기업 개요
한미반도체는 1980년 인천에 설립된 한국 반도체 후공정 장비 회사로, 시가총액은 약 28.1조원 영역입니다. 주력 사업은 HBM TC 본더 약 60%+, FC 본더(빅다이) 약 15%, 소잉·핸들러 약 15%, VP·기타 약 10% 매출 구조입니다.
HBM(High Bandwidth Memory)은 D램 칩 8-16개를 위로 쌓아 만드는 메모리인데, 그 칩들을 열과 압력으로 정밀하게 압착·접합하는 장비가 TC 본더(Thermal Compression Bonder)입니다. 한미반도체는 이 TC 본더 글로벌 시장 점유율 약 71.2%로 표준 영역 장비 공급사 위치이며, SK하이닉스·삼성·마이크론 Top 3 HBM 제조사 모두 한미 장비를 사용합니다.
2026년 회사 가이던스는 매출 1조 846억원(+64% YoY), 영업이익 5,645억원(+52% YoY)으로 큰 폭 가속 성장입니다. 시장 컨센서스는 약간 보수적인 매출 8,135억원(+41%)·영업이익 4,042억원이지만, 회사 가이던스 달성 시 매크로 진입 시그널입니다.
핵심 매크로는 HBM 적층 단수 증가(HBM3E 12-Hi → HBM4 16-Hi)로 TC 본더 수요가 가속되는 것입니다. 2026년 하반기에는 와이드 TC 본더가 출시되어 HBM 수율 큰 폭 개선이 기대되며, AI 가속기용 빅다이 FC 본더도 신규 매출 영역으로 진입했습니다.
한국 매체에서 "HBM 사이클 제왕"·"TC 본더 글로벌 점유율 71%"으로 매체 단골 보도되며, 프로텍(053610)과 "HBM 후공정 그룹"으로 분류됩니다. 경쟁사는 한국 프로텍(인접 — 디스펜서)·홍콩 ASM Pacific(다이본더 글로벌 상위)·네덜란드 Besi(하이브리드 본딩 차세대)·일본 Disco(소잉)·싱가포르 Kulicke & Soffa(와이어 본더)입니다.
사업 구조
한미반도체 사업은 HBM TC 본더 약 60%+, FC 본더(빅다이) 약 15%, 소잉·핸들러 약 15%, VP·기타 약 10% 매출 구조입니다.
약자 풀이
| 약자 | 풀이 |
|---|---|
| TC 본더 | Thermal Compression Bonder — 열·압력으로 칩 정밀 압착·접합 |
| HBM 적층 | D램 칩 8-16개 수직 적층 공정 |
| FC 본더 | Flip Chip Bonder — AI 가속기용 빅다이(큰 칩) 본딩 |
| 와이드 TC 본더 | 차세대 와이드 본딩 — HBM 수율 큰 폭 개선 |
| VP | Vision Press — 비전 검사 |
매크로 동력
- HBM 적층 단수 증가 (HBM3E 12-Hi → HBM4 16-Hi) → TC 본더 수요 가속
- 와이드 TC 본더 (2026 하반기 출시) → HBM 수율 큰 폭 개선
- 빅다이 FC 본더 — NVIDIA·AMD AI 가속기 패키지 매크로
- 프로텍(053610)과 함께 한국 HBM 후공정 그룹
주요 제품
- TC 본더 (HBM) — SK하이닉스·삼성·마이크론 HBM 양산. 글로벌 점유율 71.2%.
- 와이드 TC 본더 — 차세대. 2026 하반기 출시. HBM 수율 큰 폭 개선.
- FC 본더 (빅다이·Flip Chip) — AI 가속기용 큰 칩 본딩 — 신규 매출.
- 마이크로 소잉 — 웨이퍼 소잉.
- 핸들러 — 후공정 자동 핸들링.
- 비전 검사 (VP) — 반도체 외관 검사.
SEPA 추세 템플릿 6/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | · |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | · |
CAN SLIM 점수 상세 5/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 2/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관·외인 | 순매수 비중 거래량 1%+ | 0/1 |
| M 시장 방향 | KOSPI Confirmed Uptrend | 1/1 |
분기·연간 재무
금융감독원 DART 공시 기반 분기·연간 EPS·매출 시계열입니다. 연결재무제표를 우선 사용하고, 없으면 별도재무제표를 사용합니다. 컨센서스 예상치는 포함하지 않습니다.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FY25/Q06 | -123원 | -135% | — | — | — | — |
| FY25/Q09 | 400원 | +165% | +15% | — | — | — |
| FY25/Q12 | 591원 | -33% | +66% | — | — | — |
| FY26/Q03 | 577원 | -20% | -26% | — | — | — |
| FY26/Q06 | 682원 | +654% | +317% | — | — | — |
| FY26/Q09 | 693원 | +73% | +364% | — | — | — |
| FY26/Q12 | 304원 | -49% | +12% | — | — | — |
| FY27/Q03 | 201원 | -65% | -57% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| FY22 | 939원 | — | 3,276억 | — | 28.2% |
| FY23 | 2,753원 | +193% | 1,590억 | -51% | 168.0% ▲ 139.9pp |
| FY24 | 1,589원 | -42% | 5,589억 | +252% | 27.3% ▼ 140.7pp |
| FY25 | 2,256원 | +42% | 5,767억 | +3% | 37.1% ▲ 9.8pp |
주의 신호
CAN SLIM 점수와 별개로, 책에서 위험 신호로 보는 패턴들.
- 분기 EPS 급감 — 2025/12: 304원 → 2026/03: 201원 (-33.9%)
참고 자료
- 한미반도체 IRGo — IRGo (2026)
- 데일리머니 — 와이드 TC 본더 첫 소개 — 데일리머니 (2026)
- Valley AI — HBM 사이클 제왕 분석 — Valley AI (2026)
- Somsap — TC 본더 점유율 71% — Somsap (2026-05-01)
- Wealthmoa — 한미반도체 분석 — Wealthmoa (2026-06)
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