기업 개요
한국 시총의 약 25%·KOSPI의 절대 동력. 메모리 반도체(D램·낸드·HBM) + 파운드리 + 갤럭시 스마트폰 + 가전을 같이 만드는 회사로, 한국 매크로의 '대장주' 그 자체.
삼성전자는 메모리 반도체·파운드리·스마트폰·가전을 같이 운영하는 한국 시총 최상위 회사입니다. 본사는 경기도 수원, KOSPI 005930·NYSE ADR SSNLF.
쉽게 말하면 이런 거예요. 한국 사람들이 매일 쓰는 갤럭시 폰·TV·냉장고·세탁기도 만들고, 그 안에 들어가는 D램·낸드 메모리 반도체도 직접 만듭니다. 즉 "부품부터 완제품까지" 다 만드는 회사. 코스피 시총의 약 25%를 차지해 한국 매크로의 시그니처.
삼성전자의 뿌리는 1969년 설립된 "삼성-Sanyo Electronics". 56년+에 걸쳐 큰 폭 변신:
- 1969-1990년 가전·반도체 진입 — TV·VCR·D램(1983년 시작)
- 1990년대 메모리 leader — D램 세계 시장 점유율 큰 폭
- 2007년 갤럭시 진입 — Apple iPhone 등장 후 안드로이드 시장 진입
- 2010년대 파운드리 진입 — TSMC와 경쟁 (시장 점유율 작음)
- 2017년 이재용 부회장 구속 — 박근혜 게이트 사건. 경영 공백
- 2022-2024년 HBM 매크로 뒤늦은 진입 ★ — SK하이닉스에 큰 폭 뒤처짐
- 2024-2026년 HBM 회복 시도 — HBM3·HBM3E·HBM4 큰 폭 투자
지금 매출의 약 30%가 디스플레이 및 반도체, 약 35%가 모바일(갤럭시), 약 25%가 가전·TV, 약 10%가 기타.
이재용 회장(2022년 회장 취임)이 운영. 시그니처: "이건희 시대(공격적 투자)와 이재용 시대(안정적 운영)"의 차이가 시장에서 자주 비교.
SK하이닉스와 함께 KOSPI의 약 30% 시총. 두 종목의 RS가 KOSPI 전체에 영향.
NPS(국민연금)의 단일 최대 보유 종목 — 23조원·17% 단일 비중. NPS가 매수·매도하면 KOSPI 즉시 흔들리는 시장 영향력.
사업 구조
삼성전자의 사업은 4개 부문으로 정리됩니다.
| 부문 | 매출 비중 | 핵심 제품 |
|---|---|---|
| DS (Device Solutions) | 약 30% | D램·낸드·HBM·파운드리 |
| MX (Mobile Experience) | 약 35% | 갤럭시 S·Z·Tab·Watch |
| VD·DA (Visual Display·Digital Appliances) | 약 25% | TV·냉장고·세탁기·에어컨 |
| Harman·기타 | 약 10% | 자동차 부품·디스플레이 |
DS — 반도체 부문 핵심
DS 부문의 핵심:
- D램 — 세계 시장 점유율 약 40%. SK하이닉스·Micron과 경쟁
- 낸드 (NAND) — 세계 시장 점유율 약 35%. 키옥시아·Micron과 경쟁
- HBM ★ — High Bandwidth Memory. NVDA GPU에 필수. SK하이닉스에 큰 폭 뒤처짐
- 파운드리 — TSMC와 경쟁. 시장 점유율 약 10% (2위)
HBM 매크로가 가장 중요. HBM3E·HBM4에서 SK하이닉스 추격이 핵심 동력.
