 상향하며 "소부장 대표주 도약"이라 평가했습니다. 한국 매체에서 "HBM 후공정 그룹"으로 분류되며, 글로벌 경쟁사는 미국 FormFactor(FORM)·이탈리아 Technoprobe, 한국 시장 경쟁사는 마이크로프렌즈·리노공업입니다. 제품 다변화와 신규 고객사 확대가 2026년 본격화되는 성장 시기로 평가됩니다.
사업 구조
Probe Card 약 50%, Interface Board 약 30%, 소켓·기타 약 20% 매출 구조. HBM4 핀 수 2배 매크로 + 신규 고객사 확대 + 제품 다변화.
주요 제품
- HBM Probe Card — SK하이닉스 HBM3E·HBM4 검사용 바늘 카드. 매크로 핵심.
- DRAM Probe Card — Normal DRAM 양산 검사용.
- NAND Probe Card — NAND 메모리 검사.
- Interface Board — 2025 855억원 → 2026 1,013억원 매출 전망.
- 테스트 소켓 — 후공정 반도체 테스트 소켓.
- 번인 보드 — 신뢰성 검사용.
최근 동향
2026 Q1 영업이익 +1,246.8% YoY 큰 폭 가속. 2025 적자 → 2026 영업이익 약 150억원 큰 폭 흑전. Interface Board 매출 2025 855억원 → 2026 1,013억원 전망. 신한증권 목표주가 14만원(+73% 상향) — "소부장 대표주 도약". HBM4 양산 + 핀 수 2배 → Probe Card 교체 사이클 단축 매크로.
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 5/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 2/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 1/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관·외인 | 순매수 비중 거래량 1%+ | 0/1 |
| M 시장 방향 | KOSPI Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
FnGuide 컨센서스 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY25/Q06 | 746원 | +341% | — | — | — | — |
| FY25/Q09 | 1,192원 | +106% | +223% | — | — | — |
| FY25/Q12 | 2,064원 | +2981% | +1543% | — | — | — |
| FY26/Q03 | 288원 | +726% | +1853% | — | — | — |
| FY26/Q06 | 394원 | -47% | +339% | — | — | — |
| FY26/Q09 | 1,058원 | -11% | -29% | — | — | — |
| FY26/Q12 | 1,786원 | -13% | -12% | — | — | — |
| FY27/Q03 | 3,338원 | +1059% | +523% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | 4,614원 | — | 3,393억 | — | 15.7% |
| FY23 | 11원 | -100% | 2,491억 | -27% | -0.8% ▼ 16.6pp |
| FY24 | 3,956원 | +35864% | 3,481억 | +40% | 12.9% ▲ 13.8pp |
| FY25 | 3,526원 | -11% | 4,289억 | +23% | 9.3% ▼ 3.6pp |
참고 자료
- FnGuide 티에스이 Snapshot — FnGuide (2026)
- 알파스퀘어 — 티에스이 Initiate Report — 알파스퀘어 (2026-01-21)
- 다음 — 신한증권 목표주가 14만원 — 다음 (2026-03-06)
- KRX — 티에스이 분기보고서 — KRX (2025-11)
- 네이버 — 티에스이 기업분석 — 네이버 증권 (2026-02)
이 콘텐츠는 VUEDOT 편집 원칙에 따라 1차 출처를 검증한 뒤 작성됐습니다.