기업 개요
1984년 필립스 합작사로 출발해 2026년 첨단 반도체 EUV 노광기를 독점 공급하는 세계 유일의 회사
ASML(ASML Holding N.V.)은 1984년 4월 네덜란드 아인트호번에서 필립스(Philips)와 ASM International의 합작 법인으로 출범한 반도체 노광 장비 기업입니다. 1985년 인근 도시 벨트호번(Veldhoven)으로 본사를 옮겼고, 1995년 암스테르담·뉴욕 증권거래소에 동시 상장하며 양사로부터 완전히 독립했습니다.
회사의 결정적 변곡점은 EUV(극자외선) 노광 기술에 대한 장기 투자였습니다. 1997년 인텔·삼성·TSMC 등 주요 고객사가 공동 출자한 EUV 연구 컨소시엄을 주도했고, 2013년 미국 광원 업체 Cymer를 인수해 13.5nm 파장 광원을 내재화했습니다. 2017년 첫 양산용 EUV 장비(NXE:3400B) 출하 이후 5nm 이하 첨단 공정의 유일한 공급자로 자리 잡았고, 2023년부터는 차세대 High-NA EUV(EXE:5000) 출하를 시작했습니다.
2026년 현재 ASML은 단순한 장비 회사가 아닌 첨단 반도체 산업의 '병목 자체'입니다. EUV 장비 1대 가격이 약 3억~4억 유로(500억 원 이상)에 달하지만 TSMC·삼성전자·Intel·SK하이닉스 등 모든 첨단 파운드리·메모리 기업이 줄 서서 구매하고 있으며, AI 칩 수요 폭증으로 주문이 공급을 초과하는 상태가 이어지고 있습니다.
사업 구조
ASML의 매출은 크게 시스템 판매(System Sales)와 설치 기반 관리(Installed Base Management) 두 축으로 구성되며, 시스템 판매는 다시 EUV와 DUV로 나뉩니다.
EUV (Extreme Ultraviolet, 극자외선)는 13.5nm 파장 광원을 사용하는 첨단 노광 장비로, 5nm 이하 공정에 필수적인 세계 유일의 솔루션입니다. 2026년 1분기 시스템 매출 €6.3B 가운데 EUV가 €4.1B 이상(High-NA 장비 2대 포함)을 차지했고, 특히 메모리 고객 비중이 시스템 매출의 51%로 확대됐습니다. HBM·DRAM 공정 단순화를 위해 EUV 채택이 빠르게 가속되고 있다는 의미입니다.
"Demand for chips is outpacing supply. Our customers are accelerating their capacity expansion plans for 2026 and beyond, and our orders remain very strong." — ASML CEO 크리스토프 푸케 (2026-04-15)
DUV (Deep Ultraviolet, 심자외선)는 193nm ArFi 이머전·ArF 드라이·KrF·i-Line 등 성숙 공정용 장비입니다. 시스템 매출의 약 25%를 차지하며 ASML이 시장 점유율 약 82%를 보유하고 있습니다. 미국의 대중국 수출 규제 강화로 고급 DUV(ArFi)의 중국 공급은 제한된 상태입니다.
Installed Base Management — 이미 출하된 장비에 대한 소프트웨어 업그레이드, 유지보수, 스페어파츠, 필드 옵션 서비스를 제공하는 고마진 경상 수익 사업입니다. 2026년 1분기 매출은 €2.49B로 가이던스를 큰 폭 상회했으며, 특히 소프트웨어 업그레이드 활동이 급증해 총이익률 개선에 기여했습니다.
"If you look at the installed base business... there were components in there that actually commanded quite some strong gross margins." — ASML CFO Roger Dassen (2026-04-15)
리소그래피 직접 경쟁사는 Canon(DUV 점유율 약 8%, EUV 없음)과 Nikon(DUV 점유율 6~10%, EUV 사실상 철수) 두 곳뿐이지만 첨단 EUV 시장에서는 ASML이 사실상 100% 독점하고 있습니다. 반도체 장비 예산 배분 관점에서는 Applied Materials·Lam Research(증착·식각)·KLA(계측·검사)와 간접적으로 경쟁하지만, 이들은 직접 경쟁이 아닌 상호 보완 관계에 가깝습니다.
주요 제품
- EXE:5000 / EXE:5200 (High-NA EUV) — 개구수(NA) 0.55의 최첨단 EUV 장비. 2nm 이하 공정용. 대당 약 3억~4억 유로. 2023년부터 출하 시작, 현재 양산 라인 도입 진행
- NXE:3800E / NXE:3600D (Low-NA EUV) — NA 0.33의 양산형 EUV 스캐너. 5nm~2nm 공정 주력. 1,000W 광원 실증으로 2031년까지 로드맵 연장
- TWINSCAN NXT (ArFi 이머전 DUV) — 193nm 불화아르곤 이머전. 14nm~28nm 다중 패터닝 공정. 삼성·TSMC·인텔 파운드리 성숙 노드에 광범위 사용
- TWINSCAN XT (ArF 드라이 / KrF / i-Line) — 성숙 공정(28nm 이상)용 DUV 스캐너. 전력반도체·CIS·MEMS 등 다양한 응용에 적용
- YieldStar (계측 장비) — Hermes Microvision/HMI 인수 기반 전자빔 계측 솔루션. 공정 수율 최적화
- Holistic Lithography 소프트웨어 — Brion(2007 인수) 기반 컴퓨테이셔널 리소그래피·OPC 최적화 솔루션. 설치기반관리 매출의 핵심
- EUV Installed Base Upgrade — 기설치 EUV 장비의 소프트웨어·광학계 업그레이드. 고마진 경상 수익원
최근 동향
Q1 2026 매출 €8.8B + 연간 가이던스 상향 — 매출 €8.8B(+13.3% YoY), 순이익 €2.8B, 총이익률 53%. 시스템 매출 €6.3B 중 EUV가 €4.1B 이상을 차지했고, 설치기반관리 매출 €2.49B로 가이던스를 크게 상회. 2026년 연간 매출 가이던스를 기존 €3540B에서 €3640B로 상향 조정.
