기업 개요
전기차 배터리(2차전지) 세계 시장 점유율 leader 중 하나. 테슬라 Model Y·GM Ultium·현대 IONIQ에 배터리 공급. 2022 IPO 후 한국 시총 3위급으로 빠르게 진입한 EV 매크로의 시그니처 종목.
LG에너지솔루션은 전기차 배터리(2차전지) 만드는 한국의 메이저 회사입니다. 본사는 서울 영등포구, KOSPI 373220.
쉽게 말하면 이런 거예요. Tesla Model Y·GM Hummer·현대 IONIQ 같은 전기차에 들어가는 "리튬이온 배터리"를 만드는 회사입니다. 세계 시장 점유율 약 25% (CATL과 함께 양대장).
LG에너지솔루션의 뿌리는 LG화학의 배터리 사업부:
- 1992년 LG화학 배터리 사업 시작
- 2010년대 전기차 배터리 매크로 진입 — Tesla·GM·Hyundai·Ford 공급
- 2022년 1월 IPO ★ — LG화학에서 분사. KOSPI 시총 3위급으로 빠르게 진입
- 2022-2023년 IRA(인플레이션 감축법) 매크로 — 미국 공장 큰 폭 투자
- 2024년 EV 매크로 둔화 — 매출 정체. 주가 큰 폭 하락
- 2025-2026년 회복 시도 — 전고체 배터리·LFP·ESS 매크로 진화
지금 매출의 약 70%가 자동차 배터리, 약 20%가 ESS(에너지 저장), 약 10%가 가전·IT.
CEO 김동명은 2024년 1월 취임. 시그니처: "전기차 매크로 둔화 시기에 매크로 진화·전고체·LFP 진입".
Tesla·GM·Ford·Hyundai·Stellantis 같은 글로벌 자동차 회사가 핵심 고객. 미국 [IRA] 보조금 매크로의 직접 수혜.
NPS(국민연금)의 보유 종목 3위 — 5.2조원·4% 비중.
사업 구조
LG에너지솔루션의 사업은 2개 부문으로 정리됩니다.
| 부문 | 매출 비중 | 핵심 |
|---|---|---|
| 자동차 배터리 | 약 70% ★ | NCM 811·LFP·각형·원통형 |
| ESS·IT | 약 30% | 산업용 ESS·가전·노트북 배터리 |
자동차 배터리 — 절대 동력
자동차 배터리 매출의 70%. 안에서:
- Tesla — Model Y·Cybertruck 일부에 LG배터리
- GM Ultium — Hummer EV·Cadillac Lyriq·Equinox EV·Bolt 등에 LG배터리
- Hyundai IONIQ 5·6·9 — 한국 본가
- Ford Mustang Mach-E·F-150 Lightning — 미국 매크로
- Stellantis (Jeep·Chrysler·RAM EV) — 큰 폭 진입
"NCM 811" 배터리가 가장 큰 폭 — 니켈·코발트·망간 화학식. 에너지 밀도 큰 폭.
ESS·IT — 빠르게 성장
ESS(에너지 저장 시스템)이 빠르게 성장:
- 유틸리티 ESS — 전력 회사용 대용량
- 산업용 ESS — 데이터센터·공장
- 가정용 ESS — Powerwall 경쟁
약자 풀이
| 약자 | 풀이 |
|---|---|
| 2차전지 | 충전 가능한 배터리. 리튬이온 배터리 |
| NCM 811 | 니켈 80%·코발트 10%·망간 10% 배터리. 고에너지 밀도 |
| LFP | Lithium Iron Phosphate — 인산철 배터리. 안전·저렴 (CATL 강세) |
| ESS | Energy Storage System — 에너지 저장 |
| IRA | Inflation Reduction Act — 미국 인플레이션 감축법. EV 보조금 |
| AMPC | Advanced Manufacturing Production Credit — IRA의 배터리 제조 보조금 |
| 전고체 배터리 | 차세대 배터리. 전해질이 고체. 2027+ 양산 예상 |
매크로 — "EV 매크로 + IRA 보조금"
- EV 매크로: Tesla·GM·Ford·Hyundai 매출이 직접 영향
- IRA AMPC: 매년 약 1-2조원 미국 보조금
- LFP 진입: CATL과 경쟁 → LG에너지솔루션도 LFP 양산 시작
- 전고체: 2027-2030 매크로
주요 제품
- NCM 811 (Tesla·GM·Hyundai) — 고에너지 밀도 배터리. 한국 본가 화학식. 세계 시장 점유율 큰 폭
- 원통형 배터리 (4680) — Tesla 4680·BMW 사용. 차세대 큰 형태
- 각형·파우치 배터리 — GM Ultium·Hyundai IONIQ에 공급. 한국 시그니처
- LFP 배터리 (2025 진입) — CATL 경쟁 인산철 배터리. 안전·저렴. 중·저가 EV 매크로
- Tesla Model Y·Cybertruck 배터리 — Tesla 일부 모델에 LG배터리
- GM Ultium platform — GM 모든 EV의 표준 배터리 platform. LG가 공급
- ESS (산업용·가정용) — 에너지 저장 시스템. 빠르게 성장
- 전고체 배터리 (2027+) — 차세대 배터리. 전해질이 고체. 안전·에너지 밀도 큰 폭
최근 동향
2024-2026 매크로 — EV 둔화와 회복
- FY2025: 매출 약 25-30조원
- 2024년 EV 매크로 둔화: Tesla·GM·Ford 매출 정체