MX — 갤럭시 시리즈
매출의 약 35%. 안에서:
- 갤럭시 S 시리즈 — 프리미엄 ($1,000-$1,400). Apple iPhone 경쟁
- 갤럭시 Z 시리즈 — 폴더블. Z Fold·Z Flip
- 갤럭시 A 시리즈 — 중·저가
- 갤럭시 Tab·Watch·Buds — 액세서리
약자 풀이
| 약자 | 풀이 |
|---|---|
| HBM | High Bandwidth Memory — NVDA GPU에 필수. SK하이닉스가 leader |
| D램 | Dynamic Random Access Memory — 메모리 반도체 표준 |
| DDR5·LPDDR5 | D램 세대. 데이터센터·모바일용 |
| DS·MX·VD | 삼성 내부 사업부 약자 |
| 이재용 | 삼성 회장 (2022~). 이건희 회장 아들 |
| EUV | Extreme Ultraviolet — 반도체 노광 장비. 삼성이 가장 먼저 도입 |
매크로 — "HBM 매크로 + 갤럭시 매출"
- HBM 회복 여부 — SK하이닉스 추격의 핵심 동력
- 갤럭시 매출 안정성 — 글로벌 스마트폰 시장 점유율 20%+
- TV·가전 매출 — 글로벌 점유율 1-2위
- 파운드리 매출 — TSMC 추격 미약
주요 제품
- 갤럭시 S26·Z Fold 7·Z Flip 7 — 프리미엄 스마트폰. Apple iPhone 경쟁. 한국 점유율 약 70%
- D램 (DDR5·LPDDR5X) — 세계 시장 점유율 약 40%. 데이터센터·모바일용. SK하이닉스·Micron과 경쟁
- HBM3E·HBM4 — NVDA GPU에 들어가는 메모리. SK하이닉스에 뒤처졌지만 회복 시도
- 낸드 플래시 — 세계 시장 점유율 약 35%. SSD·스마트폰 저장용
- 파운드리 (2nm·3nm) — TSMC 경쟁. NVIDIA·Qualcomm·AMD 일부 칩 제조
- QLED·OLED TV — 글로벌 TV 시장 1위. 한국·미국·유럽 큰 폭
- 냉장고·세탁기·에어컨 — 글로벌 가전 1-2위. LG와 한국 시장 양분
- Harman (자동차 인포테인먼트) — 2017 $8B 인수. 자동차 매크로
최근 동향
2025-2026 매출 흐름
- FY2025: 매출 약 300조원
- 영업이익: 큰 폭 변동 (메모리 사이클)
- HBM 매출: 큰 폭 증가 진행 (SK하이닉스 추격)
- 시총: 약 400조원 수준 (한국 최상위)
HBM 매크로 — 핵심 변수
삼성전자 2024-2026년 가장 큰 매크로:
- 2024년: HBM3 진입 늦음. SK하이닉스가 큰 폭 점유
- 2025년: HBM3E 12-Hi 본격화. NVDA 인증 진행
- 2026년: HBM4 양산 시작. SK하이닉스와 양강 구도 회복 시도
NVDA·AMD·구글·Microsoft에 큰 폭 공급 시도. 다만 SK하이닉스가 NVDA의 핵심 공급사 상태.
갤럭시 S26·Z Fold·Z Flip
2025년 1월 갤럭시 S26 출시. AI 기능(Galaxy AI) 큰 폭 통합. 다만 "Apple Intelligence와 비교 시 차별 작음" 평가.
파운드리 매크로
TSMC와 경쟁 매크로:
- 2nm·3nm: TSMC가 큰 폭 앞섬
- 수율 이슈: 삼성이 큰 폭 뒤처짐
- 신규 고객 확보 — Apple·NVIDIA·AMD 등 일부
NPS의 23조원 보유
NPS의 단일 최대 보유 종목. 17% 단일 비중. NPS가 매수·매도하면 코스피 즉시 흔들림. 외국인 보유 약 53%도 핵심 변수.
한국 매크로의 시그니처
- KOSPI 시총 25% — 한국 매크로의 절대 동력
- 수출 매크로 — 한국 수출의 약 20% 차지
- 고용 — 약 12만+ 직원 (한국 + 해외)
- R&D — 한국 R&D 투자의 큰 폭
리스크
- HBM 추격 실패 — SK하이닉스가 NVDA 핵심 공급사 유지 시 매출 손실
- 파운드리 적자 — TSMC 추격 미약
- 스마트폰 매출 정체 — Apple과 양분
- 중국 메모리 회사 — YMTC·CXMT 등 추격 우려
- 이재용 회장 사법 리스크 — 진행 중 재판
VUEDOT 도구 분석
한국 시장의 시그니처 + KOSPI 매크로의 대장. RS Rating·CAN SLIM 매크로 동력 = HBM 회복. NPS 단일 최대 보유 종목.
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 6/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 2/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 2/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관·외인 | 순매수 비중 거래량 1%+ | 0/1 |
| M 시장 방향 | KOSPI Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
FnGuide 컨센서스 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY25/Q06 | 1,419원 | +522% | — | — | — | — |
| FY25/Q09 | 1,440원 | +78% | +300% | — | — | — |
| FY25/Q12 | 1,116원 | +26% | +52% | — | — | — |
| FY26/Q03 | 1,192원 | +22% | +24% | — | — | — |
| FY26/Q06 | 737원 | -48% | -13% | — | — | — |
| FY26/Q09 | 1,802원 | +25% | -11% | — | — | — |
| FY26/Q12 | 2,874원 | +158% | +91% | — | — | — |
| FY27/Q03 | 7,123원 | +498% | +328% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | 8,057원 | — | 302.2조 | — | 18.4% |
| FY23 | 2,131원 | -74% | 258.9조 | -14% | 6.0% ▼ 12.4pp |
| FY24 | 4,950원 | +132% | 300.9조 | +16% | 11.4% ▲ 5.5pp |
| FY25 | 6,605원 | +33% | 333.6조 | +11% | 13.6% ▲ 2.1pp |
참고 자료
- 삼성전자 Q4 2025 실적 — 삼성전자 IR (2026-01-31)
- 갤럭시 S26 Unpacked 2025 — 삼성전자 뉴스룸 (2025-01-22)
- HBM3E·HBM4 양산 로드맵 — 삼성 반도체 (2025-12)
- 이재용 회장 사법 리스크 — 삼성전자 (2025-06)
- 삼성전자 10-K (DART) — 전자공시시스템 (2026-02)
- TSMC 대비 파운드리 시장 분석 — TrendForce (2025-12)
- NPS 보유 종목 공시 2024 — 공공데이터포털 (2025-04)
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