AI 인프라 수요 폭증 — EUV 60대 출하 목표 — CFO는 2026년 Low-NA EUV 최소 60대, 2027년 80대 출하 계획을 공표. 메모리 고객 비중이 시스템 매출의 51%까지 확대되며 HBM·DRAM 공정에서 EUV 채택이 가속되는 흐름.
"Both our Memory and Logic customers are responding to this unprecedented demand by increasing capital expenditures." — ASML CEO 크리스토프 푸케 (2026-04-15)
중국 매출 비중 19%로 축소 — 지정학 리스크 흡수 — 미국의 대중국 고급 DUV 수출 규제 강화로 중국향 매출이 전년 30~40%에서 19%로 하락. 한국(HBM 인프라)·대만(차세대 파운드리) 수요가 공백을 메우며 실적 영향을 최소화. 경영진은 "수출 규제 논의 결과를 가이던스에 이미 반영했다"고 명시.
EUV 1,000W 광원 실증 — Low-NA 로드맵 2031년까지 연장 — 기존 NXE 시리즈의 광원 출력을 1,000W까지 끌어올린 실증에 성공. High-NA로의 전환 부담을 완화하면서 Low-NA EUV의 기술 수명을 2031년까지 연장 가능하게 함.
주주환원 강화 — 배당 17% 인상 + 자사주매입 — 2025년 배당금 주당 €7.50(+17% YoY) 확정. Q1 2026에만 €1.1B 자사주를 매입하며 잉여현금흐름을 적극적으로 환원.
SEPA 추세 템플릿 8/8
마크 미너비니의 추세 템플릿 8조건. 자세히 → SEPA 매매법 가이드.
| 조건 | 통과 |
|---|---|
| 현재가 > MA150 | ✓ |
| 현재가 > MA200 | ✓ |
| MA150 > MA200 | ✓ |
| MA200 상승 중 | ✓ |
| MA50 > MA150 & MA200 | ✓ |
| 현재가 > MA50 | ✓ |
| 52주 저가 대비 +30% 이상 | ✓ |
| 52주 고가 대비 -25% 이내 | ✓ |
CAN SLIM 점수 상세 3/11
윌리엄 오닐의 7원칙. 자세히 → CAN SLIM 7원칙 가이드.
| 지표 | 의미 | 점수 |
|---|---|---|
| C 분기 EPS | 최근 분기 EPS 25%+ AND 매출 25%+ | 0/2 |
| A 연간 EPS | 매년 EPS 성장 + 평균 ≥25% + 최근 ≥25% | 0/2 |
| N 신고가 | 52주 최고가의 97%+ | 0/2 |
| S 수급 | 거래량 50일 평균 150%+ + 가격 상승 | 0/1 |
| L 선도주 | RS Rating 80+ | 2/2 |
| I 기관 | 기관 보유 30-70% sweet spot | 1/1 |
| M 시장 방향 | S&P 500 Confirmed Uptrend | 0/1 |
분기·연간 재무
yfinance Non-GAAP 기반 분기 EPS·연간 EPS·매출 시계열.
| 분기 | EPS | YoY | 2Q | 매출 | YoY | 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 23/Q3 | $4.81 | +12% | — | — | — | — |
| 23/Q4 | $5.20 | +13% | +13% | — | — | — |
| 24/Q1 | $3.11 | -37% | -12% | — | — | — |
| 24/Q2 | $5.28 | +7% | -15% | — | — | — |
| 24/Q4 | $6.84 | +32% | +19% | — | — | — |
| 25/Q1 | $6.00 | +93% | +62% | — | — | — |
| 25/Q2 | $5.49 | +4% | +48% | — | — | — |
| 25/Q4 | $7.15 | +5% | +4% | — | — | — |
| 연도 | EPS | 상승률 | 매출 | 상승률 | 순이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | $16.07 | — | $21.2B | — | 26.6% |
| 2023 | $20.59 | +28% | $27.6B | +30% | 28.4% ▲ 1.8pp |
| 2024 | $19.24 | -7% | $28.3B | +3% | 26.8% ▼ 1.6pp |
| 2025 | $26.26 | +36% | $32.7B | +16% | 29.4% ▲ 2.6pp |
| 2026 (E) | $31.83 | +21% | $39.3B | +20% | — |
| 2027 (E) | $43.19 | +36% | $48.9B | +25% | — |
참고 자료
- ASML Q1 2026 Financial Results Press Release — ASML IR (공식 보도자료) (2026-04-15)
- ASML HOLDING NV — Form 6-K Q1 2026 Press Release (SEC) — SEC EDGAR (1차 출처) (2026-04-15)
- ASML Stock Raises 2026 Guidance After €8.8B Q1 Revenue Beat — TIKR (2026-04-15)
- ASML Raises 2026 Revenue Forecast to €40 Billion Amid AI-Driven Semiconductor Crunch — BigGo Finance (2026-04-15)
- ASML lifts 2026 forecast as surging AI demand boosts new orders for chip equipment — Reuters / Investing.com (2026-04-15)
- ASML, 1Q 매출 88억 유로…중국 비중 19%대로 낮아져 — 전자신문 (2026-04-15)
- ASML Our History — ASML 공식 사이트 (2024)
이 콘텐츠는 VUEDOT 편집 원칙에 따라 1차 출처를 검증한 뒤 작성됐습니다.