- 2025년 IRA AMPC: 약 1.5-2조원 보조금
- 2026년 회복 시도: LFP·전고체·ESS 진화
미국 IRA 매크로
미국 인플레이션 감축법(2022) 후 핵심 매크로:
- AMPC 보조금: 배터리 셀당 $35·모듈당 $10
- 북미 공장 큰 폭 투자: 미시간·테네시·오하이오·캐나다
- 2024-2025년: 약 1.5-2조원 보조금 매출 인식
- Trump 정부 매크로: IRA 일부 수정 가능성 → 매크로 변수
LFP 배터리 진입
CATL이 LFP로 큰 폭 시장 점유. LG에너지솔루션도 2025년 LFP 양산 시작:
- 중·저가 EV 매크로 진입
- ESS 매크로에 LFP가 더 적합
- CATL 경쟁 큰 폭 강화
전고체 배터리 매크로
차세대 배터리 매크로:
- 2027-2030 양산 시작 예상
- 에너지 밀도 큰 폭 — 현재 대비 2-3배
- 안전 큰 폭 개선 — 화재 위험 작음
- 일본 Toyota·Samsung SDI·LG·Panasonic 경쟁
NPS 보유
NPS 단일 보유 종목 3위 (5.2조원·4% 비중).
한국 매크로
- KOSPI 시총 3위급
- 한국 "2차전지 매크로"의 시그니처
- 삼성SDI·SK on(SK이노베이션)과 한국 3대 배터리 회사
리스크
- EV 매크로 둔화 — Tesla·GM·Ford 매출 정체 시 직접 영향
- CATL 경쟁 — LFP·NCM 모두 CATL이 큰 폭 추격
- IRA 정책 변경 — Trump 정부에서 AMPC 수정 가능성
- 전고체 매크로 늦음 — Samsung SDI·Toyota가 앞설 가능성
- valuation 부담 — IPO 후 큰 폭 상승 후 정정
VUEDOT 도구 분석
한국 "EV 매크로" 시그니처 종목. RS Rating·CAN SLIM 매크로 동력 = Tesla·GM·Hyundai EV 매출. NPS Top 3 보유.
SEPA 추세 템플릿 2/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | · |
| 현재가 > MA200 | · |
| MA150 > MA200 | · |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | · |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | · |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | · |
CAN SLIM 점수 상세 0/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 0/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 0/2 |
| I 기관·외인 | 순매수 비중 거래량 1%+ | 0/1 |
| M 시장 방향 | KOSPI Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
FnGuide 컨센서스 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY25/Q06 | -2,016원 | — | — | — | — | — |
| FY25/Q09 | 569원 | — | — | — | — | — |
| FY25/Q12 | -2,905원 | — | — | — | — | — |
| FY26/Q03 | -623원 | -31050% | — | — | — | — |
| FY26/Q06 | -1,271원 | +37% | -15507% | — | — | — |
| FY26/Q09 | 1,056원 | +86% | +61% | — | — | — |
| FY26/Q12 | -3,747원 | -29% | +28% | — | — | — |
| FY27/Q03 | -2,889원 | -364% | -196% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | — | — | 25.6조 | — | 3.0% |
| FY23 | 5,287원 | — | 33.7조 | +32% | 4.8% ▲ 1.8pp |
| FY24 | -4,354원 | -182% | 25.6조 | -24% | 1.3% ▼ 3.5pp |
| FY25 | -4,585원 | -5% | 23.7조 | -8% | 0.3% ▼ 1.0pp |
참고 자료
- LG에너지솔루션 Q4 2025 실적 — LG에너지솔루션 IR (2026-01-29)
- Tesla Model Y 배터리 공급 계약 — LG에너지솔루션 (2024-09)
- GM Ultium platform 파트너십 — GM News (2023-12)
- 전고체 배터리 로드맵 발표 — LG에너지솔루션 (2025-10)
- LG에너지솔루션 사업보고서 (DART) — 전자공시시스템 (2026-03)
- IRA AMPC 보조금 분석 — US DOE (2025-10)
- 김동명 CEO 신년사 2025 — LG에너지솔루션 (2025-01)
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